3000億元人民幣，幾乎等同于像南京這樣的二線城市的全年GDP——這是地下錢莊的操盤者們最新估計的，通過非正常途徑進入到中國內地的外資數額。

　　現在，這些資金正在深圳、廣州、上海等地暗自潛行，股市已經不再為地下外資熱衷，“棄股炒樓”正在成為越來越普遍的選擇，而此時中國內地的房價，正在不斷創出新高。

　　樓市興風

　　這是廣東省社科院研究員黎友煥2007年初通過訪問地下錢莊操控人得出的調查結論。如今，這份詳盡追蹤非法入境外資的報告已遞交政府有關部門，而隨著打擊地下錢莊行動的深入，操盤者開始深居簡出，這讓這份調查報告很可能成為該領域最后，也是最權威的一份報告。

　　外資推高中國內地樓價的猜想，正在獲得有力的證據。黎友煥在問卷調查、面訪了總共30多位地下錢莊操盤者之后，得出令人驚詫的結論，在地下錢莊“自招”的3000多億元入境外資中，正有相當大的比例放棄股市，轉向樓市，“主要流向是廣州、深圳、上海”。

　　調查顯示這種走向的原因是，“由于中國股市受政策影響顯著，不適宜資本快速升值。”

　　據知情人士透露，這些地下錢莊的注冊公司通常是在香港和澳門。而外資在購買房產的時候，通常會臨時注冊小型公司，以按揭的形式進行購買。“外資最看好中高檔樓盤。”該人士透露。“以按揭的形式購買房產，其實是用20%或者30%的錢在炒

房地產。”

　　記者了解到，黎友煥上述報告的內容，其時間結點為2007年4月。彼時，全國房地產價格都處在“高燒”之中，深圳更是以超過20%的幅度增長，領漲全國樓市而他也在報告中指出，深圳、廣東以及上海，是違規入鏡的熱錢最熱衷進入的城市。

　　黎友煥表示，對于境外非法熱錢介入上述城市房地產市場的程度以及資金規模，受制于研究調查方法的限制，沒有精確數字。不過，他提醒記者注意一個在深圳的名為廣地花園的樓盤，相關官方交易記錄顯示，在該項目中，存在1人購買80套商品房的情況，但黎友煥表示，沒有證據能夠證明其與境外非法熱錢有必然聯系。

　　渠道現形

　　調查境外非法熱錢流入內地樓市的情況，并非黎友煥作為專家的“民間行為”，也并非專門針對房地產市場的行為。

　　2007年初，黎友煥悄然前往北京，作為熱錢入境研究專家，黎友煥接到政府相關機構的委托，受命成立 “境外資金非正常流動課題組”，主要負責追蹤廣東、深圳一帶，非正常渠道進入中國的外資走向。

　　記者了解到，當時的情況是，深圳服裝出口數額出現激增，據海關統計，2006年，深圳

紡織品服裝出口一舉突破百億美元大關，同比增長178.65%，較全球紡織配額取消前3年平均出口額增長近10倍，出口總額占廣東全省的比重由配額取消前的8%～9%左右升至45%以上。

　　這一現象立刻引起關注，紡織品進出口商會曾派出調查組對該現象進行調查，據接觸本案的人士透露，調查結果顯示，一些深圳的進出口公司虛報產品價格，協同地下錢莊，幫助外資以貨物回款的名義進入中國。

　　由于研究廣東貿易現象多年，黎友煥的調查首先從地下錢莊著手，通過中間人介紹等方式，黎友煥和其手下的研究生向30多家地下錢莊的主要參與者發出問卷調查和面訪。

　　“調查問卷中設計了數十項調查內容，主要涉及外資通過地下錢莊之后的流向，以及涉及的規模、貿易方式和投資咨詢。”黎友煥透露，正是借助這樣的方式，他厘清了外資非法入境中國內地的基本渠道。

　　在回答 “你認為通過地下渠道流入中國內地的境外資金規模”這一問題時，“受訪者”給出的答案令他驚詫，這個數據絕大多數人皆填寫為3000億元左右。

　　圍獵原始股

　　近期，外管局在廣州、深圳、上海、山東分別展開針對地下錢莊的打擊行動，其中上海破獲的地下錢莊涉案金額達到53億元，僅其深圳辦事處的交易金額就達人民幣43億多元。

　　然而，在黎友煥以及研究熱錢入境的專家們看來，打擊地下錢莊，僅僅是堵住了熱錢入境的渠道之一。

　　浙江一家外貿企業樓經理向記者透露，地下錢莊一旦知道哪家企業在出口貨物，便會主動找上門來，“他們幾乎是不顧風險，把錢提前打進我們在美國的賬戶，然后再索要支票，以貨物回款的名義，把外資兌成人民幣引進國內。”

　　流入境內的資金除進入樓市之外，還開始關注原始股。據“境外資金非正常流動課題組”調查顯示，地下外資對于原始股充滿熱情。“他們聯系那些策劃上市的企業，大量購進原始股。這些

股票上市后，價格可以翻漲幾十倍。”黎友煥透露，“最讓熱錢熱衷的是購買國有企業的原始股。”

　　“現在治理熱錢的辦法有些急功近利，只是打擊熱錢進入中國的渠道之一的地下錢莊。”一位不愿透露姓名的業內人士認為，“外資非正規渠道進入中國還有許多環節需要關注。” 中國經營報