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中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會近日發(fā)布《金融機構信貸資產(chǎn)證券化試點監(jiān)督管理辦法》(以下簡稱《監(jiān)管辦法》)。
《監(jiān)管辦法》從市場準入、業(yè)務規(guī)則和風險管理、資本要求等方面，對銀監(jiān)會所監(jiān)管金融機構的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務活動進行了全面的規(guī)范。《監(jiān)管辦法》的頒布實施，標志著我國的信貸資產(chǎn)證券化試點進入了最后實施階段。據(jù)悉，2005年初，國務院同意在我國銀
行業(yè)開展信貸資產(chǎn)證券化試點。2005年4月，人民銀行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》(以下簡稱《試點辦法》)，確定了在我國開展信貸資產(chǎn)證券化試點的基本法律框架。但信貸資產(chǎn)證券化需要多方面的政策法規(guī)相配套。《監(jiān)管辦法》就是在《試點辦法》確定的法律框架之下，由銀行業(yè)監(jiān)管機構制定的資產(chǎn)證券化業(yè)務監(jiān)管規(guī)定，對以不同角色參與證券化交易的有關金融機構制定了監(jiān)管標準，提出了監(jiān)管要求，目的是促進金融機構合理設計資產(chǎn)證券化交易結構，有效管理資產(chǎn)證券化業(yè)務中可能產(chǎn)生的各類風險。銀監(jiān)會有關負責人指出，開展信貸資產(chǎn)證券化，有利于銀行分散和轉移信用風險，改進資產(chǎn)負債結構，增加銀行資產(chǎn)流動性，提高資金配置效率。但資產(chǎn)證券化業(yè)務涉及發(fā)起機構、特定目的信托受托機構、貸款服務機構、信用增級機構、資產(chǎn)支持證券投資機構等眾多市場主體，而且同一主體可能兼任多個角色，交易結構復雜，風險隱蔽性強。為規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點工作，促進金融機構審慎開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務，有效管理和控制信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務中的相關風險，保護投資人及相關當事人的合法權益，自今年年初國務院批準國家開發(fā)銀行和中國建設銀行進行信貸資產(chǎn)證券化試點以來，銀監(jiān)會即著手研究制定對資產(chǎn)證券化業(yè)務的監(jiān)督管理辦法。辦法起草小組對資產(chǎn)證券化業(yè)務進行了全面的研究，借鑒國際上較為成熟的資產(chǎn)證券化業(yè)務監(jiān)管實踐，從資產(chǎn)證券化業(yè)務的一般性質出發(fā)，結合試點工作特點，對《監(jiān)管辦法》的內(nèi)容和體例進行了整體考慮和通盤設計，力求使《監(jiān)管辦法》在滿足現(xiàn)階段試點工作需要的同時，也能基本適應未來業(yè)務發(fā)展的監(jiān)管需要。
《監(jiān)管辦法》分為七章，共有八十八個條款。第一章總則，界定了《監(jiān)管辦法》的適用范圍，提出了金融機構從事資產(chǎn)證券化業(yè)務活動、銀監(jiān)會對資產(chǎn)證券化業(yè)務實施監(jiān)督管理的基本原則和總體要求。第二章市場準入管理，對發(fā)起機構、受托機構規(guī)定了資產(chǎn)證券化業(yè)務的準入條件和程序。第三章業(yè)務規(guī)則與風險管理，根據(jù)金融機構在證券化交易中擔當?shù)牟煌巧嗅槍π缘靥岢隽讼鄳娘L險管理和操作性要求。第四章資本要求，從證券化風險暴露的角度，對擔當不同角色的金融機構制定了統(tǒng)一的資本計提規(guī)則。第五章監(jiān)督管理，規(guī)定了銀監(jiān)會對資產(chǎn)證券化業(yè)務實施監(jiān)督管理的方法和程序，對參與資產(chǎn)證券化的金融機構提出了信息披露要求，對未按照審慎經(jīng)營規(guī)則從事資產(chǎn)證券化業(yè)務的機構規(guī)定了監(jiān)管強制措施。第六章法律責任，按照《中國人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》等法律的相關規(guī)定，對金融機構開展資產(chǎn)證券化業(yè)務的違法違規(guī)行為規(guī)定了法律責任。第七章附則，對《監(jiān)管辦法》的其他相關問題及有關名詞術語進行了解釋說明。從世界各國的監(jiān)管實踐來看，大多數(shù)銀行監(jiān)管當局都將資本監(jiān)管作為監(jiān)管資產(chǎn)證券化業(yè)務的核心內(nèi)容。《監(jiān)管辦法》借鑒《新資本協(xié)議》和《新資本協(xié)議》頒布前大多數(shù)國家的資產(chǎn)證券化監(jiān)管法規(guī)，在確保符合審慎監(jiān)管原則和國際通行做法的前提下，基于我國商業(yè)銀行的資本充足率現(xiàn)狀，對資產(chǎn)證券化業(yè)務提出了相應的監(jiān)管資本要求。實施恰當、合理的資本監(jiān)管，有利于建立良好的激勵機制，既防止銀行簡單地認為資產(chǎn)證券化必然會降低資本要求，盲目開展證券化業(yè)務；也防止不適當?shù)馁Y本要求給其帶來不必要的成本，從而不利于促進我國銀行業(yè)的金融創(chuàng)新。銀監(jiān)會有關負責人表示,《監(jiān)管辦法》發(fā)布實施后，銀監(jiān)會將密切跟蹤資產(chǎn)證券化業(yè)務的試點情況，及時總結經(jīng)驗，對相關問題做進一步研究，不斷改進和完善相應的監(jiān)管制度、方法和程序，促進資產(chǎn)證券化業(yè)務規(guī)范健康發(fā)展，為下一步在我國金融市場擴大試點和全面推開資產(chǎn)證券化業(yè)務積極創(chuàng)造條件。《監(jiān)管辦法》將從2005年12月1日起正式實施。
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