<作者>=記者 王小平

　　隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，投資渠道的拓寬，百姓財(cái)富的增加，我國(guó)居民財(cái)產(chǎn)性收入呈現(xiàn)快速提升的趨勢(shì)。在十七大報(bào)告中首次提出了“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財(cái)產(chǎn)性收入”，此觀點(diǎn)引起金融業(yè)內(nèi)人士的關(guān)注。如何讓百姓的財(cái)富保值增值？在日前舉辦的“中國(guó)資本市場(chǎng)與財(cái)富管理論壇”上，我國(guó)資本市場(chǎng)最大的機(jī)構(gòu)投資者、中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)繆建民在對(duì)我國(guó)社會(huì)和個(gè)人財(cái)富的爆炸式增長(zhǎng)進(jìn)行了詳盡的闡述后提出，目前財(cái)富管理成為現(xiàn)代金融服務(wù)的核心內(nèi)容。保險(xiǎn)及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)要在金融服務(wù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)，必須積極參與社會(huì)財(cái)富管理。

　　我國(guó)居民財(cái)富增長(zhǎng)呈現(xiàn)三大特點(diǎn)

　　“財(cái)富增長(zhǎng)日新月異。”繆建民首先從全球的視角談到財(cái)富增長(zhǎng)的原因。根據(jù)美林集團(tuán)《全球財(cái)富報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，截至2006年底，世界財(cái)富總額達(dá)到37.2萬(wàn)億美元，比2001年末增長(zhǎng)了36.9%。預(yù)計(jì)今后幾年世界財(cái)富總額將以年均6.8%的速度增長(zhǎng)，到2011年將達(dá)到51.6萬(wàn)億美元。

　　繆建民認(rèn)為，在中國(guó)，社會(huì)財(cái)富和個(gè)人財(cái)富快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)十分明顯。截至2006年底，我國(guó)GDP達(dá)到21.09萬(wàn)億元，是1978年的58倍；人均GDP達(dá)到15973元，是1978年的42倍。實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速穩(wěn)定增長(zhǎng)，金融市場(chǎng)的繁榮壯大，使得社會(huì)和個(gè)人財(cái)富規(guī)模迅速膨脹。為滿足客戶不同投資組合的要求，針對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)差異的金融

理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，銀行業(yè)既通過(guò)銀行系基金發(fā)行基金產(chǎn)品，又發(fā)行各種

理財(cái)產(chǎn)品；基金公司既提供偏股、偏債、債券型基金，也能發(fā)行

　　QDII產(chǎn)品；保險(xiǎn)業(yè)也推出了投資連接險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)等產(chǎn)品，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理將服務(wù)范圍逐步擴(kuò)大到企業(yè)年金、委托投資、投資咨詢等三方面資產(chǎn)管理領(lǐng)域。

　　城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款逐步從銀行分流，分布在各種金融資產(chǎn)上。繆建民認(rèn)為，我國(guó)居民財(cái)富增長(zhǎng)呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)：一是居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)呈多元化。與改革開(kāi)放前只有儲(chǔ)蓄存款和現(xiàn)金兩種形式相比，截至2005年底，在我國(guó)居民金融資產(chǎn)構(gòu)成中，居民存款持有量占72%，現(xiàn)金持有量占9.8%，證券持有量占8.6%，保險(xiǎn)準(zhǔn)備金持有量占8.8%，其他金融資產(chǎn)持有量占0.9%。二是

股票資產(chǎn)占比明顯上升。截至2007年9月底，我國(guó)滬深兩市證券賬戶總數(shù)突破1.26億戶，兩市的總市值目前超過(guò)27萬(wàn)億元人民幣，股票資產(chǎn)已成為國(guó)民財(cái)富和居民個(gè)人金融資產(chǎn)的重要組成部分。三是居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的速度明顯加快。據(jù)央行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2007年上半年，我國(guó)居民存款增加8271億元，與去年同期相比少增了5938億元，儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)速度減緩，而股票和債券在金融資產(chǎn)中所占的比重快速上升。

