完善監管協調 探索綜合經營

　　　全國金融工作會議召開之際，金融專家展望新一輪金融改革前景

　　農行改革將是今年銀行業改革最大亮點，推出存款保險制度面臨良機

　　本報記者 郭鳳琳 俞靚 北京報道

　　冬日的北京，陽光燦爛，數九天依然暖洋洋。

　　在全國金融工作會議召開之際，本報特邀中國人民銀行研究局副局長焦瑾璞、中國銀監會創新產品協作部主任李伏安和國務院發展研究中心金融所副所長巴曙松3位金融專家，展望新一輪金融改革的前景。

　　他們認為，金融業綜合經營的探索將有所突破，監管協調需要完善。發展越快，越要注意風險管理。農村金融改革將堅持“可持續、適度競爭、政策扶持”原則，農行改革會是今年銀行業改革的最大亮點。當前，推出存款保險制度面臨最好的時機。

　　金融業綜合經營：

　　需要完善監管協調

　　記者：綜合經營和協調監管會不會盡快提上日程？

　　巴曙松：這次金融工作會議結束后，綜合經營的探索要有所突破。目前綜合經營在法律上沒有約束，但問題在于兩方面：首先，監管協調是個大問題。真正的綜合經營是一種牌照、多種業務，跨領域交叉很多，但我們現在還沒有真正意義上的混業，僅是多元化經營，有金融控股公司。不少企業開始做跨領域的股權投資，但這僅是一種多元化經營，還沒有機構能夠真正實現整合開發、產品交叉銷售等。而就在這樣的情況下，監管沖突已經很多。因此，一旦實現真正的綜合經營，監管過于嚴厲或者出現空白，對市場發展都不利。其次，就像原來不是所有的企業都適合分業經營一樣，現在也不是所有的企業都適合綜合經營。

　　我想強調一點，就是改革的整體性。過去在嚴格分業經營的局面下，監管部門是“鐵路警察各管一段”，但現在各路資金是緊密聯系的，互動性很強。比如，目前

資本市場發展很快，銀行則產生了部分脫媒現象。如何才能使得銀行保留流動性適合新形勢？保險業的發展機會又何在？這些都需要從統一的角度去把握。總之，應該就如何形成大金融局面出臺相關政策。

　　李伏安：綜合經營主要取決于客戶需求，也涉及到幾個市場的管理和規范。我認為，非常關鍵的是，如何在風險管控的前提下，探討銀行參與其他市場的新思路。我們最初設立分業監管的初衷，是為了更好地控制風險。因此，風險管理、控制達到哪個水平，我們的綜合經營就到相應的水平上。

　　現在股市發展非常快，但一定要注意，銀行上市等改革的順利進行，并不意味著我們可以對風險掉以輕心。相反，發展越快，越要注意風險管理。

　　完善的農村金融體系：

　　機構、市場和政策的統一體

　　記者：農村金融改革會朝著什么樣的方向推進？

　　焦瑾璞：農村金融是一個涵蓋微觀、中觀和宏觀方面的大概念，不應僅局限在金融機構上。具體來講，應包括農村政策性金融、商業性金融、國家對資金流動的政策引導、農村融資媒介的創新和發展、農村金融機構的退出機制以及訂單農業、農產品期貨市場、農業保險的發展等問題。因此，完善的農村金融體系應是機構、市場和政策的統一體，互相作用，共同發展。通過適當的政策措施和監管框架，實現金融資源回流農村是十分必要的。

　　農村金融改革應堅持可持續、適度競爭和政策扶持三個原則，農村各類金融機構必須堅持走可持續發展道路。商業性金融是農村金融服務的主力軍，只有商業上可持續，才能吸引更多的社會資金投向農村。政策應該積極為可持續商業性金融創造條件。首先，需要繼續穩步推進利率市場化。實踐證明，利率市場化并使之能覆蓋風險，既有利于商業性金融實現可持續，也有利于普通農戶得到貸款。反之，用行政手段壓低利率，對商業性金融具有排擠效應，會減少農村的信貸供給；同時，低利率信貸成為稀缺資源，反而使普通農民不容易得到貸款。其次，著力開發訂單農業，拓展農業保險和大宗農產品期貨市場，在此基礎上大力發展農業信用貸款，為農村可持續商業性金融夯實信用基礎。第三，政策性金融要在獲得財政補貼后實現可持續發展。政策性金融業務的財政補貼規則要事先確定，對市場透明，財政補貼之外的信用風險、市場風險、操作風險由從事政策性金融業務的機構承擔。

