銀監(jiān)會有關部門負責人就《意見》相關問題答記者問

　　記者 牛娟娟

　　日前，中國銀監(jiān)會發(fā)布了《關于有效防范企業(yè)債擔保風險的意見》(以下簡稱《意見》)，中國銀監(jiān)會有關部門負責人就此接受了記者采訪。

　　問：《意見》出臺的背景是什么？

　　答：債券市場是金融市場的重要組成部分。發(fā)展債券市場，對于構建多層次的資本市場、提高金融資源的配置效率以及提升貨幣政策傳導的有效性均具有重要作用。近年來，我國債券市場發(fā)展速度較快，債券發(fā)行規(guī)模和發(fā)債企業(yè)日益擴大。目前企業(yè)發(fā)債均要求銀行擔保。但債券市場是直接融資市場，與以銀行作為中介的間接融資市場有本質(zhì)區(qū)別。直接融資市場需保護投資人利益，間接融資市場主要保護存款人利益，如果發(fā)債企業(yè)經(jīng)營不善破產(chǎn)，損失由擔保銀行來承擔，將嚴重影響存款人和銀行股東利益。因此，要將企業(yè)發(fā)債行為與銀行授信嚴格區(qū)分開來，企業(yè)債發(fā)行應依賴發(fā)債人的資信和還款能力。

　　問：銀行為企業(yè)債提供擔保有哪些風險？

　　答：銀行為企業(yè)債提供擔保，實際上保護了債券投資人的利益，卻可能將債券市場風險轉(zhuǎn)移至銀行系統(tǒng)，損害存款人資金安全和銀行股東利益，與銀行經(jīng)營宗旨不符，也有悖國家大力發(fā)展債券市場、促進直接融資的初衷。在部分發(fā)達國家，若企業(yè)要發(fā)行長期項目債，銀行不但不會提供擔保，甚至還要提前收回該企業(yè)的長期貸款，因為一旦企業(yè)發(fā)生財務危機，債券的清償順序優(yōu)于貸款。此外，我國政府其他部門也從未要求企業(yè)發(fā)債需銀行擔保。

　　目前我國債券市場尚不發(fā)達，債券發(fā)行人信用水平不高，債券發(fā)行申請、審批、債券資金運用監(jiān)督、信息披露等制度有待健全，債券到期償付風險較高，銀行為企業(yè)債提供擔保的風險尤為突出。一是目前企業(yè)債發(fā)行過程缺乏市場有效監(jiān)督。我國中介機構發(fā)展相對滯后，部分評級公司的專業(yè)性、公證性不高，相關法律審查、會計

審計的獨立性不夠，難以準確評判相關風險和發(fā)揮有效監(jiān)控。二是發(fā)債企業(yè)信息披露要求得不到有效落實，擔保銀行對發(fā)債企業(yè)資金使用和經(jīng)營情況缺乏有效監(jiān)控手段，企業(yè)一旦改變債券資金用途或發(fā)生其他影響償債能力的事件，銀行難以及時采取有效措施化解風險。三是部分銀行未將擔保納入統(tǒng)一授信管理，未按照《商業(yè)銀行授信盡職工作指引》要求對被擔保企業(yè)進行嚴格審查，甚至存在為維持客戶關系放松擔保條件要求等問題，需要引起高度關注。

　　問：為什么銀監(jiān)會禁止銀行對以項目債為主的企業(yè)債進行擔保？還對銀行哪些擔保行為進行了規(guī)范？

　　答：以項目債為主的企業(yè)債券，債券期限較長，一般為5至10年，長的可達20年，多投放于較大的固定資產(chǎn)投資項目、技術改造項目，還款來源通常為項目租金收入、經(jīng)營收入，受國家宏觀調(diào)控政策、地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展等因素影響較大，項目企業(yè)按期償還債券本息存在較大風險，銀行履行償付責任概率較高，所以禁止銀行擔保。

　　各銀行對其他用途的企業(yè)債券、公司債券、信托計劃、保險公司收益計劃、券商專項資產(chǎn)管理計劃等其他融資性項目原則上不再出具擔保；已經(jīng)辦理擔保的，要采取逐步退出措施，及時追加必要的資產(chǎn)保全措施。同時，要注意不要"一刀切"，投標保函、承包保函、履約保函等擔保類中間業(yè)務與企業(yè)債擔保性質(zhì)完全不同，銀行仍可繼續(xù)辦理。

　　問：如何保證《意見》各項政策得到落實？

　　答：各銀行業(yè)金融機構應當按照《商業(yè)銀行授權授信管理暫行辦法》要求，將擔保等表外或有負債業(yè)務納入統(tǒng)一授信管理，嚴格準入條件，嚴格擔保審查，嚴格授權制度。對于未納入授信統(tǒng)一額度管理的客戶，不得辦理擔保業(yè)務。對銀行違反規(guī)定辦理企業(yè)債擔保業(yè)務的，或因未達到盡職要求形成風險的，銀行監(jiān)管部門將嚴厲追究有關機構和責任人的責任。