近日，“財產性收入”成了百姓金融生活中最受關注的熱詞。

　　相關數據顯示，目前，居民儲蓄已經達到了17萬億元，股市等金融市場的繁榮，百姓投資理財熱情高漲，到今年10月初，滬深兩市投資者開戶數超過1.2億戶；基金資產凈值總計已超過3萬億元，基金投資賬戶數超過了9000萬個。

　　未來，有關部門將創造更多條件提高百姓理財水平，普通百姓將成為懂投資、善理財的行家里手，家庭收入會呈現多元化結構。

　　如何增加“財產性收入”，從操作而言，無非是進攻和防御。今日，本報為您一一拆招。

　　熱詞解析

　　啥是“財產性收入”？

　　“財產性收入”，在權威的經濟類詞典上的解釋是：“指金融資產和有形非生產資產的所有者向其他機構單位提供資金，或將有形非生產資產供給他們支配，作為回報，從中獲得的收入。它的主要形式有：利息、紅利、地租等。”

　　按照國家統計局專家的解釋，“財產性收入”是指家庭擁有的動產(如銀行存款、有價

證券等)、不動產(如房屋、車輛、土地、收藏品等)所獲得的收入。它包括出讓財產使用權所獲得的利息、租金、專利收入等；財產營運所獲得的紅利收入、財產增值收益等。這涉及到各種投資，比如實業投資、金融產品投資，涵蓋儲蓄、債券、保險和股票等。

　　與此相關的另一個常見詞匯是目前統計中常用的“人均可支配收入”，財產性收入是其中的一個構成部分，另外還有三個構成部分，按照占比大小分別是：工資性收入(工資等)、轉移性收入(養老金等)、經營性收入(商業買賣收入等)。在“人均可支配收入”中以工資性收入為主，占到70%左右。財產性收入占比位置較小，占比在2%左右。

　　進攻篇

　　收益 賺進現實

　　“暗虧”的儲蓄也是避風港

　　盡管CPI的指數不斷地漲，盡管有林林總總的理財產品層出不窮，盡管股票和基金的熱潮席卷了整個中國，不可否認的是儲蓄仍然是第一大理財工具，也是風險極低的財富投資方式。

　　事實上，儲蓄更重要的目的并不是為了那些利息，而是為了今后的生活保障。人生的第一筆財富應該是積攢下來的，有了儲蓄才能談到如何進行其他的投資和資產分配，因此，儲蓄是家庭理財必須的一個步驟，是眾多家庭投資的避風港。

　　根據國家統計局去年公布的數據，考慮儲蓄作為收益的很少，只有5%左右，絕大部分是用于其他類型，比如大宗物品的采購，買房買車，還有子女的教育儲備，以及醫療保險，儲備保障這一塊還是占很大比例的。

　　這就是說，居民一邊面臨負利率的影響，一邊是投資渠道狹窄、投資制度不完善的尷尬，并且還要依靠儲蓄去彌補尚不完備的社會保障。希望金融機構能為個人投資者提供更多的理財產品，從而完成置業、婚育、家庭保障以及投資等人生計劃。

　　操作支招：“存”出最大收益

　　怎樣才能通過儲蓄最大獲利，這其中還真有不少竅門。

　　中國建設銀行遼寧分行理財師王健建議，每個月領取工資后，留出當月必需的生活費用和開支，將余下的錢按用途區分，選擇適當的儲蓄品種存入銀行，這樣可減少許多隨意性的支出。如果想購買一件高檔商品或操辦某項大事，應根據家庭經濟收入的實際情況，建立切實可行的儲蓄指標并實施攢錢計劃。

　　●滾動存儲

　　每月將節余的錢存入一張1年期整存整取定期儲蓄存單，存儲的數額可根據家庭的經濟收入而定，存滿1年為一個周期；1年后第一張存單到期，可取出儲蓄本息，湊個整數，進行下一輪的周期儲蓄。如此循環往復，手頭始終保持12張存單，每月都可有一定數額的資金收益，儲蓄數額滾動增加，家庭積蓄也隨之豐裕。

