核心提示

　　“窮人的銀行家”尤努斯上個月訪華，帶來了“小額信貸驚雷”。如何使雷聲后產生大雨，即將在今年掛牌成立的郵儲銀行可能擔綱這一“造雨者”角色。

　　來自孟加拉的尤努斯上個月來訪前的一周，因“從社會底層推動經濟與社會發展”的努力，獲得了本年度的諾貝爾和平獎，這使得其近30年來一直推動的小額信貸，在中國受到了高度的關注。

　　小額信貸是指專門針對一部分低收入群體的一種貸款方式，廣義的概念則涵蓋了存款、貸款、匯兌、保險、住房金融、小額租賃等多種金融服務的微型金融。它在我國發展只有十幾年的歷史，且由于我國法律限制只許貸款不許吸存，所存在的微型金融組織只有小額信貸類組織。

　　但被稱為未來“第五大銀行”的郵儲銀行，可能是未來小額信貸的主要執行者。

　　近日，銀監會副主席蔡鄂生表示，郵儲銀行目前已處于籌建最后階段，年內能夠掛牌成立。此前，郵儲銀行被定位為城市社區和廣大農村地區居民提供基礎性金融服務，“讓郵儲成為社區銀行，做小額貸款。”

　　但是，銀監會有關人士承認，如何開展信貸等資產業務是郵儲銀行面臨的一大挑戰。

　　小額信貸之困

　　小額信貸有助于減輕貧困，在過去的10年間，已經成為全球有識之士的共識。鑒于小額信貸在扶貧和經濟發展進程中的作用，聯合國把2005年定為世界小額信貸年。然而，有分析人士認為:“中國幾乎是惟一缺乏正規小額信貸機構的發展中國家。”

　　據了解，目前中國經營小額信貸的主要是兩類機構。一個是傳統的商業銀行，其中，農業銀行發放數千億元財政貼息的扶貧貸款，城市下崗工人的再就業貸款、學生的助學貸款也屬于這類。另一個是農村信用合作社，它們發放農戶小額信用貸款，這些貸款覆蓋了6100萬農戶，截至今年6月底，該部分貸款余額為1927億元，覆蓋面占全部農戶27.3%。此外，還有農戶聯保貸款1200萬戶，余額114億元，占農戶總數的5.4%。

　　同時，根據相關資料得知，當前中國農村地區的存款是4萬億元，但用于農村的貸款僅約1萬億元，從而形成了金融上農村對城市的巨額資金倒流。

　　中國人民銀行的徐忠博士與澳大利亞維多利亞理工大學戰略經濟研究所教授程恩江最近合作推出的《中國小額信貸發展報告》(以下簡稱《報告》)中指出，考慮到較高的操作成本及貸款風險，商業銀行一般不太愿意對低收入階層提供貸款服務，貧困人口被視為不具信用。

　　《報告》指出，雖然由尤努斯主導的“格萊珉銀行模式”早在1993年就引入了中國，并自此成為中國大多數小額信貸機構學習的模板，但未能取得相同的成功。

　　尤努斯創辦的格萊珉銀行及其模式，主要是:首先依靠外部的捐贈，給予最貧窮的人貸款，不需要提供任何抵押和擔保，并盡可能引導貧困的貸款者進行生產性的活動。小額信貸一般是指單筆貸款不超過本國人均年GDP的1-3倍，格萊珉銀行至今平均單筆貸款在100美元左右。

　　但是，《報告》表示，迄今為止，中國的非政府小額信貸機構和項目有300家左右。在這約300家的小額信貸機構和項目中，能正常運行的不到五分之一。“如果沒有進一步的外來資金的支持，沒有小額信貸機構自身動筋傷骨的改革，在未來三到四年內，現有的絕大多數非政府小額信貸機構和項目會陷入困境，停止運行。”

　　造成小額信貸機構出現這種狀況的原因有:沒有合法地位、貸款利率過低、沒有充裕的資金來源、管理水平低、地方政府干預、不符合金融機構的運作規律、缺乏金融創新能力等等。

　　郵儲銀行“應時而生”

