平遙小額信貸公司調(diào)查：新票號能否唱響票號曲

　　本報(bào)記者 王秋君 張華

　　作為中國金融業(yè)的新生兒，平遙小額信貸公司從誕生之初便背負(fù)了多方面的沉重期待：政府更多地希望它能忠實(shí)服務(wù)三農(nóng)，央行更多希望它能規(guī)范和引導(dǎo)地下金融走向陽光地帶，而作為發(fā)起人的經(jīng)營者們則希望得到的是豐厚的經(jīng)營利潤前車之鑒令人心悚然而事情并非一帆風(fēng)順。

　　按照央行的部署，在2005年年底小額信貸組織便要正式成立，并發(fā)放貸款。“山西省平遙縣小額信貸組織試點(diǎn)工作實(shí)施方案�挂裁鞔_了進(jìn)度安排：12月中旬向社會公布招標(biāo)公告，并確定小額信貸組織中標(biāo)發(fā)起人；12月下旬組建小額信貸有限責(zé)任公司，年底開業(yè)放貸。時(shí)間顯然緊迫。

　　與此同時(shí)，未來組織風(fēng)險(xiǎn)如何控制，責(zé)任由誰來承擔(dān)等等問題也讓平遙的籌備小組顧慮重重。雖然央行有言在先，在如何組織推動試點(diǎn)工作上“不論如何推動，都要有免責(zé)條款，不要陷進(jìn)去”，但是平遙方面仍然顯出了無限擔(dān)憂。因?yàn)樵缭谏鲜兰o(jì)90年代末，平遙的民間金融陽光化努力就已開始。當(dāng)時(shí)，為解決三農(nóng)貸款不足問題，平遙采取由政府主導(dǎo)設(shè)立基金會的辦法，由基金會向農(nóng)戶吸收存款，存款利率略高于銀行，再由基金會向需求農(nóng)戶發(fā)放貸款。但由于政府管理基金會，產(chǎn)權(quán)不明晰，后來便將資金多數(shù)貸給了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，接著就是不斷的呆賬和壞賬產(chǎn)生，貸款收不回，存款無法支付，最終使事態(tài)惡化，政府不得不出面埋單，這也造成了縣財(cái)政的長期拮據(jù)。前車之鑒讓平遙方面至今心有余悸。

　　高風(fēng)險(xiǎn)難住投資者

　　這只是困難的一方面，另一個(gè)困難則是對于投資人的確定。平遙縣委新聞辦主任趙永平說，他曾經(jīng)找過好多老板談及民間小額貸款的事宜，但是這些老板大多不感興趣。首先對于他們來說這是一個(gè)完全陌生的領(lǐng)域，缺乏根本的借鑒和本應(yīng)具有的經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)，從而也就無法預(yù)料其經(jīng)營前景，風(fēng)險(xiǎn)是他們的一個(gè)顧慮。另一方面，按規(guī)定基準(zhǔn)利率最高4倍的收益對他們來說缺乏更大的吸引力，如果投資煤炭、冶金等山西目前的熱門行業(yè)，利潤無疑要大的多。以上千萬元投資一個(gè)似乎風(fēng)險(xiǎn)重重卻又利潤不高的陌生行業(yè)，顯然是不值一試的。投資者的缺乏一度成為了困擾平遙試點(diǎn)的主要困難。

　　但是世上總有敢于最先吃螃蟹的人。平遙縣的民營企業(yè)家王治信、韓士恭、郭興金、雷錦魁等人最終走了出來。

　　王治信，現(xiàn)任山西省平遙鑫隆集團(tuán)有限公司董事長，曾從事多年煤炭運(yùn)銷工作。1993年11月王治信出任平遙縣煤炭運(yùn)銷公司經(jīng)理一職，后在縣政府的積極支持下對煤炭運(yùn)銷公司進(jìn)行改制，以一套人馬兩個(gè)班子的形式組建鑫盛煤焦有限公司，2002年又與峰巖集團(tuán)公司共同組建了山西省平遙鑫隆集團(tuán)有限公司，總資產(chǎn)逾4億余元。

　　農(nóng)民企業(yè)家韓士恭是平遙縣政協(xié)委員，上世紀(jì)80年代創(chuàng)辦平遙縣四貢煤化公司，經(jīng)過20多年的努力，目前已發(fā)展到全公司占地近二百畝，固定資產(chǎn)總值5000萬，共有職工500人的規(guī)模，產(chǎn)品主要為精煤、冶金焦、煤焦油、粗苯等，與此同時(shí)它還是平遙縣城熱、氣的主要供應(yīng)者。

　　另外幾家有意投資小額信貸組織的企業(yè)是郭興金擔(dān)任法人代表的平遙縣第二煤礦，成立于1995年的山西省煤運(yùn)公司晉中分公司平遙興華焦化廠，平遙縣煤炭運(yùn)銷公司等四家煤焦企業(yè)。