　　●四分存儲

　　如果持有1萬元，可分別存成4張定期存單，存單的金額呈金字塔狀，以適應急需時不同的數額。如：將1萬元分別存成1000元、2000元、3000元和4000元4張1年期定期存單。這樣可在需用錢時，根據實際需用金額提取相應額度的存單，可避免需取小數額卻不得不動用大存單的弊端，以減少不必要的利息損失。

　　●階梯存儲法

　　假如持有3萬元，可分別用1萬元開設1至3年期的定期儲蓄存單各1份。1年后，可用到期的1萬元再開設1張3年期的存單，以此類推，3年后所持有的存單則全部為3年期的，只是到期的年限不同，依次相差1年。這種儲蓄方式可使年度儲蓄到期額保持等量平衡，既能應對儲蓄利率的調整，又可獲取3年期存款的較高利息。這是一種中長期投資，適宜于工薪家庭為子女積累教育基金與婚嫁資金等。

　　讓保險來得更純粹

　　受股市賺錢效應的驅動，今年的壽險市場上，帶有投資性質的萬能險、投連險更受追捧，這跟保險的基本保障功能剛好相反，高投資回報勢必會導致高風險。專家認為，保險應該回歸保障，個人理財則應該通過股票、基金等綜合投資得以實現。

　　其實，風險保障是保險的核心功能，保險可以分擔被保險人的死亡、疾病、傷殘、年老等各種人身風險所造成的損失，在危難之際，給被保險人及其家庭提供經濟補償。個人及家庭要想在經濟上有所保障，就必須早做財務安排，而人身保險是財務安排中極為重要的一環。

　　現在市場上銷售的很多保險產品都具有投資功能，這是保險業發展的一個趨勢，以適應經濟環境的變化。但是消費者應該清楚，提供投資收益只是保險的一種衍生功能，只是保險公司給客戶分享經營成果的一種方式，而保險的本質還是覆蓋消費者的各種人身風險。

　　消費者不能只顧追求保險產品的投資收益，更不能簡單地比較壽險預定利率和銀行存款利率，而忽視保險給自己帶來的保障。

　　操作支招：合理的保險計劃來自認清“自己”

　　買保險，是一種特殊的投資，投保人付出一定的保險費，而回報就是從保險公司獲得的保障承諾。因此，需要制定一個合理的保險計劃，需要確認面臨的風險，分析其威脅程度，并根據自己的經濟能力確定合適的保障方式。

