交通銀行董事長　蔣超良　

　　今天，我想借此機會，就我國商業(yè)銀行綜合經(jīng)營談一些看法。

　　綜合經(jīng)營意義深遠

　　＜三國演義＞開篇講道：“天下大事，分久必合，合久必分”，此話道盡了世間萬物的分合規(guī)律，也在金融業(yè)的經(jīng)營過程中得到了驗證。對于我國商業(yè)銀行而言，在新的市場環(huán)境下重啟綜合經(jīng)營之路，有著重要而深遠的意義：

　　首先，發(fā)展綜合經(jīng)營有助于商業(yè)銀行超越行業(yè)競爭，開創(chuàng)全新“藍海”。企業(yè)競爭的“藍海戰(zhàn)略”認為，要贏得明天，不能只靠與對手競爭，而是要開創(chuàng)“藍海”，即開發(fā)創(chuàng)造蘊含龐大需求的新市場空間。商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營正可以實現(xiàn)超越行業(yè)競爭、開創(chuàng)新“藍海”的目標。通過綜合經(jīng)營，商業(yè)銀行可以拓展新的業(yè)務(wù)范圍、獲得新的盈利渠道以及實行新的增長方式，從而注入新的增長動力。

　　其次，商業(yè)銀行開展綜合經(jīng)營有助于增強中資商業(yè)銀行的國際

競爭力。目前，我國銀行業(yè)開放的總體思路是“請進來與走出去相結(jié)合”，這就意味著中資商業(yè)銀行將要在國內(nèi)與國際兩個市場上與國際金融機構(gòu)同臺競技。而國際上大型跨國金融機構(gòu)大多實行綜合經(jīng)營，中資商業(yè)銀行要想“與狼共舞”，必須通過綜合經(jīng)營改善盈利結(jié)構(gòu)、提升盈利能力、分散經(jīng)營風險，從而增強競爭力。

　　再次，商業(yè)銀行開展綜合經(jīng)營也是深入貫徹落實科學發(fā)展觀的體現(xiàn)。我國目前直接融資嚴重滯后于間接融資的局面，一方面導致全社會的融資風險過度集中于銀行體系，另一方面也不利于資源的優(yōu)化配置和社會的全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。鼓勵商業(yè)銀行開展綜合經(jīng)營，一是有助于降低全社會間接融資比重，促進直接融資和間接融資的協(xié)調(diào)發(fā)展；二是有助于在維護整個金融系統(tǒng)穩(wěn)定的同時實現(xiàn)金融資源的最優(yōu)配置。

　　綜合經(jīng)營向組織、資本層面深化發(fā)展

　　自從交通銀行首先涉足非銀行金融領(lǐng)域，我國商業(yè)銀行已開展綜合經(jīng)營20年。商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營正由最初的淺層業(yè)務(wù)合作向深層的組織、資本層面深化發(fā)展。目前，我國商業(yè)銀行已經(jīng)獲得進入基金業(yè)、信托業(yè)和金融租賃業(yè)的許可。一批銀行系基金管理公司、信托公司和金融租賃公司正應(yīng)運而生。

　　交通銀行一直致力于綜合經(jīng)營平臺建設(shè)，近年也取得一系列進展。交行是國內(nèi)最早開展綜合經(jīng)營的商業(yè)銀行，在1987年重建時就獲得經(jīng)營綜合性業(yè)務(wù)的許可。交行曾經(jīng)控股海通證券公司和太平洋保險公司。上世紀末，按照中央分業(yè)經(jīng)營的要求，交行剝離了境內(nèi)的非銀行金融業(yè)務(wù)，僅保留了在香港的非銀行金融子公司。近年來，隨著國內(nèi)綜合經(jīng)營試點的再次啟動，交行又率先走上了綜合經(jīng)營的探索之路。作為第一批銀行系基金公司，2005年成立的交銀施羅德基金公司已發(fā)行5只基金、資產(chǎn)規(guī)模達到600億元；在這里，我還要高興地告訴大家，作為銀行業(yè)進入信托業(yè)的首家試點銀行，交銀國際信托有限公司明天將在武漢正式開業(yè)。而交銀金融租賃公司也在緊鑼密鼓地籌備中。此外，交行還積極支持社會主義新農(nóng)村建設(shè)，入股常熟農(nóng)商行，為支持農(nóng)村金融發(fā)展作出了有益的嘗試。交通銀行現(xiàn)已建立了以銀行為主體，包括證券、保險、信托、基金、金融租賃等機構(gòu)的綜合性金融集團的架構(gòu)。