　　為了推動小額信貸發展，銀監會成立了小企業貸款領導小組，鼓勵商業銀行向中小企業和微型企業貸款。世界銀行和德國復興銀行項目正在援助國家開發銀行建立商業銀行服務微型和小型企業的批發資金，而中國郵政儲蓄則開始了以存單為抵押的小額信貸試點。

　　自1999年起四大國有銀行的縣城機構紛紛從農村撤出以后，被稱為農村“抽血機”的郵政儲蓄在農村金融中擔任著重要的角色。截至2005年年末，郵儲存款余額達到1.2萬億元，僅次于四大國有商業銀行，在全國擁有3.6萬個網點，儲戶達2.7億戶。中央匯金投資有限責任公司總經理謝平曾經表示，郵儲占農村金融市場約70%，而且郵儲把農村地區的資金都抽走了，沒有用到農村。

　　20多年來郵政儲蓄“只存不貸、從央行坐吃利差”的先天性特征，導致了大量農村自身積累資金通過郵儲管道流向城市。據了解，截至去年年末，郵儲年營業收入達200多億元。其中，郵儲的1.2萬億元的存款中有8000多億元存放在央行“吃利差”，其余部分用于和銀行之間的協議存款、同業拆借及購買國債等用途，都處于盈利狀態。

　　對于郵儲的“不良形象”，監管部門已經多次表示郵政儲蓄資金要回流農村。在2003年8月，郵儲存款實行新老劃斷，新增存款必須自主運用，同時轉存央行的“老存款”要逐漸轉出。

　　而小額信貸也可能成為即將在年內成立的郵儲銀行“改變形象”的突破點。

　　目前郵儲與銀行的最大差別，就是不能進行貸款業務，而這也將成為郵政儲蓄變身銀行的主攻方向。據介紹，為了降低貸款風險，郵儲變身銀行首先從發放個人小額貸款開始。2005年12月，銀監會批準在福建、湖北、陜西等三省首批開辦郵政儲蓄定期存單小額質押貸款業務試點。據郵儲內部人士向本報記者透露，至今郵儲的小額信貸業務已經啟動了第二批試點，涉及全國一半左右的省份。

　　直面挑戰

　　“郵政儲蓄放開貸款業務，是要給農信社外在的競爭壓力，強化市場競爭，改變農信社獨家經營的格局。”央行貨幣政策司相關人士曾經表示，但他也表達了擔憂:“目前，郵政儲蓄的負債業務做得很大，下一步將開放資產業務。但資產業務怎么做？假如再制造一批不良貸款怎么辦？”

　　也有學者認為，尤努斯在孟加拉的成功，是通過自下而上的方式，從農村最實際的情況出發；而郵儲銀行的小額信貸是監管部門自上而下的推動，很可能需要更多的探索。

　　中國人民銀行金融研究所研究員鄒平座在接受本報記者采訪時則表示，農村一定要產生有效的資金需求，如果強制性地要求將資金留在農村，是不現實的做法。“在具體的小額信貸改革運作過程中，可以適當增加財政性、招標性的措施。”

　　天相投資顧問公司銀行業分析師石磊對記者表示，由于現在商業銀行競爭過于激烈，郵儲銀行不大可能再在大城市里開展業務，而其將開展的小額信貸，主要面對個人和中小型的企業，就中國目前的情況而言，獲貸款的中小企業經營很不穩定，郵儲一定要學會控制相關風險。

　　贊同他的意見的有

清華大學經濟管理學院副教授張陶偉，“即將成立的郵儲銀行是一個‘金字塔’型的全國性機構，監管部門要求郵儲機構在鄉村一級都要設立分支機構，但由于網點太多，為了保證郵儲銀行的經濟利益，也就注定了經營的成本很高。”張陶偉認為，因為小額信貸的成本高，并且要提供更多的服務，如果讓郵儲銀行將小額貸款作為重點業務，那必須給予它“某種特殊的照顧”，而這些照顧很可能是政策和稅收這兩方面。

　　“監管部門是希望郵儲銀行在小額貸款改革方面作為一個試點，因為可能沒有別的更好的方法。”張陶偉指出，現在農村信用社的改革還沒有到位，于是郵儲銀行承載了監管部門推動小額貸款改革的期望。

　　本報記者　駱海濤