高效率股改、上市后，國內(nèi)銀行將面臨外資銀行的全面挑戰(zhàn)

　　銀行業(yè)是中國入世承諾中過渡期最長的一個行業(yè)。而從中國簽訂入世承諾的那一天起，2006年12月11日的全面開放就成了中國銀行業(yè)的一道“生死線”，為了重塑這樣一個堅強的現(xiàn)代經(jīng)濟核心，中國銀行業(yè)從2001年起經(jīng)歷了如同狂飆突進的一曲交響樂章，而經(jīng)過這樣一段波瀾壯闊的“沖刺跑”，當(dāng)“生死線”到來之時卻發(fā)現(xiàn)這也不過是一條新的“起跑線”，漫漫長途仍待求索。

　　《中華人民共和國外資銀行管理條例》于昨日起開始施行，在履行加入WTO承諾基礎(chǔ)上，將取消對外資銀行的一切非審慎性市場準(zhǔn)入限制，對外資銀行實行國民待遇。按照條例規(guī)定，外資銀行轉(zhuǎn)制為當(dāng)?shù)刈�冊的銀行法人以后，可以發(fā)行人民幣的信用卡，在華外資銀行分行可以經(jīng)營人民幣批發(fā)業(yè)務(wù)。為了這一天，中國的銀行業(yè)已經(jīng)緊鑼密鼓地準(zhǔn)備了五年，而站在這一天回首過去的5年經(jīng)歷，從注資、股改到上市，不禁為銀行業(yè)5年來“狂奔”而感嘆。

　　入世初期曾遭多方質(zhì)疑

　　“當(dāng)時我們中國覺得還有一些困難，所以就給了一個過渡期，給的最長的過渡期就是五年，就是銀行”，5年之后，昔日的首席談判代表龍永圖回顧當(dāng)年“入世”談判時，還是清晰地將銀行業(yè)在這場影響億萬人的談判中“超然”的地位描述出來。

　　但在2001年末“入世”談判最終一槌定音之后，中國銀行業(yè)5年過渡期之后能否可以應(yīng)對外資銀行的挑戰(zhàn)，仍然讓不少人士捏了一把汗。

　　擔(dān)憂者所慮自然并非無感而發(fā)，回想2001年時的中國銀行業(yè)，“虛弱的巨人”或許是個貼切的比喻。2000年左右的國際主流媒體———從英國《金融時報》到美國《華爾街日報》，在對中國的描述中，中國銀行業(yè)的巨額壞賬從來都是關(guān)注的焦點。

　　清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院院長錢穎一教授表示，當(dāng)年西方輿論盛行的觀點中，除了“中國威脅論”之外，另外一個重要潮流就是“中國危機論”———當(dāng)年美國學(xué)者萊斯特布朗一篇《誰養(yǎng)活中國》引發(fā)了軒然大波，而銀行業(yè)壞賬也成為眾矢之的，“1999年出版了一本書，是由美國非常著名的中國問題專家寫的，認為中國的金融業(yè)特別是銀行業(yè)幾乎是沒有出路了”。

　　《華爾街日報》當(dāng)時的報道稱，“印尼和泰國發(fā)生金融風(fēng)暴時，壞賬占貸款總額的比例各為60%和50%以上。如今大陸的銀行壞賬比例已接近泰國，超過斯里蘭卡、馬來西亞和韓國”，該報道認為中國累積了巨大的金融風(fēng)險。

　　從當(dāng)時的狀況看來，中國羸弱的銀行業(yè)如何在5年之后迎接外資銀行的挑戰(zhàn)？5年大限的壓迫下，中國銀行業(yè)的改革之路如何進行，沒人能夠感覺輕松。

　　上市撬動銀行改革大局

　　國有銀行改革路徑的真正明確也是在2001年，時任中國人民銀行行長的戴相龍?zhí)岢觯瑢⒂袟l件的國有獨資商業(yè)銀行改組為國家控股的股份制商業(yè)銀行；將符合條件的國家控股的股份制商業(yè)銀行公開上市。雖然事后看來，中國的銀行業(yè)改革就是沿著這樣的路徑發(fā)展下來，但在當(dāng)時還是很少有人認真地思考其操作性，而壞賬累累的國有銀行，不要說很少會有外資銀行看中進行入股，國人也很難抱有信心。社會科學(xué)院金融研究中心副主任王松奇教授表示，“5年前，我會說這是不可能的。”

　　2004年1月6日，寒風(fēng)料峭的冬天里中國政府正式宣布了通過匯金公司注資450億美元進入中行和建行一事，立即引起海內(nèi)外的廣泛關(guān)注。而該事件現(xiàn)在看來，也成為本輪中國銀行業(yè)改革最具有標(biāo)志性的事件。當(dāng)時中國人民銀行行長周小川在會上說，國務(wù)院決定向兩家國有獨資商業(yè)銀行進行注資，這件事的意義并不僅僅在于充實資本金，“更重要的在于它是一個重要的信號，表明中國商業(yè)銀行的改革將進入一個加速開展的階段”。

　　此后的事件為大家所熟知，中國銀行業(yè)改革走進了一個爆發(fā)期，中行、建行、工行先后按照財務(wù)重組、引進境外戰(zhàn)略投資者、公開上市的三步走的戰(zhàn)略推動國有銀行改革加速進行。此前被外資視為一片廢墟的中國銀行業(yè)，引來了國際金融界的廣泛關(guān)注，外資爭先恐后希望可以投資中資銀行，分享中國經(jīng)濟成長，中行、建行、工行也先后引進了蘇格蘭皇家銀行、美國銀行、高盛集團等境外戰(zhàn)略投資者，并成功實現(xiàn)了海外的公開上市，為國際投資界所熱捧，中國工商銀行215億美元的籌資規(guī)模，更是創(chuàng)造了全球歷史上規(guī)模最大的IPO項目。

