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“必須加快住房金融體系研究。”昨天在房地產金融研討會上，中國人民銀行副行長吳曉靈指出，以銀行信貸為主的住房金融體系近幾年開始顯現出不能適應的跡象。她說，中國的住房改革是“摸著石頭過河”的路子，逐步推進、深化的。經過20多年的探索，一個市場化的、基本適應國情的住房制度已經基本確立，同時也初步形成了以銀行信貸為主的住房金融體系。但這個體系近幾年開始顯現出不能適應的跡象，需要深化改革加快發展。吳曉靈指出，目前房地產市場和房地產金融存在很多亟待解決的問題。目前沒有專門面向特定人群，
如低收入家庭、剛工作的青年等人群的住房金融產品，這是政策性范疇的。即使在商業性住房金融領域，目前的產品主要是貸款，導致風險過分集中在銀行系統，應該推動住房金融產品創新，防范風險；應該是要細分市場，有服務于不同目的和人群的產品。吳曉靈表示，必須高度關注房地產與房地產金融問題。房地產金融的健康穩定對金融系統的健康穩定至關重要。房地產業的發展關系到國計民生，但它的生產周期長，資金需求密集，資金供需存在時間差。解決這個時間差，就需要金融支持。2005年底房地產貸款達到3．07萬億元，占金融機構人民幣各項貸款余額的14．84％，與ＧＤＰ的比率為16．75％；商業性個人住房貸款余額為1．84萬億元，占金融機構人民幣貸款余額的8．9％，與ＧＤＰ的比率為10．0％。吳曉靈提出，應推動住房金融產品創新，拓寬房地產直接融資渠道，以避免風險過分集中在銀行。吳曉靈介紹，我國已初步形成了以銀行信貸為主的住房金融體系，但仍需深化改革、加快發展。首先，在產品體系方面，要細分市場，推出服務于不同目的和人群的產品。其次，在市場體系方面，不僅要有間接金融的信貸市場，也應有直接融資的工具；不僅要有直接提供融資服務的一級市場，也要有分擔一級市場風險的二級市場，以解決住房貸款資金期限錯配和流動性問題。同時，住房金融的發展也與資本市場和貨幣市場密切相關。第三，在組織體系方面，除了直接向客戶提供資金的金融機構外，住房金融市場還應包括與住房建設、交易、消費等有關的機構。目前住房金融市場也存在僅僅單一依賴間接金融信貸市場的缺陷，而應有直接融資的工具，不僅要有直接提供融資服務的一級市場，也要有分擔一級市場風險的二級市場，來解決住房貸款資金期限錯配和流動性問題。同時，住房金融的發展也要依存資本市場和貨幣市場的發展。[][46]
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