　　1、確認和分析自己面臨的人身風險

　　——意外傷害風險，是指無法預測的意外事故對人們造成的身體損傷。

　　——疾病風險，人一旦得了大病，便要負擔昂貴的醫療費。

　　——身故風險，人難免一死，但一個正值壯年、且是家庭生活來源的主要提供者死亡后，會給家庭帶來什么樣的危機？

　　——退休后的經濟來源，人一到退休，收入通常會減少甚至完全失去，這是每個人都要面對的現實。

　　2、確認自己的保險需求

　　——首先，要考慮自己可利用的保障方式，如已有的社會保險和單位福利(如公費醫療)的保障程度、單位已購買了保險、個人已有的積蓄和投資。

　　——其次，確定需要投保的風險，如人身意外保險、重大疾病保險、身故保險和養老保險。

　　——再次，要估算可用來投保的資金，應當考慮好維持現時生活與獲得風險保障這二者之間取得適當的平衡。

　　3、制定具體的保險計劃

　　——確定投保的對象，是為父母、自己、配偶，還是為孩子投保。

　　——確定投保的險種，現在的保險種類繁多，要基本了解各種險種的保險責任，再根據自己的風險轉嫁需求來選擇相應險種。

　　——保險金額，保險金額是保險事故發生時，保險公司給付的最高限額，要根據自己的經濟能力和所需的補償金來確定。

　　——保險期限，人壽保險通常是多年期的，可以根據自己的實際情況來選擇適合的保險時間跨度、交納保費的期限及領取保險金的時間。

　　國債品種豐富難阻冷遇

　　今年以來，隨著股票市場的火熱，國債市場遭遇了多年未見的冷清。原來不到半天就發售完畢的金邊債券，現在只有一些老年的忠實客戶在關注，常常兩三天也賣不完。

　　某銀行人士對記者表示，國債遭冷遇的主要原因是股市持續火爆。相比之下，目前國債3年期和5年期品種的票面利率分別在3.6%、4.0%的水平上，收益率甚至不及同期銀行推出的“打新股”理財產品，更不要說與年收益率超過100%的開放式基金比肩。從股市開戶數猛增看，有部分老年投資者把資金轉入了股市。同時，在加息預期下，國債的吸引力也比儲蓄遜色。事實也的確證明了國債市場在升息預期環境下所蘊含的巨大風險。如去年和今年央行兩次提升存款準備金率導致二級市場國債價格大幅下跌。

　　目前國債發行和交易有一個顯著的特點，就是品種豐富，期限上有短期、中期之別；利率計算上有附息式、貼現式之異；券種形式上有無紙化(記賬式)、有紙化(憑證式)之不同。面對林林總總的新面孔，使初涉債市的投資者容易迷失路徑。但這并不能抹殺國債作為一種金融投資工具的投資價值。該人士提醒，老年投資者理財以養老為主要目的，國債無需繳納利息稅，仍是穩健投資的首選。

　　操作支招：國債將迎來價值回歸

　　不斷下跌的國債預示著較大的反彈收益。

　　股市里有句俗語“機會是跌出來的”，從投資角度講，價格越跌越低，偏離正常價值也就越大。在市場稍微理性后，價格最終會回到價值附近，而機會就在這個最低點出現。

　　對于宏觀及政策面走向把握得較好的投資者，平均的收益至少可以達到5%左右的水平，而這個水平僅是通過不到兩個月的時間來實現的。建議等下一次的升息預期或者升息實現，在價格又出現較大幅度的調整時再進行介入。

　　另外，國債較高的收益率可保證持有者的利益。

　　股票的價值無法用一個準確的數量來衡量，而國債的價值卻能夠用它的票面利率和到期收益率來穩定體現。剩余期限越高，到期收益率就越大。

　　在升息預期環境中，部分長債的浮籌極易被清洗掉，再加上不可預知的利率，也有利率下調的可能。故此，現價在80元左右的中長期債，對于部分投資者而言，是可以考慮的。尤其是對利率不太敏感以及長期青睞憑證式國債的老年投資者。總之，投資者的風險偏好決定了目前國債仍具有一定的投資價值。

　　用股市的錢，賺收藏的錢

　　現在什么行情最火？黃金、錢幣。

　　從黃金飾品銷售的情況看，各大金店的老板是相當得意。黃金的價格在飛漲，但是銷售量卻屢創新高。從“轉運球”到“千足斧”再到現在各種形狀的鏈墜都讓消費者們“透”過價格看造型。

　　個人實物黃金投資產品的上市讓百姓也能輕松通過銀行卡開展“淘金行動”。“紙黃金”(期貨黃金交易)的受關注程度也高于以往。很多黃金投資者都是將股市獲取的利潤通過安全的渠道轉移出來，而黃金確實是非常理想的渠道。

　　黃金收藏投資的熱潮也帶動了錢幣市場的熱度。藏界人士鄭千里表示，現在金銀幣和連體紙幣的市場價格也進入歷史新高。1990年版50元四連體鈔2000年上市的時候，價格只有260元，現在的價格是1500元；第四套1元四連體鈔上市時只有40元，可是眼下的價格已經超過了500元。

　　操作支招：不看噱頭

　　只看噱頭不看實際是黃金收藏的大忌，因為很多公司為了追求利潤，把黃金冠名為不同的題材，而此舉都屬于市場的炒作行為。

　　實際上，黃金實物的價值卻沒有宣傳出的那么高，藏品的權威性和稀缺性需要考證。不僅市場上真正值得收藏的工藝品相對較少，甚至還會出現仿冒品。這都需要收藏者睜大雙眼，仔細分辨。所以，投資黃金類商品要選擇經過權威質量監督機構檢測的知名企業生產的產品，以免上當受騙。

