保險(xiǎn)業(yè)的國(guó)際化路徑

　　未來(lái)保險(xiǎn)業(yè)開放政策的取向是，繼續(xù)推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開放，優(yōu)化保險(xiǎn)市場(chǎng)開放結(jié)構(gòu)，提高監(jiān)管的國(guó)際化水平，堅(jiān)決維護(hù)國(guó)家金融保險(xiǎn)安全

　　□ 吳定富/文

　　2005年是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)全面對(duì)外開放的第一年。保險(xiǎn)業(yè)全面開放，不僅是因?yàn)椤叭胧馈?!--NEWSZW_HZH_BEGIN-->

過渡期已經(jīng)結(jié)束，更主要的是因?yàn)橹袊?guó)保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)具備了國(guó)際化的四大特征。

　　特征之一是保險(xiǎn)公司的國(guó)際化。一方面，主要跨國(guó)保險(xiǎn)金融集團(tuán)和保險(xiǎn)發(fā)達(dá)國(guó)家的保險(xiǎn)公司均已進(jìn)入中國(guó)。目前，名列《財(cái)富》世界500強(qiáng)企業(yè)中的40多家境外保險(xiǎn)公司，已有27家在中國(guó)設(shè)立了營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)，外資保險(xiǎn)公司數(shù)量已經(jīng)達(dá)到41家。有19個(gè)國(guó)家和地區(qū)的128家外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在華設(shè)立了192個(gè)代表機(jī)構(gòu)和辦事處。

　　另一方面，我國(guó)幾個(gè)大的保險(xiǎn)公司中，中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司、中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、中國(guó)平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司在境外上市，已成為國(guó)際化的公眾公司。另外，中國(guó)太平洋(集團(tuán))股份有限公司、新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司、泰康人壽保險(xiǎn)股份有限公司、華泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司等，都引進(jìn)了國(guó)外戰(zhàn)略投資者，資本構(gòu)成開始國(guó)際化。

　　特征之二是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的國(guó)際化。目前，外資保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域基本放開。外資壽險(xiǎn)公司可向中國(guó)公民和外國(guó)公民提供健康險(xiǎn)、團(tuán)體險(xiǎn)和

　　此外，我國(guó)商業(yè)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)向來(lái)重視在國(guó)際市場(chǎng)分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際化程度一直較高。中國(guó)在加入世貿(mào)組織時(shí)，已經(jīng)承諾允許外國(guó)(再)保險(xiǎn)公司以分公司、合資公司或獨(dú)資子公司的形式提供壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2005年，國(guó)家有關(guān)部門允許保險(xiǎn)公司外匯資金境外運(yùn)用，提高了保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)的國(guó)際化水平。

　　特征之三是保險(xiǎn)市場(chǎng)的國(guó)際化。外資保險(xiǎn)公司在中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的地域限制已經(jīng)取消。入世前，保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開放的城市只有五個(gè)；入世后的過渡期間，開放城市陸續(xù)擴(kuò)大到15個(gè)；從2004年12月11日開始，外資保險(xiǎn)公司可以在中國(guó)任何地區(qū)提供保險(xiǎn)服務(wù)。

　　特征之四是保險(xiǎn)監(jiān)管的國(guó)際化。中國(guó)保監(jiān)會(huì)認(rèn)真借鑒和吸收國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，使中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管逐步朝國(guó)際化方向接軌，以償付能力監(jiān)管、市場(chǎng)行為監(jiān)管和公司治理結(jié)構(gòu)監(jiān)管為三大支柱的現(xiàn)代保險(xiǎn)監(jiān)管體系已經(jīng)建立起來(lái)。中國(guó)還積極參與國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則的制定，成功獲得國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)2006年年會(huì)的舉辦權(quán)，提高了中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的國(guó)際影響。

　　在中國(guó)加入世貿(mào)組織承諾中，保險(xiǎn)業(yè)是最先全面開放的金融行業(yè)。三年的過渡期和一年的全面開放，給監(jiān)管者帶來(lái)了以下幾點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)：