　　2005年12月19日，平遙縣舉行小額信貸發(fā)起人招投標(biāo)儀式，以上企業(yè)全部中標(biāo)，其中鑫盛煤焦有限公司、平遙縣煤炭運(yùn)銷公司、平遙興華焦化廠等四家企業(yè)共同出資1700萬元組建日升隆小額貸款有限公司；平遙縣四貢煤化公司、平遙縣第二煤礦共同出資1600萬元組建晉源泰小額貸款有限公司。

　　2005年12月27日，兩家小額貸款有限公司在平遙縣正式掛牌成立，至此中國首批民間信貸公司正式浮出水面。

　　平遙模式能否重現(xiàn)輝煌

　　最終成立的這兩家小額貸款公司的具體經(jīng)營方針和模式與最初的實(shí)施方案并無多大出入，其具體運(yùn)作方式為：均由民間投資人的自有資金獨(dú)立投資組建完成，原則上只貸不存，貸款對象以三農(nóng)為主，重點(diǎn)是從事種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、林果業(yè)、農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)、農(nóng)村流通業(yè)的生產(chǎn)者和經(jīng)營者以及為三農(nóng)服務(wù)的其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體，三農(nóng)貸款份額在整個(gè)放貸比重中不得低于70％；對于貸款金額的要求是單戶金額最多不得超過10萬元，5萬元以下的農(nóng)戶貸款比例不得低于75％；同時(shí)在接受委托貸款中，單筆不得低于50萬元，余額不得超過自有資金的三分之一；利率則以銀行基準(zhǔn)利率4倍為上限自主定價(jià)。

　　同時(shí)，為了控制試點(diǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)，要求其資本金不得低于1500萬元，資本充足率不得低于8％；當(dāng)小額貸款公司不良資產(chǎn)超過10％時(shí)，將停止接受金融機(jī)構(gòu)的批發(fā)資金和有關(guān)實(shí)體的委托資金，并按照國家有關(guān)規(guī)定提取呆壞賬準(zhǔn)備金沖銷呆賬，并且以資本金余額的10％、負(fù)債資金的8％作為風(fēng)險(xiǎn)投資保證金。同時(shí)經(jīng)營范圍只能在平遙縣域內(nèi)，目前不得跨縣經(jīng)營。對其的監(jiān)管由縣實(shí)施小組和省、市兩級

　　對于在這種管理模式下的經(jīng)營前景，日升隆小額貸款有限公司的執(zhí)行董事雷錦魁顯得比較樂觀。雷錦魁跟隨王治信多年，是王真正意義上的大管家，雖然雷錦魁一再自諷自己在公司沒有真正職務(wù)，但是事實(shí)上公司的主要事務(wù)均要雷來決策和謀劃。鑫盛集團(tuán)之所以有興趣來投資小額貸款公司在很大程度上也是因?yàn)橥踔涡怕犎×死椎慕ㄗh。在雷錦魁看來，金融行業(yè)永遠(yuǎn)不會倒掉，而且在今天這種政治、社會、經(jīng)濟(jì)等各方面都無比穩(wěn)定和繁榮的形勢下，只會向更好的方向發(fā)展，為此雷錦魁給這個(gè)小額貸款公司取了一個(gè)響亮的名字叫做“日升隆�埂�

　　外界盛傳雷錦魁是中國銀行業(yè)鼻祖雷履泰的后人，“日升隆�沟拿�號也是在昭示試圖重振昔日“日升昌�沟男埏L(fēng)，但是雷錦魁卻對這樣的傳聞予以了否認(rèn)，他說，自己并不清楚家族上與雷履泰的淵源，而且投資金融業(yè)只是看到了它廣闊的前景。平遙人自古就有經(jīng)營金融行業(yè)的理念和傳統(tǒng)，而且平遙也有很好的發(fā)展空間，中央的政策正好給了公司這一契機(jī)，而且主要業(yè)務(wù)集中在5萬元以下，基本不會有什么風(fēng)險(xiǎn)。

　　最怕資金鏈中斷

　　目前日升隆小額貸款有限公司已經(jīng)在掛牌當(dāng)日向6戶農(nóng)民象征性地發(fā)放了每筆5000元的貸款，但是公司仍然沒有真正運(yùn)營，預(yù)計(jì)正式運(yùn)營將在本月中旬。現(xiàn)在公司正在為日后的辦公、經(jīng)營場所，人員配置，規(guī)章制度的訂立等多方面工作進(jìn)行緊張的籌備，工商執(zhí)照也正在辦理當(dāng)中。

　　據(jù)雷錦魁介紹，目前公司暫定了9個(gè)崗位，具體經(jīng)營中的各項(xiàng)制度將邀請各個(gè)銀行的人來協(xié)助完成。而對于未來貸款利率的確定，雷錦魁表示肯定不會達(dá)到銀行基準(zhǔn)利率的4倍，在此次放貸的6筆業(yè)務(wù)中，利率不到銀行基準(zhǔn)利率的2倍。

