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由于風險明顯大于浮息房貸，因此銀行更愿意將這些房貸證券化
本刊記者 劉文君/文
4月28日央行上調(diào)金融機構(gòu)貸款基準利率，以警示投資過熱。金融機構(gòu)一年期貸款基準利率上調(diào)0.27個百分點，其他各檔次貸款利率也相應(yīng)調(diào)整。
一季度，全社會固定資產(chǎn)投資13908億元，同比增長近28%，而計劃只有18%。央行加息后，市場預(yù)計平抑房價等資產(chǎn)泡沫的宏觀調(diào)控手段將很快陸續(xù)出臺，而這次最緊張莫過于購房后的貸款人。
加息效應(yīng)在固息房貸業(yè)務(wù)上即刻顯現(xiàn)：4月29日，已推出固定房貸一月之久的光大銀行成都分行接到第一單，成都固息房貸零突破。
以5年以上的利率水平為例，央行調(diào)整后的貸款基準利率6.39%已經(jīng)高于任何一家銀行的房貸固息區(qū)間下限。此間分析認為，央行不排除進一步加息的可能。如果情況如預(yù)料中所說，這將進一步凸顯了固息房貸的優(yōu)勢：無論市場利率如何變動，采用客戶每月供款額不會變。
中國住房貸款余額已達2.6萬億元。此前在年初推出的國家開發(fā)銀行總計不超過43億元的ABS產(chǎn)品和建行總計不超過31億元的MBS產(chǎn)品，共計74億元，均為浮動利率的證券化產(chǎn)品。
個人住房貸款證券化(MBS)一直被認為“形式大于意義”。加息之后，華西證券分析師認為：投資者對MBS產(chǎn)品要求的收益率要更高了，加之房貸者可能會提前還貸，因此基于浮動利率的信貸資產(chǎn)證券化更加動力不足。
相比之下，固定利率房貸的資產(chǎn)證券化更有動力。在美國住房按揭市場，選擇固定利率房貸的客戶達75%，法國、荷蘭更是高達80%。由于固息房貸風險明顯大于浮息，因此銀行更愿意將這些房貸證券化。
報道稱，央行加息后，已推出固息房貸業(yè)務(wù)的光大銀行、招商銀行均表示，收到的咨詢電話較以前增多。一直打算推出該產(chǎn)品的浦東發(fā)展銀行人士也表示，已經(jīng)做好準備，一旦銀監(jiān)會放行，即會加快向市場推出“固貸”產(chǎn)品。
固息房貸被越來越獲接受，銀行大規(guī)模開展房貸資產(chǎn)證券化的臨界點正在逼近。
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