人民幣理財收益或翻番

    卜春艷

    4月17日，《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》正式頒布并實施，商業銀行從此可以集合境內人民幣資金購匯，投資境外固定收益產品。“這一投資渠道將給國內的人民幣理財產品市場帶來翻天覆地的變化。”工行資金部一位人士表示，固定收益型人民幣理財產品的收益率將大幅提高，甚至翻番。

　　《暫行辦法》規定，在獲得銀監會批準的代客境外理財業務準入資格和外匯局授予的代客境外理財購匯額度后，商業銀行可向投資者發行以人民幣標價的境外理財產品，并統一辦理募集人民幣資金的購匯手續。這無疑給中資銀行帶來了新的商機。

　　上述工行人士還表示，上個月，

　　對于境外投資水平尚不高的中資銀行來說，集合人民幣購匯投資境外的理財產品比較容易上手。上述工行人士稱，這類理財計劃僅可投資境外的固定收益產品，對銀行規避風險的能力要求不高，開發、設計難度也比較低。

　　銀行集合人民幣購匯代客境外理財，最大的吸引力在于，客戶不用承擔任何匯率風險。中行上海市分行相關人士表示，由于人民幣對美元仍有較大的升值預期，投資者購匯后投資海外市場尚存顧慮，而用人民幣投資海外市場完全不用擔心這一點。《暫行辦法》規定，當境外理財資金匯回后，銀行結匯后以人民幣形式將投資本金和收益支付給投資者。因此，匯率風險將由銀行通過遠期結匯等對沖。

　　上述人士進一步解釋，這意味著客戶交給銀行的是人民幣，收到的也是人民幣，不存在匯兌風險。當然，銀行采用遠期結匯等將有一定的成本，客戶收益也會受影響，但收益仍將大幅超過目前的固定收益型人民幣理財產品。

　　《暫行辦法》規定，商業銀行取得代客境外理財業務資格后，在境內發售個人理財產品，按照《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》的有關規定管理。業內人士表示，這表明銀行代客境外理財的投資起點為5萬人民幣或5000美元。唐赟

　　中外行理財貼身戰 東亞“預熱”內地理財市場

　　外匯新政出臺，理財市場進一步放開。最大的港資銀行———東亞銀行雄心勃勃地加入理財產品大戰。東亞銀行浦西支行行長陶昌宇告訴記者，東亞將瞄準人民幣業務開放以后的內地客戶市場，目前已著手開發人民幣理財產品。對于中資銀行已占得先機的本幣產品市場，他表示，東亞樂于直面中資行競爭，年內將加快推出更多的外匯產品，進一步“預熱”理財市場。

　　自去年3月底，推出首只LIBOR掛鉤保本產品起，這家港資銀行正式進入內地理財市場。陶行長解釋說，去年匯率和利率變動是市場熱點，而今年，客戶對股市和商品的熱情持續升溫。在這種趨勢下，東亞順應市場，轉變理財投資方向，連續推出了與新華富時中國25指數、國際金價等掛鉤的外匯理財新品。近日又接連推出幾期掛鉤香港紅籌股票的新品，推出速度大大加快。

　　陶行長對記者說，相對于香港成熟市場，內地的理財市場仍需培育。東亞在推出產品時，刻意迎合內地客戶的理財需要，推理財產品也是循序漸進。先保本保收益、再保本浮動收益，下一個階段是保本不保收益，甚至是高收益不保本。同時，為了給客戶有一個合理的資產配置，東亞也會推出頗受歡迎的固定收益產品。

　　與其他外資銀行走VIP高端理財的路線不同，東亞堅定普通客戶路線。一般外資銀行理財產品的門檻在2萬美元左右，令不少客戶望而卻步。而東亞自始至終保持5000美元的最低門檻，這也是為了吸引更多的普通投資者。

　　在香港，東亞如同內地的工行，是客戶的“身邊”銀行。隨著金融業全面開放日益臨近，東亞布點的速度也大大加快。目前，東亞在內地共有11家分支機構，至年底有望翻倍。在兵家必爭的上海市場，東亞年內計劃再開兩家支行。鐘寧瑤

　　境外理財閘門洞開沖擊保險理財

　　商業銀行可開辦代客境外理財業務后，是否對現有保險理財產品帶來沖擊？上海保監局一位負責人認為，將來銀行的外匯理財產品收益大幅提高，將對現有保險理財產品產生較大影響，有可能迫使保險公司作出業務調整。

　　這位負責人認為，現有的保險理財產品中，銀行保險、分紅保險、萬能壽險以及投連險的收益率，都是基于國內投資市場的水平而定。如果銀行推出高收益的境外理財產品，無疑會對現有保險理財產品的銷售產生沖擊。

　　這種沖擊究竟有多大，是否會影響投資者的投保、退保的行為？這位負責人認為，由于銀行境外理財的門檻、限額、比例以及投資品種的范圍目前尚沒有明確，再加上投資者對利率和風險的敏感程度不一，現在斷言為時尚早。不過，亦有保險業內人士認為，隨著保險資金境外投資的放開，保險產品的收益率同樣存在調整空間。

　　某合資壽險公司投資部負責人昨日表示，今后保險公司可以機構的身份，通過銀行的渠道進行境外投資。另外，保險資金還可以獨立購匯進行境外投資。屆時，銀行和保險公司的投資水平將成為決定性因素，影響著產品的收益率水平。

　　中央財經大學保險系主任郝演蘇昨日表示，從香港理財市場經驗看，購買保險理財產品和購買外匯理財產品的客戶通常有著較為明顯的分野，后者無論是投資金額、還是風險承受能力都要高于前者。郝演蘇預計，隨著境外理財業務的逐漸開放和推進，內地理財市場同樣會出現這種格局。秦曉華

　　外匯理財需防匯率風險

　　商業銀行境外理財業務操作細則出臺后，滬上知名外匯專家、興業銀行資金部余屹昨日接受《每日經濟新聞》采訪時稱，目前來看，四大國有銀行和股份制銀行有望率先推出該業務，而城市商業銀行推出的可能性較小。

　　余屹認為，銀行集合本幣涉足境外理財業務，需要一定資質，尤其需要銀行能夠規避匯率風險。如人民幣做外匯理財，年收益率5%，3年是15%，3年內人民幣累計升值若超過10%，該項外匯理財產品的實際收益僅有5%，外匯理財的收益，可能被