經濟觀察網訊 記者薛惟中 10月12日，由中歐陸家嘴國際金融研究院舉辦的首期金融家沙龍在位于上海浦東陸家嘴的研究院講堂內成功舉行。中國銀行副行長、中歐國際工商學院兼職教授朱民博士發表了題為“新世紀全球金融格局十大特征”的精彩演講，全面分析了全球金融格局的走向和影響，并與在座的金融界精英進行了互動式探討。

　　在演講中，朱民博士指出，在去的10年中，世界金融格局發生了根本性的變化，整個世界最大的變化是經濟金融化，這是理解當今全球經濟金融的核心問題。朱民博士將全球金融格局細化成十個特征：第一是金融主導的全球經濟金融一體化；第二是全面的全球流動性過剩；第三是經濟金融化和資產化；第四是金融結構直接融資化；第五是金融衍生產品迅猛增長；第六是對沖基金、私募基金和主權基金日益成為市場主體；第七是國際資本流動結構性變動；第八是美元和美國成為超級金融霸權；第九是分配資本傾斜，財富高度集中；第十是全球經濟金融持續失衡。這些新的全球金融格局導致我們今天看到的全球經濟金融失衡、美國次級債危機、股市和商品市場狂飆突進、私募基金攻城略地等新現象。針對上述特征和現象，朱民博士進行了深入地分析。

　　朱民博士指出，利率降低、債券利差減少、金融衍生產品的發展是導致全球流動性過剩的主要原因。當前的實際利率創20年來最低點，而且在不同評級資產之間的自由流動，風險溢價是最低的，所以資本和基金在全球范圍內流通。當下的金融衍生產品相當發達，使得金融衍生產品可以無限制地創造貨幣，即可以無限地提供流動性。自1998年以來，金融衍生產品迅猛發展，去年已達到了412萬億，這不是一個抽象的概念，它在所有方面影響著我們的生活。美國次級債危機就是一個典型案例，在這個長鏈條當中任何一個環節發生問題，都會引起整個鏈條的崩潰。

　　朱民博士表示，財富的高度集中會使有效需求下降；其次，財富的高度集中必須進行再投資，因此財富高度集中的人，就會把錢投入市場進行再投資，這就產生了兩個嚴重的問題：第一，當財富高度集中的人把錢更多投入到對沖基金、私募基金時，使得對沖、私募基金空前壯大，也使得這些基金能夠迅速地行動，徹底打破世界的格局；第二，當大量財富集中在極少數人手里，當這些人做出的決策可以影響整個市場的時候，這個市場就不再有效。

　　最后，朱民博士以印尼1998年發生的金融危機為例，向在座的金融界同仁們表達了他對目前世界經濟金融風險，以及對風險調控和掌握的深深擔憂，給在座的行業精英、金融界領導和中歐的專家教授們留下了一個值得深思的話題。

　　資料：中歐陸家嘴國際金融研究院是由中歐國際工商學院與上海陸家嘴集團有限公司共同發起，由市金融辦、本市各金融監管部門以及上海銀行、匯豐銀行等中外金融機構共同參與下創辦，為上海國際金融中心建設服務的一家智庫型機構。