袁京力

　　天津這次以“融洽會”的方式，首次在內地實現了國際私人股權基金與中小企業的資本對接，不僅為成千上萬的中小企業的融資探索了一條新路，而且也是天津沖擊產業投資基金中心的重要一筆

　　500億美元是多少？大概相當于一個中國西部省份一年的國內生產總值(GDP)。

　　今年6月，將有300到500億美元的資金來到天津尋找項目，這些資金的所有者，是數家歐美的國際私人股權基金。

　　私人股權基金，因其主要投資于私人股權(Private Equity)，也就是非上市公司股權而得名，在中國則被稱為“產業投資基金”。

　　“這樣的活動對于天津市打造產業投資基金中心具有重要意義。”天津市副市長崔津渡在4月10日這樣告訴《財經時報》。他所指的活動就是將于6月在津舉行的“中國企業國際融資洽談會”(以下簡稱“融洽會”)。

　　這不是林林總總的融資洽談會中的一個。由于以開發天津濱海新區的國家政策為背景，這一洽談會得到主辦方天津市政府、全國工商聯和美國企業成長協會(以下簡稱ACG)不遺余力地推廣。

　　這也是天津首次如此大規模地引進國際私人股權基金。這些可能被“留下”的美元，不僅擔負了為資金饑渴的中小企業融資的功能，還將承載天津在濱海新區綜合金融試驗背景下打造“產業投資基金中心”的使命，而崔津渡對本報記者的回答也印證了天津市在打造產業投資基金中心的決心。

　　不一樣的路演

　　半年來，崔津渡副市長異常忙碌，因為，他今年多了一項任務——參與“融洽會”的路演。

　　“融洽會”的路演不同于企業上市的IPO路演，后者是在多個市場對投資者游說。“融洽會”路演的目的是促成資本與投資對象在單方面的了解，而其最終的目的是為了讓企業在今年6月的會上進行“聯姻”。

　　“我們要讓這次來華的國際私人股權基金與中國企業有充分的互相了解，以便實現資本的對接。”全國工商聯并購公會會長、本次會議副秘書長王巍這樣描述會議的宗旨。

　　主辦方的人士告訴《財經時報》，為了能吸引全球的私人股權基金參與這次年會，在ACG的幫助下，天津政府與全國工商聯先后在美國的7個城市與私人股權基金對話，接觸的私人股權基金達到400多家。

　　顯然，這種努力得到了私人股權基金們的回應。據估計，大約有70家基金將來天津，他們代表著300到500億美元。王巍自豪地說：“這只是比較保守的統計。”

　　首次在天津路演時，ACG董事局主席李智信表示，“我們沒有理由認為們(國際私人股權基金)不會來。”

　　中國國內是路演的另一陣地。自3月底在天津首次開始路演后，主辦方在北京、上海、深圳等發達城市和地區進行多次路演，向中國的民營企業推介國際私人股權基金。

　　由此，國際私人股權基金與有資金需求的企業已經彼此形成了感性認識。

　　拷貝ACG模式

　　這只是第一步。

　　主辦方的目的是希望私人股權基金和企業能夠在6月的會議上實現“聯姻”。

　　王巍強調：“融洽會將給參會的企業和私人股權基金45分鐘的一對一對話的機會，以達到充分了解。”

　　這樣一次會議起源于美國ACG的模式。

　　據了解，ACG成立于1954年，是致力于企業成長、發展和并購的組織，目前會員有1萬多名，其中有700多家2億美元到10億美元的私人股權投資基金。

　　ACG每年都召開一次年會，讓有資金需求的會員企業和具備投資能力的私人股權基金能夠在一起深入交流，以提高投融資機會和效率。此前，ACG在美國已經連續舉辦了57屆這樣的年會和各地分會。

　　在王巍看來，整個流程可以分為“快速約會”、“投資匹配”和“資本聯姻”三個部分，最終讓企業獲得成長所需要的資金。

　　事實上，除了借鑒ACG的模式外，這次“融洽會”還結合了另外兩個主辦方的優勢：全國工商聯擁有200萬家的企業資源，天津濱海新區在金融創新方面具有先試先行的優勢。

　　而為了提高對接的效率，主辦方還設置了門檻——良好的增長潛力和競爭能力，高素質、穩定的團隊和融資金額不少于1000萬元。

　　沖刺產業基金中心

　　在天津市傾力推動的背后，是天津打造產業投資基金中心的宏圖初現。

　　去年，無論是國務院批準的《關于天津濱海新區開發開放有關問題的意見》，還是濱海新區上報的綜合改革試驗方案，金融創新都被視為首要任務。

　　據知情人士告訴《財經時報》，在天津的綜合金融改革方案中，打造產業投資基金中心也被寫入其中。

　　去年9月初，在天津召開的“濱海新區開發開放與金融改革創新高峰論壇”上，天津市市長戴相龍表示，在搞好渤海產業基金試點基礎上，鼓勵發展各類產業基金，把天津逐步建成中國產業基金發行、管理和交易中心。

　　天津已經在產業投資基金方面有所探索。

　　去年底，由國務院特批、發改委批準的渤海產業投資基金掛牌，首批60億元的產業投資基金正式募集成立。這是內地設立的首支產業投資基金。

　　這并不是全部。

　　據透露，天津市政府主導的創業投資引導基金也在今年初成立，這支基金的規模達到了20億元的金額。

　　此外，《財經時報》獲悉，天津已成立了一家名為“領銳資產管理公司”的投資公司，專門運作房地產基金。

　　而6月份的這次“融洽會”無疑又將為天津沖刺產權交易中心注入籌碼。崔津渡告訴《財經時報》：“現在先搞起來，希望今后每年能舉辦一次。”

　　與這一計劃配合的是，天津已經向國務院提交了成立柜臺交易市場的申請。這是一種為非上市公司股權轉讓的場所。在崔津渡看來，“如果這樣的交易市場能夠獲得批準，將有利于促進私人股權基金的退出。”

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