　　農行改革：

　　今年銀行業改革最大亮點

　　記者：具體到農信社、農業發展銀行、農業銀行等機構層面，改革的方向是什么？

　　焦瑾璞：應把農村信用社辦成商業上可持續、主要服務于“三農”的社區性金融機構；調整農業發展銀行職能定位，推進政策性金融支農業務；農業銀行的股份制改革方向不會變，同時繼續發揮服務縣域、支持“三農”的積極作用。此外，應鼓勵進行農村金融組織和機制創新，探索發展小額貸款組織和相互制、合作制等多種形式的農業保險組織；依法規范和引導民間借貸。

　　在發展農村金融機構的同時，要完善農村金融市場。應適應農業生產方式的轉變，圍繞訂單農業，建立完善適度競爭的由農產品期貨市場、農村保險市場和農村信貸市場等組成的農村金融市場體系；運用農業訂單和保單所具有的信用憑證功能，創新農村信貸產品，探索適合農業生產特點的信用貸款方式，加大對持有農業訂單或保單的農戶和企業的信用貸款投放力度，逐步形成農村金融市場的良性循環。

　　巴曙松：從目前看來，央行和

銀監會已推出很多措施來發展農村金融。比如，央行推行小額貸款機構制度，銀監會大幅降低了農村設立商業銀行的門檻。下一步在如何操作上，還有很多細節問題需要解決。

　　農村金融的特點是分散。目前監管力量主要集中在地級市，監管資源應如何匹配，這個問題需要解決。農村金融需要政策扶持但風險相對較大，農村金融機構在經營失敗后如何處置退出？這需要盡快推出存款保險制度。

　　記者：農行改革會出現突破嗎？今年我國銀行業改革將有哪些亮點？

　　李伏安：農行的改革肯定會加快。農行改革是最難的，也是最后一個，這次全國金融工作會議將重新確認其改革思路。我認為，對于農行來說，如果能把前面幾家銀行改制的經驗充分吸收，加上其網點優勢，效果會很明顯。銀行業改革整體趨勢向好，在這個大方向下，農行的改革不會有太多的顧慮。

　　農行改革將是今年銀行業改革最大的亮點。至于其他，我估計金融工作會議后，將推出一系列改革措施，其中包括

資產管理公司轉型等，并將明確政策性銀行下一步的發展方向，從而進一步完善金融體系架構。商業銀行的市場導向與定位將更加明顯，居民不同層次的金融需求也會得到滿足。

　　存款保險制度：

　　當前是推出的最好時點

　　記者：醞釀多時的存款保險制度，會不會在今年推出？

　　李伏安：從市場實際發展情況看，目前是推出存款保險制度的最好時點。存款保險制度有利于風險控制和對銀行的監管。存款保險機構通過一系列風險定價等評估手段，可以發揮專業監督機構的作用。

　　我認為，費用分攤機制合理化非常重要。要有明確的獎優懲劣機制，防止好的銀行為經營不善的銀行“埋單”。在國外，存款保險更多的是市場化運作，效率很高，有利于公平競爭。我覺得，如果政策決策已經充分，將會很快推出。

　　巴曙松：金融機構從準入到退出，應該是一個完整的市場化鏈條，否則政府就要承擔潛在的無限責任。沒有存款保險制度，意味著國家要給銀行業提供隱性擔保。如果僅是對公眾部分負責，國家承擔可以理解，但現在隨著銀行業的開放，存款機構的股權結構越來越多元化，這時候政府不應該繼續承擔隱性擔保，而應該轉向顯性的市場化機制擔保。再說，國際上存款保險制度已經非常成熟，我們可以充分借鑒。