-　中國人民銀行貴陽中心支行行長　王 平

　　“只貸不存”小額信貸試點以來，各方對其運作比較關注。筆者對商業化小額信貸試點的基本情況進行了專題調研。

　　“只貸不存”商業化小額信貸試點的制度設計

　　小額貸款公司的設立

　　2005年始，中國人民銀行先后在山西、四川、貴州、陜西、內蒙古五省(區)開展了由民營資本經營的“只貸不存”商業化小額信貸試點。至今，五個省(區)的試點縣(市)已分別成立了小額貸款公司并開始運作。

　　小額貸款公司作為一種服務于“三農”的貸款服務組織，在我國法律文件上還缺乏明確的市場準入和運作程序，各試點省(區)積極探索，模式不盡相同，但在小額貸款公司的成立上有三個共同點：一是由試點縣(市)政府給予小額貸款公司經營貸款的許可文件，再據此到工商局注冊，領取營業執照。有的地區采取招標文件許可，如四川、貴州、內蒙古，按照預先設定的招投標準則，明確采取公開招標形式評選小額貸款公司投資者。有的地區則直接對選定的投資者進行許可，如山西、陜西。二是對設立小額貸款公司采取了最低資本金額的限制。四川廣元的注冊資本金最低要求為500萬元，貴州江口、內蒙古鄂爾多斯市東勝區小額貸款機構試點的注冊資本金最低要求均是1000萬元人民幣，山西平遙要求 1500萬元人民幣。三是對資金來源和小額貸款公司投資人的股東人數進行了限制。投資者必須以自有資金作為小額貸款的資金來源，小額貸款公司不準以任何形式吸收公眾存款，為了規避變相吸收存款行為，各試點地區對公司投資人的股東人數進行了限制，如貴州江口和內蒙古東勝要求股東人數不得超過5人。

　　試點地區的小額信貸機構已經成立，并開始運作。從成立的7家小額貸款公司(其中山西和陜西分別設立2家，其他三個省(區)分別只有1家)看，除貴州江口采取股份有限公司形式外，其他6家公司都采用有限責任公司形式，發起人數都沒有超過5人，注冊資本金最高的為內蒙古東勝融豐小額貸款公司，注冊資本金為5000萬元，最小的是山西平遙日升隆小額貸款公司，注冊資本金為1700萬元。公司競標發起人代表全都為民營企業主。

　　商業化小額貸款公司的制度安排

　　一是在服務對象上作了明確指引。主要以個體經營者、微小企業、農戶貸款服務為主，小額貸款公司業務運作一定程度后，對農戶貸款的占比作了相關規定。內蒙古鄂爾多斯市東勝區小額貸款公司招標文件中規定，“三農”貸款比例最初不得低于 10%，第六年不低于25%；貴州省江口縣規定小額貸款公司“三農”貸款比例不得低于30%；《平遙縣開展小額信貸試點實施方案》還規定，小額貸款公司的貸款對象以“三農”為主，“三農”貸款比例不得低于70%。二是為了控制小額貸款公司風險，對單筆貸款最高額度方面進行了限制。四川廣元全力小額貸款公司、貴州江口華地小額貸款公司規定單筆貸款規模不得超過全部資本金總額的2%，內蒙古東勝融豐小額貸款公司規定單筆貸款規模不得超過全部資本金總額的5%(即最大貸款額度為250萬元)，山西平遙小額貸款公司規定單戶貸款金額最多不得超過10萬元，其中5萬元以下農戶貸款比例不得低于70%。三是經營范圍原則上不允許跨縣(區)經營。平遙小額信貸公司、廣元全力小額貸款公司均不允許跨縣(區)經營，業務只能在縣域范圍內開展。貴州江口和內蒙古東勝試點中允許運行3年時間后可以發展到試點縣周邊。四是貸款利率上，借貸雙方自主協商確定，最高不得超過基準利率的4倍。五是要求小額貸款公司建立貸款逾期與貸款損失準備金制度。在貸款損失準備金提取辦法上，四川廣元與貴州江口和內蒙古東勝有些差異。山西平遙小額貸款公司還要求要保證足夠的資本充足率(8%)、設置不良貸款警戒線、實施抵押擔保等措施，同時還設立了風險擔保基金，以發起人自有資金的10%、委托貸款人委托資金的6%作為風險擔保基金，用于委托資金和其他負債資金的擔保。