　　錢穎一表示，如果我們倒退四五年，當(dāng)時在整個世界范圍內(nèi)，大家對中國的銀行業(yè)是一片悲觀，“但是他們忽略了非常重要的因素，就是中國是一個高速增長，每年按10%增長的一個經(jīng)濟，中國人會想出很多聰明的辦法來解決問題”。

　　作為國家注資主體的中央?yún)R金公司，其注資的600億美元也是獲得了高額的回報，目前享受到了三家銀行股權(quán)的凈資產(chǎn)價值是6235億元，而按照三家國有銀行的市值計算，匯金持有的相應(yīng)股權(quán)市值是15191.8億元，這一市值已經(jīng)超過了包括匯金公司注資和央行再貸款在內(nèi)的改革成本。

　　直面外資銀行競爭

　　一片波瀾壯闊的超大型IPO足以讓人歡欣鼓舞，但當(dāng)局者卻保持著高度的清醒。工行董事長姜建清直言，“銀行改革是一場馬拉松，不要指望在100米、1000米甚至1萬米的時候，掌聲就會響起來”。

　　與此同時，銀行業(yè)全面開放之后，國內(nèi)銀行更需直面外資銀行的競爭。早在入世之初的2002年，南京愛立信公司湊足巨資提前還掉19.9億元中資銀行貸款，轉(zhuǎn)向花旗銀行簽訂貸款合同，在中國銀行業(yè)引發(fā)了軒然大波，“狼來了”的聲音不絕于耳，中資銀行的危機感空前加劇。

　　此次人民幣業(yè)務(wù)全面開放，外資銀行可能在零售業(yè)務(wù)上對中資銀行的沖擊還是讓部分銀行業(yè)人士擔(dān)心。中行副行長朱民就表示，外資銀行的主要沖擊集中在貴賓客戶上，他表示中行已計劃建造上百家的貴賓理財中心以和外資銀行抗衡，但由于外資在高端客戶管理上的經(jīng)驗和優(yōu)勢，外資銀行將在開放初期搶占大量中資銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，幾乎為業(yè)界所公認。

　　有銀行業(yè)人士對內(nèi)外資銀行做了比較，“中資銀行畢竟有很多先天優(yōu)勢，比如遍布全國的網(wǎng)點、對政策的運用把握、對國情文化的溝通理解等。中資銀行只要充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，仍將可以在競爭中占據(jù)有利位置。”

　　不可否認的是，接下來的時間，內(nèi)外資銀行間的競爭將短兵相接。對于占到市場份額三分之二的人民幣業(yè)務(wù)，外資垂涎已久。加上外資銀行可以為企業(yè)提供豐富的中間業(yè)務(wù)，更全球化的服務(wù)，中國銀行業(yè)面臨著相當(dāng)?shù)奶魬?zhàn)。5年之后潘多拉的盒子如約打開，但中國銀行業(yè)改革仍前路漫漫。

　　-備戰(zhàn)銀行業(yè)開放

　　1998年，政府發(fā)行了2700億元特別國債，專門用于補充國有商業(yè)銀行資本金。

　　1999年，政府將1.4萬億銀行不良資產(chǎn)剝離給信達、華融、東方、長城四家資產(chǎn)管理公司。

　　2001年12月，《中國人民銀行關(guān)于外資金融機構(gòu)市場準(zhǔn)入有關(guān)問題的公告》發(fā)布，我國向外資銀行全面放開外匯業(yè)務(wù)。

　　2002年2月，《中華人民共和國外資金融機構(gòu)管理條例》實施。

　　2003年4月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會成立，由此肩負起領(lǐng)導(dǎo)中國銀行業(yè)改革開放的重任。

　　2003年12月30日，國家開始啟動對國有商業(yè)銀行注資。通過中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司向中國銀行、建設(shè)銀行分別注資225億美元。

　　2004年1月6日，國有商業(yè)銀行改革啟動，中行和建行成為股份制改造試點。

　　2004年，中國銀行、建設(shè)銀行分別完成了財務(wù)重組和股份制改造，成立股份有限公司。

　　2005年4月18日，國務(wù)院批準(zhǔn)工行實施股份制改革的方案，月內(nèi)，匯金公司150億美元外匯注資工行。

　　2005年6月17日，建行與美洲銀行簽署戰(zhàn)略投資合作協(xié)議。這是四大國有銀行首次引入海外戰(zhàn)略投資者。

　　2005年6月底，工商銀行財務(wù)重組工作基本完成。

　　2005年8月中下旬，中行先后與四家境外投資者簽訂戰(zhàn)略合作與投資協(xié)議。

　　2005年10月27日，中國工商銀行股份有限公司正式成立。

　　2005年10月27日，建設(shè)銀行率先在香港H股上市。

　　2006年1月，工行選定境外戰(zhàn)略投資者，高盛集團、安聯(lián)集團及美國運通公司。三公司出資37.8億美元購買約10%的股份。

　　2006年6月1日，中國銀行在香港H股上市。

　　2006年7月5日，中國銀行回歸A股，創(chuàng)下當(dāng)時A股IPO數(shù)項記錄。

　　2006年7月，工行的A+H同日同價上市申請獲得國務(wù)院批準(zhǔn)。

　　2006年10月27日，工行在香港和內(nèi)地同時掛牌，成為全球最大的IPO.

　　本版采寫本報記者 張誠