　　“一站式”金融服務(wù)更受青睞

　　“財(cái)富管理成為現(xiàn)代金融服務(wù)的核心內(nèi)容。”繆建民對(duì)此詮釋說(shuō)，廣義的財(cái)富管理，是指金融機(jī)構(gòu)為資金需求者提供金融服務(wù)，將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資。同時(shí)，為整個(gè)社會(huì)提供安全、高效的支付結(jié)算、清算服務(wù)，為資金盈余者提供理財(cái)服務(wù)。目前，金融機(jī)構(gòu)在清算、結(jié)算服務(wù)上的差異越來(lái)越小，它們之間的競(jìng)爭(zhēng)主要體現(xiàn)為融資及理財(cái)效率和能力上，其實(shí)質(zhì)為社會(huì)財(cái)富管理的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　他認(rèn)為，在綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下，金融機(jī)構(gòu)為爭(zhēng)奪對(duì)社會(huì)財(cái)富的管理，相互之間競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是競(jìng)相提供替代性強(qiáng)的金融產(chǎn)品。比如，商業(yè)銀行紛紛推出各種理財(cái)計(jì)劃，銀行系基金公司更是直接進(jìn)入證券資產(chǎn)管理領(lǐng)域；近幾年證券投資基金快速發(fā)展，不斷推出各種新的基金品種；保險(xiǎn)通過(guò)分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)等創(chuàng)新產(chǎn)品滿足投資者的需求。證券公司也創(chuàng)新推出集合理財(cái)資產(chǎn)管理計(jì)劃等金融產(chǎn)品；信托公司在基礎(chǔ)設(shè)施投資、證券投資方面的金融產(chǎn)品也是推陳出新。二是加強(qiáng)對(duì)高端客戶的爭(zhēng)奪。我國(guó)的富裕人士今天的市價(jià)僅次于美國(guó)，超過(guò)了日本。由于財(cái)富管理是金融服務(wù)行業(yè)中最具盈利能力的領(lǐng)域之一，國(guó)內(nèi)外的金融機(jī)構(gòu)都加強(qiáng)對(duì)這些高端客戶的爭(zhēng)奪，為他們提供理財(cái)服務(wù)。三是通過(guò)資本運(yùn)作控股其他金融機(jī)構(gòu)。為了爭(zhēng)奪財(cái)富管理市場(chǎng)，實(shí)力強(qiáng)大的金融集團(tuán)通過(guò)資本運(yùn)作控股多種金融機(jī)構(gòu)，取得經(jīng)營(yíng)多種金融產(chǎn)品的牌照，為客戶提供“一站式”、專業(yè)化的金融產(chǎn)品與服務(wù)。

　　保險(xiǎn)資產(chǎn)管理應(yīng)做社會(huì)財(cái)富管理的生力軍

　　在社會(huì)財(cái)富爆炸式增長(zhǎng)的大背景下，各階層對(duì)保障財(cái)富安全的要求將更為迫切，人們的保險(xiǎn)意識(shí)日益增強(qiáng)。繆建民強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)業(yè)及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司必須走出行業(yè)，走向社會(huì)，才能更好地發(fā)揮保險(xiǎn)的功能作用，才能搶抓機(jī)遇，在金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中求得主動(dòng)。

　　作為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主業(yè)之一，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)肩負(fù)著增強(qiáng)保險(xiǎn)核心競(jìng)爭(zhēng)力、參與財(cái)富管理的重要使命。繆建民表示，面對(duì)巨大的市場(chǎng)機(jī)遇，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)需要進(jìn)一步增強(qiáng)創(chuàng)新能力，拓寬服務(wù)領(lǐng)域，提高市場(chǎng)化程度，實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展。

　　他提出，首先要整合保險(xiǎn)資源，積極拓展第三方業(yè)務(wù)。要充分發(fā)揮保險(xiǎn)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)企業(yè)年金、委托投資、投資咨詢等業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，同時(shí)加快推進(jìn)保險(xiǎn)系基金管理公司的設(shè)立。二是加快產(chǎn)品創(chuàng)新，積極推出保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品。當(dāng)前，保險(xiǎn)除了要繼續(xù)創(chuàng)新負(fù)債型產(chǎn)品外，重點(diǎn)要?jiǎng)?chuàng)新保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品，比如以投資咨詢的形式推進(jìn)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的銷售，同時(shí)加快保險(xiǎn)“債權(quán)計(jì)劃”的配置，豐富保險(xiǎn)資產(chǎn)管理的產(chǎn)品線，提升保險(xiǎn)資產(chǎn)管理的核心競(jìng)爭(zhēng)力。三是優(yōu)化資源配置，提供一站式金融服務(wù)。可積極探索通過(guò)收購(gòu)、兼并等形式進(jìn)入相關(guān)金融子行業(yè)，既分享當(dāng)前資產(chǎn)價(jià)格膨脹帶來(lái)的保值、增值機(jī)會(huì)，又為客戶在細(xì)分市場(chǎng)中提供更加多樣化的金融產(chǎn)品和專業(yè)化的金融服務(wù)，推動(dòng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向綜合金融服務(wù)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變。四是推進(jìn)市場(chǎng)化管理，提升專業(yè)化水準(zhǔn)。