　　盡管中資商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營在較短的時間內(nèi)已經(jīng)取得了一些成績，發(fā)展的勢頭也不錯，但畢竟才剛剛起步，還存在一系列不足，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

　　一是商業(yè)銀行綜合經(jīng)營的業(yè)務(wù)范圍還受限制，關(guān)鍵業(yè)務(wù)領(lǐng)域未取得突破。監(jiān)管部門至今未放開商業(yè)銀行在境內(nèi)開展證券、保險業(yè)務(wù)領(lǐng)域的許可，而這兩者最具象征意義和實際意義。

　　二是商業(yè)銀行綜合經(jīng)營的管理架構(gòu)還不夠完善，尚未健全與綜合經(jīng)營戰(zhàn)略相適應(yīng)的內(nèi)部組織架構(gòu)。組織架構(gòu)上欠完善將不利于綜合經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)的實現(xiàn)。

　　三是商業(yè)銀行的銀行業(yè)務(wù)與綜合經(jīng)營的結(jié)構(gòu)不平衡，非銀行金融業(yè)務(wù)相比銀行業(yè)務(wù)不論資產(chǎn)規(guī)模還是盈利規(guī)模都還很小。這種狀況表明綜合經(jīng)營在主要商業(yè)銀行的經(jīng)營中尚處在起步階段，真正的貢獻需要相當一段時期才能體現(xiàn)。

　　四是商業(yè)銀行還缺乏開展綜合經(jīng)營所需的合格人才。在原來分業(yè)經(jīng)營的框架下，商業(yè)銀行內(nèi)部銀行業(yè)務(wù)與其它金融業(yè)務(wù)長期隔離，不存在交叉，這導致銀行內(nèi)部缺乏了解和熟悉其它金融業(yè)務(wù)的相關(guān)人才，致使商業(yè)銀行綜合經(jīng)營戰(zhàn)略的推進面臨“人力資源”短板。

　　以改革創(chuàng)新推動綜合經(jīng)營

　　推進中資商業(yè)銀行綜合經(jīng)營，要求我們進一步解放思想，堅持改革創(chuàng)新，做好以下幾方面工作：

　　第一，政府監(jiān)管部門應(yīng)加快有關(guān)綜合經(jīng)營法律監(jiān)管體系的建設(shè)。隨著金融業(yè)綜合經(jīng)營向縱深發(fā)展，國家有關(guān)部門應(yīng)盡快研究綜合經(jīng)營的監(jiān)管問題，建立對金融控股集團進行規(guī)范管理的法律法規(guī)，加強對金融機構(gòu)特別是金融控股集團的風險監(jiān)控，確保金融業(yè)綜合經(jīng)營健康發(fā)展。

　　第二，商業(yè)銀行應(yīng)健全內(nèi)部綜合經(jīng)營管理架構(gòu)。商業(yè)銀行在選擇綜合經(jīng)營的內(nèi)部管理架構(gòu)時可采取兩步走的策略：第一步，在保持現(xiàn)有的銀行母公司管理模式的同時，通過對內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的相應(yīng)調(diào)整，充分發(fā)揮銀行業(yè)優(yōu)勢做大做強非銀行金融業(yè)務(wù)。第二步，在其他金融子公司資產(chǎn)和盈利達到一定規(guī)模，經(jīng)營區(qū)域擴展到相當區(qū)域時，可考慮由銀行母公司模式向純粹金融控股公司模式過渡。

