“以優異成績迎接黨的十七大召開暨建國58周年”系列報道之七

　　記者 卓尚進

　　9月25日，正好是中國傳統的中秋佳節。中國建設銀行A股正式在上海證券交易所成功掛牌上市。建行成為繼中行、工行之后第三家實現H股和A股兩地上市的國有控股上市銀行。工行、中行和建行這三大國有控股商業銀行成功“會師”A股市場，標志著我國國有商業銀行股改這一新世紀初的巨大金融工程取得了突破性進展，也標志著中國現代金融體系的構建和完善再次翻開新的歷史篇章。

　　自黨的十六大以來，在黨中央和國務院的正確領導下，我國加快了國有獨資商業銀行商業化和市場化改革的進程。2003年年底之前，中行、建行各自獲得225億美元國家外匯儲備注資；2005年4月，工行獲得150億美元的外匯儲備注資，三大行總計獲得高達600億美元的注資。之后，三大行按照財務重組、成立股份公司、引進境外戰略投資者和在境內外進行IPO路徑，終于先后完成在海內外資本市場的上市。

　　其中建行率先在2005年在香港發行H股，面向全球進行IPO，并在2005年10月27日在香港聯交所掛牌上市，創造資本市場多項歷史紀錄，一時間國有控股商業銀行上市吸引了全球資本的熱烈追捧。之后，中行于2006年6月1日和7月5日先后在香港和內地上海市場發行H股、A股并成功上市；工行在2006年10月27日成功實現A+H股同步上市，開創了中國商業銀行A+H股同時同價發行和同步上市模式之先河。

　　2005年建行當初原計劃同時發行A股和H股，但受到當時國內資本市場股改工作沒有實質性的進展、市場承接大型銀行發行能力不夠等因素的制約，不得不改為只在香港發行H股并在香港市場上市。

　　經過2006年中行成功回歸A股市場和工行創造A＋H股同步上市模式的實踐檢驗，以及內地資本市場股改取得基本成功，內地資本市場已發生翻天覆地的變化，在香港上市的各類國家控股或壟斷型企業紛紛回歸內地市場，這已成為一股金融創新的潮流，其勢有利于上市公司、投資者和兩地資本市場等各方利益。

　　9月7日，中國

證監會通過建行A股發行方案，此后，建行A股發行順風順水，一路快行。

　　在建行完成境內發行上市后，三大國有控股銀行在香港和內地資本市場均成為舉足輕重的藍籌股和指數成份股，其對兩地市場的穩定發展將起到越來越重要的積極作用。至此，國有商業銀行股改這一新世紀初巨大的金融工程取得了歷史性的突破，并得到國際社會的廣泛肯定和認同。

　　國有控股銀行的上市，給其帶來了創新、發展的強大動力和嶄新機遇。三大行最新披露的半年報業績為此作了可信的證明。

　　8月23日和26日，工行、中行和建行先后披露了2007年上半年財務報告。其半年報告顯示，上半年工行、中行、建行的稅后利潤分別為414億元(人民幣，下同)、295.43億元和342.55億元，分別比去年同期增長61.4%、51.7%和47.50%；每股收益分別為0.12元、0.12元和0.15元，分別比去年同期增長20%、33.33%和50%；年化加權平均權益回報率為16.93%、14.94%和20.88%。由此，三家國有上市銀行向境內外廣大投資者交上了一份非常漂亮的“成績單”。

　　通過在境內外發行上市，國有控股上市銀行的財務狀況得到根本好轉，且呈現較強的可持續性。最新的財務報告表明，三家銀行資本充足率顯著提高，資產質量和盈利能力大大改善，風險控制能力明顯增強。截至2007年6月底，工行、中行、建行的資本充足率分別為13.67%、13.39%、11.34%，不良貸款比例分別為3.29%、3.56%、2.95%。三家大行均按照監管標準和會計準則，提足了相應的風險準備，抗風險能力顯著增強。同時，國家注資獲得明顯收益，實現了國有資本保值增值。

　　成為國際公眾上市公司之后，三家國有控股上市銀行加快了市場化和經營機制的轉型步伐，中間業務快速增長，核心競爭力有了較大的提高。2007年上半年的財務報告顯示，工行繼2006年凈手續費與傭金收入同比大幅增長55%以后，2007年上半年此項收入達到149億元，同比增長89%；中行上半年實現非利息收入176.04億元，同比增長19.9%；建行上半年實現凈手續費及傭金收入126.60億元，同比增加63.86億元，增幅達101.79%。三家國有上市銀行中間業務收入的快速增長，不僅表明三家銀行加快了經營機制的市場化轉型步伐，而且這將大大拓展銀行未來收入和盈利的增長空間，為提升上市銀行市場價值提供源源不斷的動力。

　　通過股改上市，國有控股銀行的公司治理水平有了很大的提高，內控機制和風險管理有了顯著的改善。近兩年來，三家大行的公司治理架構不斷規范，新的體制和機制日益發揮重要作用。三家國有控股上市銀行高度重視并不斷完善公司治理，股東大會、董事會、監事會和高級管理層之間已逐步形成各司其職、有效制衡、協調運作的架構與機制。董事會、監事會和高級管理層履職能力不斷提高，銀行決策、執行和監督日益符合市場慣例，國家、股東、客戶以及員工等各方的利益關系日益和諧。與此同時，三家國有控股上市銀行大力推進業務流程整合，對

審計、資產保全、授信等內控體制進行垂直化改造。積極推動風險管理體制改革。提高信息化水平，加強管理基礎。加大內部整合力度，對分支機構實行組織架構改革和業務流程改造，工作重點不斷向下推進。在此基礎上，以客戶和市場為中心，著力提高每一個業務環節的風險意識，重塑風險文化。現代公司治理結構的改善和全面風險管理體系的健全，標志著國有控股上市銀行向國際一流上市銀行目標由"形似"向"神似"的轉變已取得積極的進展。

　　在股改上市的進程中，國有控股銀行還加強了與戰略投資者的業務和技術合作，引"智"和引"制"效用逐步體現。三家大行在堅持國家控股的前提下，以改善公司治理結構和提升經營管理水平為出發點，遵循"公開、公平、公正"競爭和互利共贏的原則，積極穩妥地引進合格戰略投資者。目前，三家大行正全面落實戰略協議，并結合引進不斷拓展新業務，加強金融創新，提高金融服務質量。尤其在改善公司治理、風險管理、業務流程、產品創新、企業文化及開展財富管理、私人銀行、零售銀行等方面的重點創新正在發生十分積極的變化。

　　金融是現代經濟的核心，銀行業是我國金融業的主體，國有銀行居于銀行業的主導地位。為促進國民經濟健康平穩運行，維護國家金融安全穩定，在新的時期按照黨中央和國務院的部署和要求，我們必須毫不動搖地深化國家控股商業銀行的改革。我們要充分認識到深化國家控股商業

銀行改革的長期性、復雜性和艱巨性，堅持不懈地把改革推向前進，加快形成資本充足、內控嚴密、運營安全、服務優質、效益良好、創新能力和國際競爭力強的現代化大銀行，為國民經濟持續穩定較快發展做出新的更大的貢獻。