能源戰(zhàn)略背后的定價(jià)權(quán)

　　中國社會(huì)科學(xué)院金融所 楊濤

　　目前中國石油的進(jìn)口量占世界石油貿(mào)易總量的6%，但在影響石油定價(jià)的權(quán)重上卻不到0.1%。因缺乏定價(jià)主導(dǎo)權(quán)，資源和能源產(chǎn)品進(jìn)口成本越來越高。2005年前11個(gè)月，我國重點(diǎn)監(jiān)測的42種主要資源、能源產(chǎn)品進(jìn)口由于價(jià)格上漲因素多支付300億美元。

　　應(yīng)該說，這一局面的形成并非短期因素造成的，最大的問題在于，我國并沒真正重視和建立起國家層面上的能源戰(zhàn)略。事實(shí)上，自上世紀(jì)末經(jīng)歷多次石油危機(jī)沖擊之后，多數(shù)西方國家都開始認(rèn)識(shí)到掌握能源話語權(quán)，就在某種意義上代表掌握了未來競爭中的國家命運(yùn)，即使沒有能力獲得主導(dǎo)權(quán)的國家，也往往都通過各種方式來避免過度受制于國際能源市場的非穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。例如，美國和日本曾憑借動(dòng)用石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備，安然渡過1973年的石油危機(jī)。在本輪石油的上漲行情中，日本也因?yàn)閮?chǔ)備充足，受到的經(jīng)濟(jì)影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于中國。

　　雖然國際

能源市場的定價(jià)權(quán)格局已經(jīng)基本形成，但并不意味其是一成不變的，考慮到國際競爭與利益關(guān)系的復(fù)雜性，這種格局可以說是脆弱的。我國現(xiàn)在只要盡快建立能源戰(zhàn)略的國家思路與政策支持體系，還有可能搭上末班車，努力在國際能源市場話語權(quán)中占有一席之地。

　　總體上看，要真正掌握一定的能源市場話語權(quán)，要注重以下幾方面的戰(zhàn)略重點(diǎn)。

　　首先，盡快建立我國的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備體系。國際經(jīng)驗(yàn)表明，建立戰(zhàn)略能源儲(chǔ)備是保障能源安全的必要措施，美國現(xiàn)在的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備量約為7億桶，因此應(yīng)對可能的石油沖擊游刃有余。在我國，戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備體系建設(shè)著手較晚，在經(jīng)歷多年的論證后，去年底終于進(jìn)入實(shí)施階段。未來的戰(zhàn)略儲(chǔ)備運(yùn)用，應(yīng)著眼于國家經(jīng)濟(jì)安全和增加國際談判籌碼，而避免冷戰(zhàn)思維下的政治軍事目的。

　　其次，努力掌握能源類衍生金融產(chǎn)品的主導(dǎo)權(quán)。在高度貨幣化的全球經(jīng)濟(jì)中，金融工具已經(jīng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)密切結(jié)合在一起。在國際投行人士今年把

石油價(jià)格公認(rèn)為影響金融體系穩(wěn)定性首要因素的同時(shí)，包括期權(quán)期貨在內(nèi)的各類衍生品的廣泛應(yīng)用，也給能源交易帶來價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)對沖、平滑市場波動(dòng)的重要作用。對于主要的國際衍生品定價(jià)中心，其所在國家都從中獲得了巨大利益，由金融產(chǎn)品話語權(quán)進(jìn)而獲得相關(guān)商品的定價(jià)權(quán)。我國只有盡快推動(dòng)金融創(chuàng)新與改革，控制一定的能源類金融衍生品定價(jià)權(quán)，才能在現(xiàn)貨交易中獲得風(fēng)險(xiǎn)化解和創(chuàng)造收益的途徑，并通過能源“大買家”的地位利用金融技術(shù)獲得更多國家利益。

　　再者，以“合縱連橫”之術(shù)，全面參與能源競爭的國家博弈中。當(dāng)前國際能源市場的各類價(jià)格聯(lián)盟本質(zhì)上都是脆弱的，我國應(yīng)該改變以往不結(jié)盟的舊觀念，以聯(lián)合和對抗并舉的方式參與到能源定價(jià)博弈中。應(yīng)徹底改變能源“零和博弈”，主動(dòng)發(fā)掘通過能源合作實(shí)現(xiàn)共贏的方式，如通過亞洲國家有效合作提高整體談判地位，來消除“亞洲升水”現(xiàn)象——即每桶中東原油銷往中國等東北亞地區(qū)的價(jià)格比銷往歐、美地區(qū)的價(jià)格要高大約1～3美元左右。

　　最后，全面提高國內(nèi)企業(yè)與國際機(jī)構(gòu)的博弈能力。目前能源市場主動(dòng)權(quán)的喪失，還有一個(gè)微觀原因是國內(nèi)企業(yè)自身的不足。一方面，企業(yè)經(jīng)營機(jī)制與操作技巧的落后，整體上降低了與國際機(jī)構(gòu)的談判能力。另一方面，在缺乏行業(yè)協(xié)調(diào)的情況下，各自為戰(zhàn)甚至惡性競爭的購買談判，使能源定價(jià)權(quán)的喪失更是“雪上加霜”。

　　以上都是就直接增強(qiáng)我國的能源定價(jià)話語權(quán)來說的，當(dāng)然以退為進(jìn)地看，徹底改變高能耗增長方式，鼓勵(lì)新能源開發(fā)利用，改善貿(mào)易結(jié)構(gòu)以提高出口附加值，限制資源型和高耗能商品出口，都是國家能源戰(zhàn)略獲得長治久安的根本之道。