　　第一是推動(dòng)中外保險(xiǎn)公司的合作共贏。保險(xiǎn)業(yè)面對(duì)加入世貿(mào)組織和全面開放的嚴(yán)峻形勢(shì)，提出了加快發(fā)展、做大做強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。迄今，保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的步伐已經(jīng)大大加快，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和經(jīng)營(yíng)管理水平都有新的提高。

　　在《財(cái)富》雜志評(píng)選的2005年世界500強(qiáng)企業(yè)中，中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司排名212位，比2003年前進(jìn)了78位。中國(guó)平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司被全球著名的財(cái)經(jīng)雜志《歐洲貨幣》評(píng)為2005年全球新興市場(chǎng)最佳保險(xiǎn)公司治理第三名。在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中，中資保險(xiǎn)公司保持了市場(chǎng)份額的基本穩(wěn)定，預(yù)計(jì)2005年中資保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額仍在90%以上。

　　與此同時(shí)，支持和引導(dǎo)外資保險(xiǎn)公司作為戰(zhàn)略投資者持有中資保險(xiǎn)公司股份，積極拓展中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)。鼓勵(lì)外資保險(xiǎn)公司與中資公司在客戶、產(chǎn)品和渠道上進(jìn)行差別競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的良好市場(chǎng)秩序，使外資保險(xiǎn)公司在分享中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)快速增長(zhǎng)成果的同時(shí)，避免與中資保險(xiǎn)公司的惡性競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)中外保險(xiǎn)公司的合作共贏。

　　第二是促進(jìn)中外保險(xiǎn)公司的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。中資保險(xiǎn)公司的本土優(yōu)勢(shì)和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)在對(duì)外開放中繼續(xù)發(fā)揮，進(jìn)一步拓展保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、資金融通和輔助社會(huì)管理的內(nèi)在功能，保險(xiǎn)的覆蓋面不斷擴(kuò)大，保險(xiǎn)的滲透力得到提高。

　　鼓勵(lì)外資保險(xiǎn)公司向我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的薄弱環(huán)節(jié)和領(lǐng)域發(fā)展，并且充分發(fā)揮其在責(zé)任保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和養(yǎng)老保險(xiǎn)等方面的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，以及在公司治理、經(jīng)營(yíng)理念、信息技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新方面的示范效應(yīng)，形成做大做強(qiáng)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的內(nèi)外合力。

　　第三是做到“走出去”和“引進(jìn)來(lái)”的相輔相成。“走出去”戰(zhàn)略是應(yīng)對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)國(guó)際化和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的重要方面。中資保險(xiǎn)公司走向國(guó)際資本市場(chǎng)，在境外上市籌集資本，增強(qiáng)了資本實(shí)力。比如中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司和中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司通過海外上市，基本解決了償付能力不足問題，兩家公司償付能力分別達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的1.9倍和5.6倍。

　　在對(duì)外開放中，對(duì)國(guó)外保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理制度的引進(jìn)、消化、吸收和再創(chuàng)新非常重要。我們應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管的成功做法和新鮮經(jīng)驗(yàn)，鼓勵(lì)引進(jìn)國(guó)外保險(xiǎn)精算人才和高級(jí)管理人才，提高中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。

　　第四是搞好對(duì)外開放和風(fēng)險(xiǎn)控制的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)注意樹立信守承諾的良好國(guó)際形象，認(rèn)真履行入世承諾，堅(jiān)持安全可控的開放政策，充分考慮中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的可承受程度，防止國(guó)際化和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)造成大的沖擊。

