本報實習記者 翟瑞民

　　小額貸款試點公司之所以被后續資金問題弄得一籌莫展，關鍵就是“只貸不存”，貸款公司甚至不得不去乞求捐贈，這已明顯背離商業機構正常經營的底線　　

　　中國農村地區專門為農民和小企業提供信貸服務的小額貸款組織試點工作在經過有效的經驗積累后，10月底，中國銀行業監督管理委員會(下稱“銀監會”)決定將試點范圍擴大到全國。

　　而對于更早著手試點的中國人民銀行(下稱“央行”)支持組建的7家小額貸款公司，包括一些東部非試點省份已普遍存在的小額貸款組織，中國銀監會副主席蔣定之在10月23日表態，在審慎監管下，愿意支持符合政策要求的小額貸款組織“改建為村鎮銀行或貸款公司”。這被認為非銀監會試點的小額貸款組織有望獲得銀監會的“金融牌照”，可以以正常金融機構的名義開展業務。

　　不過，銀監會的慎重表態并沒有使那些已經初具規模的小額貸款組織足夠興奮，他們在經營中遇到的諸多難題在短期看來還沒有徹底解決掉的希望。

　　現狀：著地生根

　　9月11日，陜西省戶縣甘亭鎮崔南村的養雞戶萬庭云，興沖沖地趕到戶縣信合大樓門前“趕集”。這個集市既不賣牛羊狗，也不賣瓜果菜，而是戶縣一個金融新產品推介會。萬庭云長期以來想擴大養雞規模卻資金不夠的難題，在這個推介會上被解決，戶縣信昌小額貸款公司向他當場貸款2萬元。

　　戶縣信昌小額貸款公司，是當地兩家被央行選擇為小額貸款試點公司之一，也是全國首批七家貸款公司之一。從2005年底開始，經過時間長短不一的運行后獲得良好收益和各方認可，央行在五省試點的經驗就被迅速復制。

　　在2006年中央“一號文件”提出“鼓勵在縣域內設立多種所有制的社區金融機構，允許私有資本、外資等參股。大力培育由自然人、企業法人或社團法人發起的小額貸款組織，引導農戶發展資金互助組織，規范民間借貸”的政策鼓舞下，由一些地方政府主導、鼓勵的小額貸款組織試點得到了民間資本的熱情響應。

　　據了解，中國多個省份的小額貸款組織發展已初具規模。河北省廊坊一個市目前推動組建了9家“只貸不存”的小額貸款公司，總注冊資金達4.93億元。江蘇省僅揚州市就有20多家類似的公司，包括專門服務中小企業、服務農戶，甚至服務個人住房貸款等。這些小額貸款組織大多領取了工商營業執照并采取多種形式生存。

　　不過，《財經時報》也注意到，作為掌握銀行類金融機構生殺大權的銀監會，在2006年下半年之前，并沒有對于小額貸款組織專門制定“游戲規則”。這也讓央行主導下的七家試點公司以及各地小額貸款嘗試行為一直處境尷尬。

　　2006年下半年，銀監會組織力量起草《關于調整放寬農村地區銀行業金融機構準入政策更好支持社會主義新農村建設的若干意見》，并在年底頒布。今年初，包含了村鎮銀行、貸款公司和農村資金互助社等多種形式在內的農村地區銀行業金融機構準入試點隨即在6個省區大規模展開。大半年后的10月23日，銀監會決定將試點范圍擴大到31個省市區。

　　銀監會的辦事效率令人頗感欣慰的同時，也讓那些非銀監會主導的小額貸款組織對自身的前景產生了疑問。

　　難題：身份未明與只貸不存

　　根據銀監會的數據，目前，銀監會共核準6個試點省(區) 23家新型農村金融機構開業。其中，村鎮銀行11家，貸款公司4家，農村資金互助社8家。由此可見在貸款公司審批方面，銀監會的處理非常慎重。

　　而實際上，央行組織的7家貸款公司的經營狀況令各方都很滿意。晉源泰董事長韓士恭告訴《財經時報》，截至今年9月底，晉源泰累計發放貸款7002萬元，收回貸款4850萬元，貸款余額2716萬元，迄今已實現利潤355萬元。陜西省戶縣大洋匯鑫小額貸款公司提供給本報的數字是發放貸款1700萬元，回收貸款200萬元，貸款余額為1499萬元，利息收入118萬元。

