□ 本報記者 胡瀟瀅

　　2007年11月13日下午，中國光大銀行在京召開第四屆董事會第四次臨時會議，會議通過了光大銀行擬與中央匯金投資有限責任公司簽署的《投資入股協議》、部分董事調整方案及變更注冊資本等議案，并將提交擬于本月底召開的光大銀行臨時股東大會審議批準。

　　會議上，光大銀行董事長唐雙寧表示，“從光大銀行財務重組的大局出發，我們希望能夠得到老股東的支持。我們也在考慮如何維護中小股東的利益，研究政策，并向有關方面反映”。

　　對于匯金新的注資協議，光大銀行老股東之一的中國船東互保協會的相關人員在接受記者采訪時表示，“匯金的入股價格還是比較低，我們具體的意見會在股東大會上再說”。

　　當記者采訪光大銀行董事會辦公室時，工作人員告訴記者， “我們還沒與老股東進行磋商”。

　　匯金注資新進展

　　匯金注資光大銀行可謂是一波三折，此前曾因遭遇老股東的抵觸而一度延遲。

　　今年8月5日，國務院批準光大銀行重組方案；8月15日，光大銀行第四屆董事會第二次臨時會議召開，審議通過了《關于中央匯金投資有限責任公司對中國光大銀行投資入股的議案》，會議原則同意匯金公司向光大銀行注資不超過等值人民幣200億元的美元、按每股人民幣1.00元價格購買光大銀行新發行股份的事項提交股東大會審議批準。

　　根據匯金公司委托安永會計師事務所做出的

審計報告，截至2006年12月31日，光大銀行經審計的賬面凈資產值為7300萬元，總股本82億股，每股凈資產不過0.0089元。而今年前八個月，光大銀行已經實現盈利40億元，每股凈資產為0.5元左右。

　　根據審計后的結果，匯金方面建議原有股東縮股50%，使每股凈資產達到1元。這一方案意味著老股東要沖銷掉一半的資本金。這一議案在8月31日的光大銀行股東座談會上，老股東們紛紛表示不滿，于是原定于9月底完成匯金注資的計劃不得不暫時擱淺。

　　針對匯金注資所產生的分歧和矛盾，9月27日，唐雙寧在“中國金融衍生品高峰論壇”會后表示，“目前正在不斷地溝通、做工作，希望能找到雙方都能接受的理想的方案”。

　　時隔一個多月，匯金做出讓步。11月2日下午，中國光大集團董事長唐雙寧與匯金公司總經理謝平在談判中終于達成一致——匯金公司以“大局為重”，在光大銀行原有股東不縮股前提下，以每股人民幣1元的價格購買光大銀行200億股新發股份(即注資200億元)，同時注資光大實業44億元。光大銀行重組進入新階段。

　　唐雙寧表示，董事會還審議通過了董事會、監事會組成人選調整議案，將在股東大會通過、匯金注資到位及

銀監會批準后生效。

　　完成重組后的光大銀行首先要面對的是董事會的改選。據了解，目前光大銀行的董事會有13人，其中三名獨立董事、三名執行董事，另外七人是股權董事。在董事調整方案中，匯金公司已經提名一名獨立董事，同時還將派出對應70%股權的股權董事。

　　股東大會懸念

　　根據新的入股協議，雖然老股東不再被要求縮股，但匯金注資價格并沒有改變，仍然是每股1元，對此老股東們似乎依舊有所怨言。

　　中國船東互保協會投資部人員很無奈地對記者說，“新的入股協議不要求老股東縮股，那是理所當然的結果，匯金的入股價格那么低，縮股本來就是不可能的事情”。

　　唐雙寧此前也考慮到匯金入資光大銀行以后，有的股東在持股比例上會有所降低，但是，他同時認為，“

蛋糕”做大后對新老股東都有好處，收益的絕對額不見得會少。

　　為此，唐雙寧希望，老股東應“以大局為重”。

　　光大銀行計劃11月28日召開股東大會，匯金的注資方案要經過股東大會的通過就必須要有2/3以上股份通過。光大集團和光大控股合計占有光大銀行45%的股份，即使光大系都投贊同票，也還要有22%的其余股東的贊同票。

　　這也是唐雙寧會上所提到的“股東大會是否能通過匯金注資光大銀行的方案也存在很大的不確定性”。

　　計劃明年上市

　　根據此前媒體報道，光大銀行會在匯金注資完成以后，立即由新一屆董事會討論新老股東同時縮股的問題，力爭在年內做平賬務，明年達到上市標準。

　　光大銀行過低的資本充足率一直是其無法申請上市的關鍵因素之一，此次匯金的注資將很大程度改善其資本狀況。但是，根據新的注資協議，匯金不再要求老股東縮股，那么光大銀行的累計虧損在注資完成后也不能彌補完畢。即使匯金順利注資，光大銀行依舊不能達到銀監會要求的8%的資本充足率。

　　光大銀行副行長解植春日前表示，如果匯金入股完成，光大銀行的資本充足率將達到7.5%左右，還有33億未彌補的虧損。因此，光大銀行考慮發行40億-50億元次級債補充附屬資本，在月底股東大會完成以后，由所有股東共同解決這33億的虧損問題。

　　光大銀行的不良資產也有了很大改善，目前，光大銀行的不良資產率靠自身消化至5.7%，年底可望5%。如果這樣，“就意味著光大不通過戰略投資人就已達到上市標準”。光大銀行副行長解植春曾經這樣樂觀地對媒體談論光大銀行上市的問題。

　　根據唐雙寧曾經提出的光大銀行重組改革三大步驟，匯金注資完成后，引入戰略投資者的工作即將展開。光大銀行將根據“于我有利原則、市場選擇原則和公開透明原則”遴選戰略投資者，為光大銀行上市工作奏響前奏。