早報記者 肖莉 責(zé)任編輯 祝建華

　　外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的有關(guān)規(guī)定出臺后，外資搶灘中國熱度不減。著名創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)研究機(jī)構(gòu)清科集團(tuán)昨天在上海發(fā)布的研究報告顯示，截至2006年11月為止，中國創(chuàng)業(yè)投資總額漲幅驚人，比去年整年的投資金額還高出57.5%；而私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在中國大陸投資規(guī)模逾117億美元，笑傲亞洲。

　　清科研究中心此次調(diào)研的范圍包括中國大陸有活躍投融資記錄的300家創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)以及在中國大陸有活躍投資記錄的75家私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。

　　17億美元VC創(chuàng)歷史紀(jì)錄

　　清科研究中心的報告顯示，《外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)規(guī)定》似乎并未給中國創(chuàng)投市場帶來很大的不利影響，本年度中國創(chuàng)業(yè)投資市場活躍異常。截至2006年11月，中國創(chuàng)業(yè)投資市場的投資總額超過以往的任何一個年度，投資總額達(dá)到16.91億美元。

　　其中，創(chuàng)業(yè)投資基金對初創(chuàng)期、擴(kuò)展期企業(yè)的投資幾乎平分天下，投放到這兩個階段企業(yè)的投資額均在6億美元左右。

　　創(chuàng)業(yè)投資市場的退出方式上，股權(quán)轉(zhuǎn)讓仍然是目前中國市場上主要的退出方式。

　　未來三年內(nèi)，境外創(chuàng)業(yè)投資基金還將在國內(nèi)有比較大規(guī)模的增長。凱雷投資的VC負(fù)責(zé)人何欣昨天透露，凱雷已經(jīng)新募集了8億美元資金投資亞洲，該筆資金計劃將有大約30%至40%投資中國境內(nèi)企業(yè)，投資將在3至5年內(nèi)完成。而另一家外資私募投資公司有關(guān)負(fù)責(zé)人昨天也表示，剛剛募集完成4億美元資金，將于未來3至4年內(nèi)將一半資金在中國投資。

　　私募股權(quán)投資亞洲第一

　　在VC創(chuàng)紀(jì)錄的同時，中國也已成為亞洲最為活躍的私募股權(quán)投資市場。根據(jù)統(tǒng)計，截至2006年11月，有35只投資亞洲市場(包括中國大陸)的私募股權(quán)基金成功募集121.61億美元資金。

　　同時，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在中國大陸共投資111個案例，參與投資的機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)68家，整體投資規(guī)模達(dá)117.73億美元，為亞洲之冠(除日本外)。據(jù)清科研究中心估計，2006年中國市場私募股權(quán)投資金額將超過國內(nèi)生產(chǎn)總值的1.0%。

　　對外投資異軍突起

　　在外資紛紛搶灘中國市場的同時，國內(nèi)企業(yè)亦紛紛響應(yīng)國家“走出去”的戰(zhàn)略，尋找適合的外國企業(yè)作為并購對象。截至11月30日，共發(fā)生了61起跨國并購事件，37起已披露價格事件的并購總額高達(dá)78.12億美元。

　　在61起跨國并購事件中，一半以上的都為外資并購中國公司。在已披露價格的并購事件中，以中信集團(tuán)并購加拿大石油公司哈薩克斯坦油田規(guī)模最大，達(dá)到19.10億美元。

　　2006年，中國出臺的一系列與并購相關(guān)的法律法規(guī)，針對上市公司及外資并購進(jìn)行規(guī)范，尤其是今年9月8日開始正式施行的《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》政策，對外資并購的審查更加嚴(yán)格。

　　清科集團(tuán)分析人士認(rèn)為，這些政策短期來說對個市場的影響仍難以預(yù)料，但對國內(nèi)母公司與子公司之間的整合會有正面影響。“總體來講，在各方面條件的推動下，2007年中國市場將迎來新一輪并購熱潮。”清科集團(tuán)人士表示。