　　錢幣市場中，很多投資者都處于觀望狀態，因為這樣的高價是以往市場上從未出現過的。鄭千里建議投資者，目前連體鈔的價格還在一路上漲，但是投資依然要高度謹慎。

　　房子少，買家多

　　幾乎每見了一個人，聽到的最多的話題就是房子。你買房子了嗎？準備在哪買？要買多大的？而買了房子的人更關心的就是自己的房子是否已經在升值，每個月的貸款是否會因為各種政策而做改變，什么時候自己能把房款結清。

　　事實上，業內人士分析，沈陽的房子還有升值的空間，而現有的房源相對于眾多的買房者來說，似乎依然處于供不應求的狀態。而房交會上的龐大成交數字也證明了沈陽人對房產的需求量。

　　2006年8月開始，個人二手房轉讓所得稅的征收，讓沈陽二手房交易市場頓時冷清了許多，很多小型中介機構已經開始萎縮甚至倒閉。但是在觀望了幾個月后，沈城的百姓又重新開始審視二手房市場。在政策穩定運行了一段時間后，該賣的還是要賣，要買的依然要買。從2007年的春季開始，沈陽二手房市場重新開始出現繁榮景象。

　　操作支招：確定合理收益率

　　任何投資都要確定收益率，投資房產也一樣，需要提醒投資者注意的是，確定合理的收益水平是正確投資的關鍵。如果預期投資收益在1%—2%，可以選擇銀行儲蓄；若投資預期在3%，盡可選擇國債。也就是說，房產投資的合理的收益率至少應在3%以上，否則就沒必要進行這種有一定風險、投資額較高、資金回收期較長的投資了。

　　尤其投資商鋪，要考慮到家庭和個人收入會存在不穩定性，雖然有“一鋪富三代”的說法，但在計劃購買商鋪出租增加收入時必須注意，若商鋪的回報率只有5%就太低了，特別是在以租養貸的過程中，目前銀行貸款利率在6%上下，必須準確估算能否“以租養貸”，一旦預期收益率的設定不準確，將房子的采暖、物業等費用支出計算在內后，所謂的“投資”往往只是賠本賺吆喝，更具體地說，商鋪投資達不到8%—10%收益水平的話，不如不做。

　　記者 侯凱航 朱格萱

　　防御篇

　　風險 呼叫轉移

　　股神巴菲特的投資原則只有兩條：“第一條，不要虧損；第二條，牢牢記住第一條。”事實上，巴菲特所說的，并不是百發百中的股票“神射手”，而是說，只要保住本金，去享受復利，哪怕是緩慢的復利，都會是最終的贏家。

　　無數的事實都在說明一個道理，在全面炒股的今天，增強家庭理財的風險防范意識已經迫在眉睫。今天就讓我們進入四個家庭，對照看看，“您轉移風險了嗎？”

　　賣房炒股“脫險”計劃

　　主角：高女士今年29歲，是一家公司的人事部經理，年薪10萬元，丈夫原來做點小生意，去年底眼看著周邊的人在股市中賺得盆滿缽滿，高女士的丈夫把三室一廳的房子以50萬元的價格賣掉了，把錢套現用來炒股，目前炒股的資金達到80萬元。

　　二人都有社保，沒有買商業保險。因準備要孩子，最近又買了一套復式的房子，首付60萬，余下100萬分10年按揭。家里養了兩臺車，平時花銷較大，目前有30萬元積蓄。

　　●脫險

　　A、二人雖然已有社保，但保障額度并不夠，可適當購買一些商業醫療保險和商業養老保險作為補充。醫療保險以重大疾病保險為主，保額建議不少于20萬。建議保費支出以年收入10%為宜。

