國美永樂合并時間表出籠

　　8月29日，國美電器（0493.HK）與中國永樂（0503.HK）發(fā)布聯(lián)合公告，披露了雙方合并的詳細時間表，確定最后收購期限在2006年10月17日下午4時。永樂股東可根據(jù)信函決定是否接納收購協(xié)議，而國美將于9月19日召開國美股東特別大會。

 

　　根據(jù)雙方公告，此前雙方簽訂收購協(xié)議的一些收購條件已經(jīng)達成。如，根據(jù)中國永樂8月中旬發(fā)布的中期業(yè)績，其資產凈產值截至2006年6月30日約為23.59億元人民幣，達到此前協(xié)議的不少于22.5億元。此外，鑒于永樂于8月14日與各股東訂立的不競爭協(xié)議，5年內嚴禁管理股東促使任何永樂員工離職，此前簽訂的永樂與永樂股東的不競爭協(xié)議也已經(jīng)達成。

 

　　根據(jù)公告，國美保留了延長收購建議的權利，直至其根據(jù)收購守則而可能決定的日期為止。此舉是為了防止屆時該收購建議未被90％的永樂股東所接受，而導致收購失敗的結局。從29日開始，國美已開始寄發(fā)合并文件。

 

　　同日，永樂獨立財務顧問新百利表示，收購條款對永樂獨立股東屬公平合理，并建議股東接納收購建議。新百利表示，收購永樂的股價相當于2.2354元，存在9％的溢價。以永樂2005年業(yè)績計算，收購價相當于市盈率18.75倍；若以2006年中期業(yè)績來計算，年率化的市盈率高達160倍。