　　中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)以公司內(nèi)控為基礎(chǔ)，以償付能力監(jiān)管為核心，以現(xiàn)場(chǎng)檢查為重要手段，以資金運(yùn)用監(jiān)管為關(guān)鍵環(huán)節(jié)，以保險(xiǎn)保障基金為屏障，構(gòu)筑了風(fēng)險(xiǎn)防范的“五道防線”，實(shí)現(xiàn)了對(duì)外開放的速度、廣度、深度與風(fēng)險(xiǎn)可控程度的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，較好地防范了國(guó)際化和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　到2006年底，中國(guó)金融業(yè)入世過渡期將全部結(jié)束，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)面臨更加嚴(yán)峻的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，突出表現(xiàn)為國(guó)際金融保險(xiǎn)集團(tuán)綜合經(jīng)營(yíng)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，與中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平相對(duì)較低的矛盾。盡管面臨競(jìng)爭(zhēng)的壓力和挑戰(zhàn)，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)將在國(guó)際化和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的道路上知難而進(jìn)，勇于迎接挑戰(zhàn)，保持對(duì)外開放政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性。當(dāng)前和今后一段時(shí)期，保險(xiǎn)業(yè)的對(duì)外開放要堅(jiān)持以下四點(diǎn)政策取向：

　　一是堅(jiān)定不移，繼續(xù)推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開放。堅(jiān)持正確的指導(dǎo)思想，以改革促發(fā)展，以開放促發(fā)展，繼續(xù)發(fā)揮全面開放對(duì)保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的促進(jìn)作用。繼續(xù)認(rèn)真履行對(duì)外承諾，維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開放的良好形象，進(jìn)一步加快與國(guó)際接軌的步伐，把保險(xiǎn)業(yè)的對(duì)外開放提高到一個(gè)新的水平。

　　二是突出重點(diǎn)，優(yōu)化保險(xiǎn)市場(chǎng)開放結(jié)構(gòu)。引導(dǎo)外資保險(xiǎn)公司積極參與我國(guó)需要重點(diǎn)發(fā)展的養(yǎng)老、健康、農(nóng)業(yè)和責(zé)任保險(xiǎn)等四大領(lǐng)域。支持外資保險(xiǎn)公司在中西部地區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)，拓展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。鼓勵(lì)和支持中資保險(xiǎn)公司引進(jìn)國(guó)際著名的金融保險(xiǎn)集團(tuán)作為戰(zhàn)略投資者，充分發(fā)揮外資戰(zhàn)略投資者在完善公司治理結(jié)構(gòu)方面的積極作用。

　　三是加強(qiáng)監(jiān)管，提高監(jiān)管的國(guó)際化水平。完善以償付能力監(jiān)管、市場(chǎng)行為監(jiān)管和公司治理結(jié)構(gòu)監(jiān)管為三大支柱的現(xiàn)代保險(xiǎn)監(jiān)管體系。根據(jù)金融綜合經(jīng)營(yíng)的新形勢(shì)，創(chuàng)新保險(xiǎn)監(jiān)管制度，加強(qiáng)與其他監(jiān)管部門的協(xié)作。積極開展國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管交流，加強(qiáng)與外資保險(xiǎn)公司總部所在地監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)，強(qiáng)化與周邊國(guó)家和地區(qū)的區(qū)域性保險(xiǎn)交流合作，加強(qiáng)對(duì)跨境保險(xiǎn)的監(jiān)管。積極參與國(guó)際保險(xiǎn)規(guī)則和監(jiān)管原則的制定，建立與國(guó)際保險(xiǎn)組織和監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間信息、人員等方面交流的長(zhǎng)效機(jī)制。

　　四是防范風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決維護(hù)國(guó)家金融保險(xiǎn)安全。繼續(xù)加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范工作，根據(jù)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況和可承受能力，及時(shí)評(píng)估保險(xiǎn)業(yè)國(guó)際化和參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)，落實(shí)有關(guān)制度和措施，構(gòu)筑防范風(fēng)險(xiǎn)的堅(jiān)實(shí)防線。嚴(yán)密監(jiān)控國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)動(dòng)向，防止外資保險(xiǎn)公司傳導(dǎo)國(guó)際金融保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)。-

　　作者為中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)主席

　　評(píng)之評(píng)