　　“只貸不存”小額貸款公司運作的基本特點

　　貸款利率上，高于金融機構的貸款利率，但低于民間貸款利率的平均水平。利率分布沒有明顯的檔次特征，不過農業貸款、養殖業貸款的利率明顯低于工商業、運輸業和服務業貸款利率，商業貸款利率低于工業貸款利率。從小額貸款公司貸款利率和其他農村形式借款利率比較，小額貸款公司的利率介于農村信用社貸款利率與民間借貸利率之間，高于非政府組織(NGO)小額貸款的利率。

　　貸款方式上，信用貸款、擔保貸款和抵押貸款是小額貸款公司的主要貸款形式。四川廣元全力小額貸款公司以發放信用貸款為主，信用貸款占比高達60.7%。山西平遙日升隆小額貸款公司和貴州江口華地小額貸款公司70%以上的貸款都是擔保貸款，其余主要按照信用貸款方式發放。而山西平遙晉泰源小額貸款公司發放貸款方式以抵押為主，占貸款余額的70.87%。

　　貸款對象上，主要以個體經營者和農戶作為目標主體。平遙日升隆公司種養業貸款占52.3%，農戶貸款占100%；平遙晉泰源公司種養業貸款占54.13%。而廣元全力和江口華地兩家小額信貸公司主要以個體經營者作為放款對象。廣元全力公司發放的貸款中，個體經營戶貸款占70%以上，直接用于種養業的貸款占全部貸款余額的比例為14.25%；江口華地的放款對象中，有26戶是農村個體經營戶，占貸款對象的 72.2%，其余主要為農戶貸款。

　　貸款用途多種多樣，適應了農村經濟的多樣化發展。除農戶種養業外，小額貸款公司的貸款用途涉及農戶產品加工、農村建房及農機、農業運輸、農村物流、旅游等多個領域。

　　各小額貸款公司貸款期限靈活，主要以短期貸款為主。江口華地公司的貸款主要以3個月期和6個月期的短期貸款為主，短期貸款占77.67%，其余貸款為1年期(含1年)以上貸款。廣元全力公司提供了1個月、2個月、3個月、5個月、6個月和 1年期的貸款，其中，1年期貸款占總貸款筆數的38%。日升隆公司3個月期貸款占到12.46%，6個月期貸款占到65.87%,1年期貸款占到21.67%。晉泰源公司貸款期限以6個月為主，占貸款余額的53.71%。

　　受試點地區經濟發展水平的影響，各地小額貸款公司單筆業務的貸款金額差異較大。貴州江口小額貸款公司平均貸款金額在1.1萬元左右，高于2萬元以上的貸款業務相對較少，而山西平遙小額貸款公司的貸款金額一般在5萬元左右。形成差別的原因在于，貴州江口經濟相對落后，盡管江口小額貸款公司以個體經營戶為主，山西平遙小額貸款公司以農戶為主，但江口小額貸款公司的客戶貸款規模的承受能力要小得多。廣元全力小額貸款公司單筆貸款主要集中在5萬元及其以下,平均額度高于貴州江口華地公司。從小額貸款公司10個最大貸款客戶的貸款額度比較,廣元全力貸款公司的大客戶貸款額度浮動較大,最高達 40萬元,最低6萬元,10個最大客戶平均貸款額度為16.2萬元。山西兩個小額貸款公司10個大客戶最大額度都是10萬元，而江口華地小額貸款公司10個大客戶平均額度僅為2.83萬元。

　　總之,從小額貸款公司的業務狀況看，“只貸不存”的商業化小額貸款公司基本能夠按照當初準入時的要求正常開展業務，小額貸款公司合理地找到了自身的市場空間，初步展現了商業化小額信貸運作的靈活性和適應性。

　　小額信貸試點中存在的問題

　　小額貸款公司在應用小額信貸專業技術方面缺乏經驗，信貸產品和市場開拓方面簡單復制商業銀行模式。除四川廣元全力小額貸款公司信用貸款占比較高外，其他幾家小額貸款公司仍然主要采取擔保、抵押等貸款形式，與“無擔保、無抵押”的小額信貸運作特點不符。在貸款對象上，也還沒能夠按照國際小額信貸服務于貧困人群的模式加以應用。例如，貴州江口華地小額貸款公司面臨的市場條件相對較差，主要以個體經營戶作為擔保貸款主體顯然不能合理消化3000萬元的投資資金。這個市場主要是基于小額貸款公司比農村信用社等機構具有較大的靈活性，從長期來看，這個市場也很容易被農村信用社等金融機構擠壓。按照小額信貸經營模式，農村貧困農戶才是小額貸款公司真正的客戶主體，這需要小額貸款公司加大聯保貸款、農戶信用評級貸款等小額信貸專業技術的運用和對農戶客戶群體的拓展。

