注資后新老股東同時(shí)縮股，意味著匯金公司進(jìn)入光大的價(jià)格并非每股一元，而是存在較高溢價(jià)，老股東本應(yīng)用以沖銷(xiāo)壞賬的資本金則得到較高程度的保留

　　【網(wǎng)絡(luò)版專(zhuān)稿/《財(cái)經(jīng)》雜志記者 歷志鋼】在中央?yún)R金公司(下稱(chēng)匯金)作出一定讓步的情況下，光大銀行改革重組終于取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

　　11月7日下午，光大集團(tuán)兼光大銀行董事長(zhǎng)唐雙寧在光大重組改革進(jìn)展情況座談會(huì)上確認(rèn)：經(jīng)過(guò)前一階段的磋商，新老股東已經(jīng)在縮股以及其他問(wèn)題上達(dá)成一致，近期光大銀行將召開(kāi)董事會(huì)、股東大會(huì)審議通過(guò)匯金注資事項(xiàng)。

　　唐雙寧透露，匯金公司已經(jīng)同意在注資光大銀行200億元的同時(shí)，不再要求原有股東在注資前先縮股。這使得一度僵持不下的光大銀行改革柳暗花明。據(jù)了解，匯金公司在老股東不縮股的前提下入股，必然的結(jié)果是注資后不能將累計(jì)虧損全部彌補(bǔ)完畢，那么光大銀行就無(wú)法在明年上半年發(fā)行上市。雙方最后達(dá)成的一致就是同時(shí)縮股。

　　根據(jù)中央?yún)R金公司委托安永

會(huì)計(jì)師事務(wù)所做出的

審計(jì)報(bào)告，截至2006年12月31日，光大銀行經(jīng)審計(jì)的賬面凈資產(chǎn)值為7300萬(wàn)元，總股本82億股，每股凈資產(chǎn)不過(guò)0.0089元。而今年前八個(gè)月，光大銀行已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利40億元，每股凈資產(chǎn)為0.5元左右。

　　“我們計(jì)劃在完成注資后，立即由新一屆董事會(huì)討論新老股東同時(shí)縮股問(wèn)題，力爭(zhēng)在今年年末做平賬務(wù)，達(dá)到明年上市的標(biāo)準(zhǔn)�！惫獯蠹瘓F(tuán)辦公室及法律部主任林立說(shuō)。

　　如果注資后新老股東同時(shí)縮股，意味著匯金公司進(jìn)入光大的價(jià)格并非每股一元，而是存在著較高的溢價(jià)，老股東本應(yīng)用以沖銷(xiāo)壞賬的資本金則得到了較高程度的保留。

　　事實(shí)上，匯金公司付出的成本還不止于注資的200億元。光大集團(tuán)欠中國(guó)人民銀行106億元債務(wù)將轉(zhuǎn)由匯金公司承擔(dān)；匯金公司還將出資44億元，用以解決光大銀行的關(guān)聯(lián)交易和關(guān)聯(lián)擔(dān)保。再加上國(guó)家給予光大銀行的稅收優(yōu)惠政策，國(guó)家主導(dǎo)的光大重組方案實(shí)際投入成本為400億元左右。

　　盡管匯金公司作出了巨大的讓步，但是唐雙寧表示，“從大局出發(fā)，董事會(huì)通過(guò)的可能性比較大；股東大會(huì)也有較大通過(guò)的可能性，也有較大不確定性。對(duì)于光大來(lái)說(shuō)，匯金的注資要爭(zhēng)取在11月30日以前正式到位，為‘第三戰(zhàn)役’打好基礎(chǔ)�！�

　　在唐雙寧看來(lái)，光大銀行重組改革有三大戰(zhàn)役要打，現(xiàn)在第二戰(zhàn)役已經(jīng)接近尾聲。第一大戰(zhàn)役是重組方案出臺(tái)。經(jīng)人民銀行、財(cái)政部、

銀監(jiān)會(huì)組成的三方小組反復(fù)論證三年零八個(gè)月，光大銀行集團(tuán)改革重組方案終于在2007年8月5日獲批；所謂第二戰(zhàn)役，即指匯金的注資光大銀行的資金到位問(wèn)題；第三戰(zhàn)役則指引進(jìn)戰(zhàn)略投資者及公開(kāi)發(fā)行上市等工作。唐雙寧透露，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的工作將隨即展開(kāi)，光大銀行將按照“于我有利原則、市場(chǎng)選擇原則和公開(kāi)透明原則”遴選戰(zhàn)略投資者。

　　光大銀行副行長(zhǎng)謝植春明確了引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的四個(gè)大的原則：首先要具有資本實(shí)力、公眾形象良好；其次雙方要有業(yè)務(wù)發(fā)展的空間；第三要有長(zhǎng)期持有的愿望；最后還要認(rèn)同光大銀行的估值。由于老股東之一光大控股為港資，因此，引進(jìn)外資的股權(quán)比例“不會(huì)超過(guò)20%”。

　　按照匯金公司今年8月公布的改革方案，光大銀行將在明年第一季度登陸資本市場(chǎng)。對(duì)此，唐雙寧并未透露詳情。據(jù)稱(chēng)，目前尚未確定在內(nèi)地抑或香港上市，“總體上將由新董事會(huì)來(lái)討論。”

　　與此同時(shí)，光大集團(tuán)的實(shí)業(yè)重組也有新的進(jìn)展。光大集團(tuán)董事、辦公室及法律部主任林立透露，由光大集團(tuán)和中國(guó)建銀投資有限公司出資的光大實(shí)業(yè)集團(tuán)公司也將于本月掛牌成立。在金融和實(shí)業(yè)重組完成后，光大集團(tuán)金融控股公司將正式掛牌成立。-

    相關(guān)策劃：

    新老股東對(duì)峙：光大重組遇阻 

    相關(guān)報(bào)道：

    唐雙寧:希望光大重組有一個(gè)都能接受的方案

    光大重組四年獲準(zhǔn) 第一塊金融控股牌照意義何在

    光大重組揭盅

    光大董事長(zhǎng)唐雙寧：光大財(cái)務(wù)重組將有新進(jìn)展