　　金融業(yè)——國(guó)際化、監(jiān)管國(guó)際化和風(fēng)險(xiǎn)傳遞

　　□ 本刊研究員 陸磊/文

　　作為最先實(shí)現(xiàn)全面對(duì)外開放的金融行業(yè)，保險(xiǎn)業(yè)的“試點(diǎn)”為整個(gè)金融業(yè)的改革開放積累了經(jīng)驗(yàn)，引起了整個(gè)金融市場(chǎng)的積極變化和監(jiān)管模式潛移默化的轉(zhuǎn)型，這是金融業(yè)國(guó)際化的首要制度效應(yīng)。我們理解，這包括如下三個(gè)方面：

　　其一，金融機(jī)構(gòu)從國(guó)內(nèi)壟斷轉(zhuǎn)向國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

　　在中國(guó)，金融機(jī)構(gòu)壟斷所帶來(lái)的社會(huì)融資效率和經(jīng)濟(jì)效率的損失主要體現(xiàn)為兩點(diǎn)：一是壟斷使機(jī)構(gòu)缺乏產(chǎn)品、服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新的動(dòng)力，壟斷利潤(rùn)是維持機(jī)構(gòu)運(yùn)行的主要現(xiàn)金流，這成為金融機(jī)構(gòu)低效率運(yùn)行的根源；二是壟斷使機(jī)構(gòu)具有極高的道德風(fēng)險(xiǎn)——幾乎所有損失最終均分散到社會(huì)，這成為全社會(huì)融資效率低下、金融風(fēng)險(xiǎn)居高不下的主要原因。

　　從率先全面對(duì)外開放的保險(xiǎn)業(yè)看，上述兩大問題均在一定程度上得以逐步解決。中資保險(xiǎn)公司通過引進(jìn)一定份額的外資股權(quán)，并參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)了從壟斷利潤(rùn)向競(jìng)爭(zhēng)收益的轉(zhuǎn)型，同時(shí)在整體上降低了整個(gè)行業(yè)持續(xù)依賴“輸血”的體制性風(fēng)險(xiǎn)。

　　其二，監(jiān)管職能從機(jī)構(gòu)保護(hù)轉(zhuǎn)移到反壟斷。

　　長(zhǎng)期以來(lái)，金融監(jiān)管的一大痼疾是在事實(shí)上保護(hù)機(jī)構(gòu)，并以“機(jī)構(gòu)安全等于公眾金融安全”為潛在假定，因而在客觀上不斷維持并強(qiáng)化機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致整個(gè)金融業(yè)的低效率、高風(fēng)險(xiǎn)。

　　恰如中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席吳定富文中所說(shuō)，隨著保險(xiǎn)業(yè)的國(guó)際化，中國(guó)以償付能力監(jiān)管、市場(chǎng)行為監(jiān)管和公司治理結(jié)構(gòu)監(jiān)管為三大支柱的現(xiàn)代保險(xiǎn)監(jiān)管體系已經(jīng)建立起來(lái)。應(yīng)該說(shuō)，這是保險(xiǎn)監(jiān)管隨保險(xiǎn)業(yè)開放的必然結(jié)果。推而廣之，整個(gè)金融監(jiān)管在金融業(yè)對(duì)外開放的大背景下，也將面臨著深刻轉(zhuǎn)型。

　　其三，轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)際市場(chǎng)的分散與化解。

　　中國(guó)商業(yè)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)向來(lái)重視向國(guó)際市場(chǎng)分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。這是值得所有金融行業(yè)對(duì)外開放進(jìn)程中認(rèn)真借鑒的，也值得所有關(guān)注中國(guó)金融安全的人們思考。風(fēng)險(xiǎn)是在封閉條件下累積還是實(shí)現(xiàn)更大范圍的分散，風(fēng)險(xiǎn)主要通過怎樣的渠道流動(dòng)，都是現(xiàn)實(shí)且迫切的技術(shù)問題，而不是臆斷或情緒化的結(jié)論。

　　2000年來(lái)，世界銀行等機(jī)構(gòu)的定量個(gè)案研究證明，外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入對(duì)本國(guó)金融體系效率、穩(wěn)定性和