　　雷錦魁說，在未來的經(jīng)營中利率也基本確定在這一范圍之內(nèi)，因?yàn)橘J款者只有保證達(dá)到60％的經(jīng)營純利潤才能承擔(dān)得起200％的貸款利率。作為以三農(nóng)為主的貸款對象，他們的經(jīng)營利潤顯然沒有如此高額，如果利率定得太高勢必會阻斷貸款的發(fā)放。

　　在未來的發(fā)展中，雷錦魁稱，最大的擔(dān)憂是經(jīng)驗(yàn)的不足和資金困難，在此次的招標(biāo)驗(yàn)資中，1700萬注冊資本也是通過變通的方式得以通過的，未來經(jīng)營中雖然不會一下子貸出1000余萬，但是一旦出現(xiàn)資金鏈的短期中斷，對于公司的打擊也將是致命的。

　　與日升隆小額貸款有限公司相同，晉源泰小額貸款有限公司也同樣沒有正式運(yùn)營，雖然在掛牌當(dāng)日也放出了4筆5000元的貸款，但目前公司的經(jīng)營場所還沒有確定，據(jù)平遙縣四貢煤化公司的一位副總介紹，公司不會設(shè)在平遙縣城，而會在鄰近的一個(gè)村鎮(zhèn)選址。但是與日升隆不同的是，晉源泰明確宣布了今年的發(fā)展計(jì)劃，預(yù)計(jì)到年底將把資本金擴(kuò)大到3000萬元，爭取2008年底達(dá)到1億元。

　　兩個(gè)民間信貸公司雖然還處于起步階段，但是他們顯然已經(jīng)對前景充滿了信心。

　　背負(fù)多重使命艱難前行

　　與日升隆和晉源泰的經(jīng)營者們不同，外界則對這兩個(gè)小額信貸公司的前景保持了謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　作為中國金融業(yè)中的一個(gè)新生兒，它從誕生之初起便背負(fù)了來自各個(gè)方面的沉重期待，政府更多地希望它能填補(bǔ)城鄉(xiāng)金融溝塹，忠實(shí)服務(wù)三農(nóng)；央行更多希望它能與農(nóng)信社等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)展開競爭，規(guī)范和引導(dǎo)地下金融走向陽光地帶，有利

　　央行為了規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，目前暫定這類機(jī)構(gòu)“只貸不存�梗�不允許其吸收存款，只靠發(fā)起人的資本金和有限的捐助資金運(yùn)營。雖然按照有關(guān)規(guī)定，“在條件成熟時(shí)，可以向有關(guān)部門申請金融牌照，允許在一定范圍內(nèi)吸收存款，�沟�是平遙籌備組組長溫啟華明確指出，這將是個(gè)比較漫長的過程，至少需要一到兩年的時(shí)間，而條件成熟的標(biāo)志則是這兩家試點(diǎn)能夠規(guī)范運(yùn)作，其貸款投向能實(shí)現(xiàn)最初扶農(nóng)目標(biāo)。因此有專家擔(dān)憂這勢必會給這種小額貸款組織帶來資金延續(xù)上的困難，從而導(dǎo)致其只能停留在試點(diǎn)階段，無法壯大發(fā)展。

　　另一方面，小額信貸公司作為一種具有商業(yè)性的民間金融機(jī)構(gòu)，理應(yīng)納入金融監(jiān)管，但是目前

　　就此有專家指出，從某種意義上來說，央行的這種雙重目標(biāo)很容易將商業(yè)性與政策性混淆，因?yàn)樗饺速Y本的天性就是“逐利�梗�不可能只為農(nóng)村金融“做貢獻(xiàn)�梗�而央行對其經(jīng)營項(xiàng)目，經(jīng)營范圍，經(jīng)營區(qū)域，經(jīng)營手段的重重限制則體現(xiàn)的是對民間金融無序的重重?fù)?dān)憂，要消除這些擔(dān)憂絕非易事。不僅如此，民間商業(yè)性小額信貸管理與當(dāng)前的貸款通則、擔(dān)保法、商業(yè)銀行法等內(nèi)容都有一定沖突，這更加劇了民間小額信貸的生存艱難。

　　當(dāng)然也有專家樂觀地認(rèn)為，日升隆和晉源泰的誕生拉開了中國金融改革的序幕，他們的發(fā)展必將導(dǎo)致農(nóng)村金融體系的重新調(diào)整，其存貸經(jīng)營模式一旦成形，無疑會給中國整個(gè)金融格局帶來重大變革，最終形成各方資本公平逐鹿的嶄新金融市場。

　　倘若如此，平遙不僅是幸運(yùn)的，平遙也無疑是驕傲的。