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金融市場叫賣“不測風(fēng)云”
利率與天氣掛鉤的貸款已登陸上海
本報(bào)訊(記者 陳春艷) 今年夏天會(huì)不會(huì)是格外涼快？會(huì)不會(huì)有強(qiáng)臺(tái)風(fēng)席卷上海？不久，這些“不測風(fēng)云”也可以像股票、黃金、外匯一樣變成金融產(chǎn)品了。記者從有關(guān)方面了解
到，利率與天氣情況掛鉤的貸款已經(jīng)登陸上海，氣象指數(shù)保險(xiǎn)已經(jīng)在醞釀開發(fā)中，國內(nèi)已經(jīng)有期貨交易所甚至開始考慮推出天氣期貨。
這些天氣衍生品的市場空間頗為可觀。天氣已經(jīng)成為影響企業(yè)利潤的重要因素，這在“靠天吃飯”的農(nóng)業(yè)領(lǐng)域尤為明顯。僅去年麥莎、卡努兩場臺(tái)風(fēng)，給上海造成的經(jīng)濟(jì)損失就超過11億元。保險(xiǎn)、期貨、浮動(dòng)利率貸款等多種金融工具雖然各有不同，卻有一個(gè)共同的好處：將“天氣”帶來的未知風(fēng)險(xiǎn)分散到更多投資者手中。
據(jù)了解，天氣衍生品在國外已經(jīng)有成熟的經(jīng)驗(yàn)，目前金融機(jī)構(gòu)正探索將這些新鮮品種，“移植”到國內(nèi)市場。荷蘭合作銀行中國區(qū)總經(jīng)理王告訴記者，該行已經(jīng)推出了一種將利率與天氣掛鉤的貸款，如果今年的天氣將損害企業(yè)的利潤，那么這家企業(yè)的貸款利率就會(huì)降低，反之則上浮。“這種貸款是有市場空間的。”王解釋說，同樣的天氣，對(duì)不同企業(yè)會(huì)出現(xiàn)截然相反的影響。例如夏天特別涼快，那么對(duì)啤酒這樣的企業(yè)來說是不好的消息，但對(duì)另外的企業(yè)來說卻可能是利好。如果兩家企業(yè)都選擇了這種與天氣掛鉤的貸款，那么無論風(fēng)云如何變化，它們承受的風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上被互相對(duì)沖了。
在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，以后天氣衍生品也有可能成為投資渠道。業(yè)內(nèi)人士表示，盡管天有不測風(fēng)云，但現(xiàn)代科技的發(fā)展，以及多年氣象數(shù)據(jù)的積累，已經(jīng)給人們預(yù)測天氣提供了一定的基礎(chǔ)。天氣的投資價(jià)值由此誕生：如果對(duì)天氣趨勢判斷準(zhǔn)確，金融機(jī)構(gòu)和投資者都可以從中獲利。
國內(nèi)首家農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司———上海安信農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司則透露，他們正在積極開發(fā)氣象指數(shù)保險(xiǎn)。這種保險(xiǎn)利用農(nóng)作物產(chǎn)量與氣候現(xiàn)象有較強(qiáng)關(guān)聯(lián)這一特性，把一個(gè)或幾個(gè)氣候條件對(duì)農(nóng)作物損失程度指數(shù)化。保險(xiǎn)合同就以這種指數(shù)為基礎(chǔ)，當(dāng)指數(shù)達(dá)到一定水平，購買保險(xiǎn)的企業(yè)就可以獲得相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)的賠償。這樣一來，保險(xiǎn)交易簡單透明，賠償也不需要非常復(fù)雜的核賠技術(shù)和程序，保單受益人可以直接按照指數(shù)領(lǐng)取賠償金。專家告訴記者，在國外，這種指數(shù)保險(xiǎn)合同的購買并不僅限于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者，所有的人都可以購買。
這僅僅是個(gè)開始，紫外線指數(shù)、空調(diào)指數(shù)、感冒指數(shù)……在每天的天氣預(yù)報(bào)中，上海市民總能聽到各種各樣的天氣指數(shù)。其實(shí)，這些指數(shù)都可能變成投資的對(duì)象。保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)甚至還可以將天氣風(fēng)險(xiǎn)證券化，在資本市場上籌集資金。比如有一種巨災(zāi)債券，其利率一般高于市場利率，但是當(dāng)巨災(zāi)損失發(fā)生時(shí)，投資者的利息甚至本金將隨巨災(zāi)損失程度的加深而減少。
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