　　第三，商業(yè)銀行應(yīng)注重綜合經(jīng)營過程中的風險管理體系建設(shè)。由銀行轉(zhuǎn)型而來的金融集團應(yīng)進一步完善公司治理機制，加快步伐建立完善與綜合經(jīng)營相適應(yīng)的全面、垂直、集中的風險管理體系，防止風險在集團內(nèi)部的傳染和擴散，切實防范系統(tǒng)風險。

　　第四、商業(yè)銀行應(yīng)注重綜合經(jīng)營人才隊伍的培養(yǎng)和建設(shè)。商業(yè)銀行開展綜合經(jīng)營，必須要以“人”為本，大力提升人力資源價值。通過海納百川引進人、創(chuàng)造機會培養(yǎng)人、不拘一格使用人、想方設(shè)法留住人等措施來培養(yǎng)和建設(shè)綜合經(jīng)營所需的人才隊伍，進而為銀行的持續(xù)發(fā)展保持活力。

　　銀行綜合經(jīng)營前景無限

　　綜合經(jīng)營作為商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要組成部分，現(xiàn)在才剛剛開了個頭，展望未來，中資商業(yè)銀行綜合經(jīng)營必將獲得長足的發(fā)展。

　　我認為，商業(yè)銀行為主導的金融控股集團將成為綜合經(jīng)營的主體。盡管目前有多種力量在爭奪金融控股集團這塊大“奶酪”，但我們認為，未來以商業(yè)銀行為主的金融控股集團將成為中國金融業(yè)綜合經(jīng)營的主體。一是商業(yè)銀行仍是我國金融體系的主要構(gòu)成部分，我國銀行業(yè)總資產(chǎn)占到整個金融資產(chǎn)的70%以上。二是銀行貸款一直是我國企業(yè)融資的主要來源，占我國非金融部門融資總額的80%以上。三是大型商業(yè)銀行通常擁有布局廣泛、數(shù)量眾多的分支機構(gòu)和經(jīng)營網(wǎng)點，這是獲得客戶、銷售產(chǎn)品的有效資源，事實上銀行網(wǎng)絡(luò)已不同程度地成為非銀行金融機構(gòu)開展業(yè)務(wù)的依靠。四是商業(yè)銀行開展綜合經(jīng)營試點，其風險要明顯小于產(chǎn)業(yè)資本向金融資本滲透的綜合經(jīng)營，而且實際效果卻比后者可能要好得多。

　　在綜合經(jīng)營實現(xiàn)路徑上，商業(yè)銀行將實行新設(shè)與并購并重的方式，未來并購的方式將逐漸增多。從綜合經(jīng)營布局的方式看，目前銀行主要采取新設(shè)立非銀行金融機構(gòu)的方式。但是，隨著我國

資本市場逐漸成熟和銀行并購技能的提高，并購將越來越多地成為重要的機構(gòu)布局方式。在海外市場上，由于并購方式拓展新業(yè)務(wù)更具有效率，銀行已經(jīng)、并將更多地采取并購方式來拓展機構(gòu)和業(yè)務(wù)。

　　隨著綜合經(jīng)營的逐步推進，協(xié)同效應(yīng)將有所顯現(xiàn)。綜合經(jīng)營相比分業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢就在于協(xié)同效應(yīng)。隨著我國商業(yè)銀行綜合經(jīng)營試點工作的推進，以追求協(xié)同效應(yīng)的各種整合重組活動將不斷進行。銀行將在高效、統(tǒng)一的信息平臺基礎(chǔ)上實現(xiàn)資源的有效整合和共享，充分利用銀行、證券、保險和信托等業(yè)務(wù)交融在一起的機會，加快對傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新，從而獲得管理、業(yè)務(wù)和收入上的協(xié)同效應(yīng)。(曹理達、郭琦、廉薇　整理)