溫州民間金融步伐趨緩

　　仍有400億熱錢藏身正規(guī)金融背后

　　溫州的民間金融究竟有多大規(guī)模？是否如外界所傳的“已威脅到傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)的地位”？合會(huì)、企業(yè)集資、民間錢莊等種類多樣的民間金融機(jī)構(gòu)目前生存狀況如何？這些之前備受社會(huì)各界關(guān)注及猜測(cè)的話題，均在中國(guó)人民銀行溫州市中心支行最新完成的《區(qū)域金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展的比較研究》報(bào)告中獲得破解。

　　這份歷時(shí)一年調(diào)查的報(bào)告提出，仍有約400億元的民間借貸資金正藏身正規(guī)金融背后，“二元金融結(jié)構(gòu)”成了溫州金融系統(tǒng)的重要特征。

　　溫州民間金融逐漸“邊緣化”

　　作為最具溫州特色的融資手段之一，該地區(qū)的“民間借貸”之前一直顯得神秘且被外界廣泛猜測(cè)。其規(guī)模更是被夸張成“足以和銀行系統(tǒng)分庭抗禮”。對(duì)此，這份報(bào)告首先對(duì)這些猜測(cè)進(jìn)行了澄清。

　　報(bào)告提出，由溫州民間金融市場(chǎng)25年的發(fā)展脈絡(luò)來看，溫州“民間金融正由持續(xù)、快速、活躍的發(fā)展轉(zhuǎn)向增長(zhǎng)放緩、停滯和在區(qū)域金融結(jié)構(gòu)中的逐步邊沿化”。數(shù)據(jù)顯示，溫州民間金融由發(fā)展上升到相對(duì)放緩的轉(zhuǎn)折大約發(fā)生在90年代中期，當(dāng)時(shí)民間融資就約為全市銀行貸款的65%，在1991年左右則上升至80%，但到了2001年，這個(gè)比例下降為45%，目前這個(gè)比值還在下降。

　　民間借貸利率和利差的持續(xù)下降則從另一個(gè)側(cè)面證實(shí)了民間金融的日漸式微。央行溫州市中心支行的一位官員接受記者采訪時(shí)曾表示，利率越高，利差越大，大致上可以認(rèn)為市場(chǎng)越活躍�！暗�根據(jù)現(xiàn)有資料，從1990年以來，溫州民間借貸的利率開始呈現(xiàn)持續(xù)下降走勢(shì)，民間金融和正規(guī)金融之間的利差也逐年下行，這表明民間金融市場(chǎng)的發(fā)展正在放緩�！�

　　造成民間金融腳步放緩的原因，當(dāng)?shù)毓ど滩块T一位資深工作人員告訴記者，一方面是支持民間借貸存活的“江湖信用”在其發(fā)展過程中屢遭破壞，導(dǎo)致這種原本就比較脆弱的民間資金流動(dòng)不被信任；另一方面則是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、壯大所需資金已無法僅通過民間借貸獲得，而新型管理理念的引進(jìn)更使得銀行等“正規(guī)軍”開始被廣泛認(rèn)同。

　　該工作人員回憶，1995年之前，溫州民間金融異常活躍，民間借貸利率久高不下，部分資金充裕的企業(yè)主甚至?xí)壕徶鳂I(yè)，以“放貸”為生。但是隨著溫州皮鞋、服裝、

　　仍有約400萬元民間借貸存在

　　雖然腳步放慢了，但作為在溫州這塊土地上生存了近30年的金融形態(tài)之一，民間借貸在溫州仍然存在，且以其獨(dú)特的運(yùn)轉(zhuǎn)方式默默支撐溫州的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　根據(jù)央行溫州市中心支行的測(cè)算，目前溫州民間借貸規(guī)模約400億元，2004年末的銀行貸款為1534億元，以這兩個(gè)數(shù)據(jù)代表的傳統(tǒng)民間金融與現(xiàn)代正規(guī)金融的比例為20:80。同時(shí)，央行數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)民間金融規(guī)模不到1萬億元，銀行貸款為17.7萬億元，民間金融與正規(guī)金融比例為5:95�！帮@然，溫州二元金融結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)相當(dāng)明顯，在經(jīng)濟(jì)改革和發(fā)展前期，民間金融的相對(duì)規(guī)模還要大得多。這種二元金融結(jié)構(gòu)與當(dāng)?shù)貍�(gè)私經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)的發(fā)展是相輔相成的，起到了補(bǔ)充融資、風(fēng)險(xiǎn)投資和優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)的重要?dú)v史作用�！鳖I(lǐng)銜起草報(bào)告的央行溫州市中心支行副行長(zhǎng)蔡靈躍如此表述。

　　而民間金融的形式也在其發(fā)展過程中逐漸發(fā)生改變、乃至相對(duì)穩(wěn)定。報(bào)告指出，溫州民間金融形式“(20世紀(jì))80年代除直接借貸外，民間金融形式主要還有合會(huì)、企業(yè)集資、‘銀背’活動(dòng)、掛戶公司(約1983-1992年)、私人錢莊(1984-1989年)、典當(dāng)商業(yè)(1988年前后)等，形式多樣，社會(huì)化程度高”，但隨后形式多樣性不斷下降，“2000年以來，金融服務(wù)社等被撤并，集資、銀背等金融‘三亂’受到排擠，民間金融形式主要是直接借貸和一些投資項(xiàng)目的集資等，活躍程度明顯下降”。

　　融資渠道期待“多樣化”

　　在民間金融機(jī)構(gòu)逐漸衰退、走向正規(guī)金融背后的同時(shí)，這部分空缺卻并沒有被及時(shí)補(bǔ)上。由此導(dǎo)致溫州各類企業(yè)的融資渠道過于單一，特別是新近誕生的中小企業(yè)，很難在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)及民間借貸間找到認(rèn)同，對(duì)此，報(bào)告最后作出如下提醒：“當(dāng)前溫州金融結(jié)構(gòu)變遷趨勢(shì)的主要問題是傳統(tǒng)的民間金融市場(chǎng)逐步邊緣化，但正規(guī)的