　　小額貸款公司的風險控制能力較弱。盡管在設立小額信貸公司時，各試點都明確要求貸款公司建立準備金制度和風險保障基金等風險控制措施，但目前小額貸款公司仍然沒有明確建立具體的規章制度和實施辦法。特別是部分試點公司單筆貸款金額較高，這將進一步加大小額貸款公司的信貸風險。

　　監管主體不明確容易造成監管的虛擬化。小額貸款組織監管主體的確定，實際上是以明確其法律定位為前提的。根據目前的試點情況，主要由當地政府組成試點管理辦公室履行對小額貸款企業的市場監管職責。當前各試點成立的地方政府各部門聯席的管理辦公室不具有行政主體資格，監管也容易形式化。同時，現行由當地政府對小額貸款企業進行監管的操作方式，法律依據不足，在監管的有效性和操作性方面也存在一定的問題。

　　在業務運作過程中，正規金融系統的金融基礎設施不能惠及小額貸款公司，制約了小額貸款公司業務的發展。針對小額貸款公司面對的農村金融市場而言，單獨開發客戶信用數據庫的成本太高，而目前幾個試點地方都還沒有把小額貸款公司接入人民銀行的征信系統，導致小額貸款公司不敢輕易涉足農戶貸款。小額貸款公司暫時還不能利用小額支付清算系統，導致小額貸款公司部分匯款業務的準入形同虛設。

　　進一步規范“只貸不存”商業化小額信貸試點的政策建議

　　小額貸款公司要加大小額信貸專業技術的運用，加強客戶關系的管理。在制定業務發展戰略規劃的基礎上，通過市場調研分析潛在客戶群體的存在，分層次分析潛在客戶的貸款需求，從事貸款營銷，主動滿足客戶需求。同時，要為聯保貸款、等級評分法、小額授信貸款等小額信貸專業性技術的應用提供基礎的技術支持，加大對客戶信用數據系統的建設，加大和其他農村金融機構信息共享的力度，推動小額貸款公司可持續發展。建議把已成立的7家小額貸款公司納入人民銀行征信體系。

　　小額貸款公司需要加大產品創新力度。小額貸款公司的產品創新主要有兩個方面，一方面是小額貸款公司自身要加強信貸產品創新，如聯保貸款、收益抵押貸款、小額授信貸款等以及不同期限、不同付息方式的信貸產品；另一方面，試點政策的設計者和小額貸款公司，要共同促進小額貸款機構業務逐步向綜合化發展、向中高端市場推進，不斷進行中間業務創新。

　　要注意小額貸款公司平均貸款額度比較大的影響，注意防范發展中的風險。一方面要強化貸款規模控制的內控機制建設。同時，由于農戶和微小型企業自身防范風險的能力較弱，抵御自然風險和市場風險實力不足，需要與保險、抵押擔保等機制的配套運作。

　　“只貸不存”小額貸款公司需要更多的政策支持和法律法規的保障。針對小額貸款公司法律定位模糊、設立程序的法律依據缺乏的現實，試點地區可以優先考慮出臺小額貸款公司試點的地方性條例，降低小額貸款公司的法律風險。相關部門要加大小額貸款公司相關管理條例出臺的步伐，有效解決小額貸款組織市場準入、市場退出、日常監管等一系列問題。

　　注意發展其他形式的農村金融組織，允許公益性的小額貸款機構的進入。對運行成功的非政府組織(NGO)小額信貸機構，可改造成為商業化可持續發展的小額信貸機構。同時，推進建立在社區互助基礎上的社區發展基金、資金互助合作社的發展，促進國有商業銀行、股份制商業銀行積極探索服務農戶和微小型客戶的機制。

　　針對試點地區各部門聯席組成的管理辦公室容易形式化的問題，試點地區地方政府可以考慮調用專門的專業人員充實辦公室，具體負責小額貸款公司的監管和協調事務。

　　要加大對小額貸款公司的扶持。小額貸款公司開展面向弱勢群體的貸款服務具有很強的社會效應和經濟促進功能，因而，政府要加大對小額貸款公司稅收優惠、政策服務等方面的支持力度。建議充分應用征信系統和小額資金清算系統支持小額貸款公司的業務發展，探索小額貸款公司接入征信體系等基礎性技術支持方式。-

　　(責任編輯 植鳳寅)