　　B、應該及時從股市上抽出一部分資金，或者利用利潤來償還新房子的房貸。考慮到目前處于加息周期，如果提前還房子貸款，也可減輕加息壓力。

　　C、購買績優股票和基金。高女士家庭目前有30萬的儲蓄存款，加上目前股票賬戶的資金，明顯流動性過剩，建議保留20萬元存款作備用金，其余10萬元加上提前還貸后的股票賬戶資金，重新分散投資于股票和基金，投入股票和基金的資金按4：6進行配置。股票應選擇績優藍籌股，重點考慮受益于人民幣升值的行業和能源行業，并長期持有。基金投資建議按股票型70%、平衡型20%、貨幣型10%的比例進行配置，長期持有至少兩年以上，以獲取股市上升收益。

　　需要注意的是，高女士家庭雖然表面看上去資金比較充裕，但其家庭消費支出也非常高，因此為了儲備未來養育寶寶和兩人養老的基金，建議每月從收入中拿出20%—30%納入投資資金，年底一次性的分紅或獎金收入則至少拿出50%作為投資資金，進行強制儲蓄。每月的投資資金以定期定額的方式購買股票型基金，而年終的投資資金則建議按股票型30%、平衡型40%、債券型20%、貨幣型10%的配置比例購買基金。

　　低收入家庭“搶險”計劃

　　主角：于先生，40歲，一家工廠工人，妻子李某，38歲，商場營業員，夫妻二人住在前幾年單位分的兩室一廳房子里，價值5萬元。兩人工作相對穩定但收入不高，家庭月收入在1000元左右，年收入1.2萬元。共有積蓄2萬元。有一男孩，馬上要讀高中，一年學費1000元。因為大人學歷不高，所以對孩子的學習特別重視，教育投資舍得花錢。于先生一是想為兒子上大學儲備充足的資金，二是想儲備養老基金。

　　●搶險

　　提到理財，大多數人認為那只是有錢人的事，跟每天為生計而奔波的人似乎沒什么關系。因為在他們看來，理財的前提是“有財”，而每月那點工資，似乎用不著怎么“算計”。事實正好相反，低收入家庭往往更需要理財，因為合理安排有助于消費“有的放矢”。理財的目的并不是要你省多少錢，而是要更合理地用錢。相對于高收入家庭來說，減少“資金流失”對低收入家庭的影響往往更大，只要能讓有限的資金經過合理分配后產生最大的作用。

　　A、聚集財富

　　建議定期定額按收入比例存款。每月領到工資后第一件事就是去銀行存款，或者根據這一個月的開支做一個大概的預算，然后將開支的數目從工資中扣出，剩余的部分則存入銀行，并養成長期儲蓄習慣。假使于先生月存300元，一年就是3600元，以年利率為3%計算，其10年后到期的本利和為48380元。

　　B、穩健投資

　　于先生目前有2萬元積蓄，建議做一些相對安全的投資。

　　1、用1萬元買國債。這是回報率較高而又很保險的一種投資。建議買入記賬式國債，年限以3年-5年的中期國債為宜，票面利率較高。

　　2、用6000元投資貨幣基金。貨幣市場基金收益率在3%-4%左右，相當于短期國債。天天計息，按月轉本。即使是急需用錢，也可以隨時贖回，沒有任何費用且免稅。

　　3、用2000元存定期存款，這是一種幾乎沒有風險的投資方式，也是未來對家庭生活的一種保障。

　　4、用2000元存活期存款，這是為了應急之用。如家里臨時急需用錢，有一定數量的活期存款可解燃眉之急，而且存取又很方便。

　　另外，根據于先生的家庭情況，建議于先生每月以零存整取方式存入300元，考慮到其兒子3年后上大學費用，可為其兒子辦理3年期教育儲蓄存款，年利率為3.24%，還可以享受國家免利息稅政策。

　　C、節減開支

　　1、計劃費用開支。一是每月列舉出當月的基礎開支，如水、電、燃氣等費用；二是列出當月生活費用開支，如伙食費；列出所有必須費用后，用月收入-費用-月存款額=節余款，比如于先生家月收入1000元，每月固定存款300元，月生活費用500元，節余款就為1000-300-500=200元。這200元主要用作其他開支，不到用時堅決不動這份錢。計算出每天的開支額，每天只用當天的，用不完可留到第二天用，超支的話就從第二天扣除。