　　但由于“只貸不存”的原則性規定，小額貸款公司現在都面臨后續資金的問題。山西的晉源泰和日升隆曾聯合向央行申請再貸款，未獲批準，大洋匯鑫曾欲吸收境外資本，但也沒有成功。“目前我們的自有資金也不多了，在暫時沒有新的資金進來的情況下，現在只能靠回收的資金維持周轉。”戶縣信昌小額貸款公司副總經理薛振榮告訴記者。

　　業內人士表示，現在的小額貸款試點公司之所以被后續資金問題弄得一籌莫展，關鍵就是“只貸不存”這條“高壓線”，貸款需要的大量資金得不到滿足，貸款公司甚至不得不去乞求捐贈，這已明顯背離了商業機構正常經營的底線。

　　大洋匯鑫和信昌都把希望寄托在了增資擴股上。大洋匯鑫董事長孫子洋介紹，他們的目標是到2007年年底注冊資金增加到5000萬元，公司股東增至最多50名。這樣的目標實現起來有多大難度還未可知，根據以往的經驗，小額貸款公司的“身份不明”將為新的股東加入帶來不確定性。“我們拿的是工商牌照，經營的卻是金融產品，外部資金的顧慮可想而知。” 薛振榮說。

　　由于只有銀監會及其下屬銀監局才能決定銀行類金融機構的市場準入，央行不能為金融機構頒發“經營金融業務許可證”，目前各地指導開辦的小額貸款公司均沒有許可證。銀監會高層此次表態也許會使小額貸款公司的身份問題明確化。

　　拿到金融許可牌照是許多試點或非試點小額貸款公司一直的夢想，《財經時報》采訪的幾家小額貸款公司都對銀監會的表態表示歡迎，但在具體改建成村鎮銀行還是貸款公司的問題上，大家的選擇有些出人意料。

　　幾家公司都傾向于改制成村鎮銀行，而非繼續公司化生存。但按照銀監會規定，村鎮銀行必須由商業銀行發起且持股比例不得低于20%，這等于規定將由商業銀行控股，這顯然不是現在的小額貸款公司的希望。信昌副總經理薛振榮就對記者表示，他們更希望改建成由民營資本控制的村鎮銀行。當聽說改建成村鎮銀行后必須由商業銀行控股時，山西平遙晉源泰小額貸款公司董事長韓士恭也搖搖頭說，“不能把經營權讓出去，否則又回到農村信用社產權不明、虧損經營的老路上了。”

　　出路：降低準入門檻

　　中國社科院農村發展研究所副所長杜曉山告訴《財經時報》，“只貸不存”的原則規定最初是為了規避道德風險和金融風險。不吸收存款的貸款公司即使倒閉了，也危害不到社會大眾利益。另一方面，“只貸不存”也降低了監管難度。

　　但“只貸不存”的原則長時間以來并沒有形成共識。2006年諾貝爾和平獎得主、孟加拉鄉村銀行的創始人尤努斯在訪問中國時就指出，小額貸款組織不能吸收存款，就等于失去了一條腿，畸形狀態并不能保證長遠發展。著名經濟學家茅于軾認為，小額貸款必須有存有貸，可以事先設置一定的限制，比如幾年以后才可以少量吸儲等。

　　但專家分析，在現階段我國金融監管體制還不健全的情況下，放開此限制的風險還是令有關部門憂心重重，短期內似乎不可能實現。

　　不過有關方面顯然已意識到了小額貸款公司的融資難題，央行副行長吳曉靈10月26日就表示，央行正會同銀監會制定一項政策，將鼓勵大型商業銀行向小額貸款公司提供批發資金，相關政策有望在年內出臺。銀監會副主席蔣定之也表示，各地也可以探索村鎮銀行是否必須由商業銀行發起且持股比例不得低于20%，貸款公司是否可以由非金融機構設立等問題。

　　降低民間資本的準入門檻也被認為是個不錯的選擇，銀監會開放小額信貸市場曾被認為一個重要目的是收編民間資本。根據中央財經大學金融學院副教授李建軍的一項調查統計，中國民間

　　政府方面推動的農村金融機構的準入限制被放松之后，勢必引起更多的民間資本力量的注意。小額貸款公司是否能在未來小額信貸市場中擔當重要角色，將很大程度取決于民間資本的參與力度。央行副行長吳曉靈曾經表示，“小額信貸組織也許無法真正成為主流，但有希望成為鯰魚，去激發現有農村金融機構的活力。”

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