　　2、壓縮人情消費開支。現在的社會，人情消費花樣很多，但只要掌握適當、適量、適度的原則，還是可以輕松應付的。比如自家有事，規模越小越好，一來不鋪張浪費，二來減少了親朋好友的負擔，同時也減少了自己的人情債。

　　超級房奴“避險”計劃

　　主角：小舟今年27歲，在沈陽一家事業單位工作，結婚一年有余。日前購買了一套二手房，購房款除了自有積蓄和父母贊助之外，他還通過朋友借款5萬，目前每月支付利息500元，準備2年后還清。現在家庭共有欠款6.2萬，家庭月收入3700元，計劃明年要孩子；還打算再貸款購買一套120平方米的房子，市價約4000元/平方米，目前尚無保險及其他理財方式。

　　●避險

　　A、可以選擇公積金貸款來減輕債務負擔。小舟的借款為5萬，月息500元，折合年息為12%，這可能就是民間所說的“高利貸”。其實小舟有固定工作，可以申請公積金貸款，公積金貸款是一種政策性貸款，可購買一手房和二手房。

　　B、可以考慮辦理住房抵押貸款。如果公積金貸款不能辦理，因為房子已經購買，也可以用房產證作抵押，辦理消費貸款或裝修貸款。所以，能貸到款然后及時把高利貸還上，是小舟優化家庭財務結構的最好辦法。

　　C、制定保險規劃。一般來說，保險支出占家庭年收入的10%比較合適。雖然小舟夫妻所在單位都辦理了一般醫療保險，但是隨著年齡的增大，發生重大疾病的幾率也將逐步增加，一般醫療保險遠不能彌補疾病帶來的經濟損失，建議購買重大疾病類健康保險以及人身意外類保險1000元。

　　懶人家庭“備險”計劃

　　主角：范先生夫妻算是精明的“懶人一族”，不但對理財規劃毫無興趣，連對上趟銀行取錢都是“你推我，我推你”的。夫妻倆都有非常穩定的工作，有基本的醫療、社保，月收入7000元，家庭月支出4000元左右，沒有負債。有一個正在上初中的孩子，夫妻倆還有三位老人需要贍養。最近有一筆5萬元的定期存款到期，銀行利率低還要扣稅，覺得存款不劃算。

　　●備險

　　范先生的情況是，月收入完全可以應付開支，家庭無負債，目前各類基金都可以滿足范先生的投資要求，因此可將范先生家庭的理財計劃分為兩部分。

　　A、完善保障

　　除現有社保外，盡快對家庭的工作成員，特別是收入主要支柱的范先生購置較充足的保障性商業補充保險，包括意外、醫療保障性保險。范先生本人總保額應不低于50萬元水平，他太太總保額應不低于10萬元，預計年增加保費支出1.2萬元左右，具體實施時考慮各公司不同品種的差異性。壽險品種則在利率水平上升后酌情考慮。

　　對孩子的保險應看情況，但家庭計劃的保費支出應由父母優先使用。對孩子可購買部分教育保險，但因收益率低，在家庭資產增值能力較強的情況下，可暫不考慮。

　　父母因年歲漸高，除購買意外險外，其他保險已較難投保或成本過高，建議以家庭結余資金定期劃出少部分，每月3000元進行基金定投，組建老人醫療儲備基金，投資方向選較長期的基金產品，也不失一定的流動性。

　　B、投資短債基金

　　這類基金的投資目標是在獲得債券穩定收益的基礎上，通過投資獲取高于投資基準的收益。短債基金與貨幣基金一樣免收認購、申購、贖回費用。短債基金贖回款是T＋1日從基金賬戶劃出，資金到賬速度可以同貨幣市場基金媲美，變現非常方便。相對股票型基金，短債基金風險較低，其收益按每天計息復利計算，因此持有時間越長獲利越多。一般來講，短債基金的年收益率通常在2.3%左右，免征

個人所得稅。建議范先生可以申購2萬元短債基金，既可獲得較高的年收益，也方便變現。

　　記者 侯凱航