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人民網(wǎng)北京7月23日訊 記者 侯立明 報道：今天上午，2005中國銀行家論壇在北京召開。央行行長周小川做“宏觀調(diào)控下的中國銀行業(yè)：挑戰(zhàn)與變革”主題發(fā)言。
周小川在演講中開門見山地講起了目前大家高度關(guān)注的人民幣匯率改革問題。
其一：從以美元為參照到以一攬子貨幣為參照的轉(zhuǎn)變。
周小川行長舉了一個形象的例子：“舉一個例子來講，就好比70年代看的一個電影叫做《ET》，里面有一個外星人，咱們可能覺得外星人樣子長的非常難看，但假設(shè)你設(shè)想一下，地球人看外星人沒有切入角度，所以你看特點都難看，但他們看自己就沒有那么難看，也有長的漂亮和長的丑的。他們第一眼看地球人也不習(xí)慣，覺得你們怎么長成這樣。”
周小川說，大家都希望一個恒定的標(biāo)尺或者參照系。過去是以黃金為參照系，后來黃金慢慢變得不穩(wěn)定，所以不得不拋棄黃金，作為一種中心價值的參照點。美元相當(dāng)長的時間起了這個作用，也跟美國經(jīng)濟在世界經(jīng)濟特別是市場經(jīng)濟范圍內(nèi)的世界經(jīng)濟地位有關(guān)系，另外它也相對比較穩(wěn)定。在這之后，特別是在最近這些年，我們發(fā)現(xiàn)美元也不是那么穩(wěn)定了。歐洲區(qū)這些小貨幣最后形成了歐元，歐元成了另外一個強大有代表性的貨幣。同時美國經(jīng)濟也有它自己的問題，比如大家都關(guān)心的雙赤字，經(jīng)濟也要發(fā)展，美元也不那么穩(wěn)定，代表性也不那么大。從中國角度來講，中國非常重視中美之間的關(guān)系，但中美之間的貿(mào)易或者投資，雖然也是比較大的，但也不是一統(tǒng)天下的，占絕對大比例的。如果有一個比較穩(wěn)定的好的標(biāo)尺或者參照系，這件事對于大家或者進行計算各種事情都是方便的，但萬一如果沒有的話，或者這種情況在發(fā)生變化的話，我們就應(yīng)該考慮采取一些新的方法來對我們自己進行調(diào)整，這個事也是挑戰(zhàn)之一。浮動經(jīng)常需要有一些參考點，這些參考點在這次改革中，根據(jù)整個國際經(jīng)濟形勢的變化，根據(jù)美元地位的變化，選擇了采取一攬子貨幣作為參考這樣一種做法。這里面涉及到，如果過去這么長時間習(xí)慣以美元作為參考點，后來發(fā)現(xiàn)參考點變了，參考點不那么直觀，而且要天天計算，這就發(fā)生了變化，這個變化就是金融界和銀行界特別要適應(yīng)的，也是在實踐當(dāng)中要不斷摸索判斷的。這是一方面的問題。
其二：轉(zhuǎn)變中國應(yīng)對國際金融危機或者金融風(fēng)波的傳導(dǎo)的思維方式。
匯率機制固定能夠經(jīng)受金融風(fēng)波還是浮動能夠經(jīng)受風(fēng)波呢？周小川行長認(rèn)為，這兩種方式不一樣，所以站在一個角度看，會看另一個體制問題比較多，站在另一個體制，會發(fā)現(xiàn)這個體制問題比較多。
周小川行長還形象地比喻說：固定的匯率有點兒像我們打仗時手里面拿的盾牌，我就堅決不動，不管你怎么打過來我就拿它頂住、堅持住，如果我堅持不住，沖擊就會對你造成影響。浮動匯率思維邏輯不一樣，浮動匯率大家說有點兒像一個海綿墊子，你要打進來我就給你一個軟的，進來就進來，我不讓你打到我，等你想撤的時候，我還夾你一下，讓你脫一層皮再走。還有一種就是敵進我退，等你撤了我就頂回來了。
“這兩種思維模式不一樣。” 周小川行長認(rèn)為，必須要從不同的角度來看待，一個匯率機制防范外部沖擊的能力，看問題是不一樣的。也就意味著，今后對待不管投機者，還是進攻者，還是游資都會產(chǎn)生變化。大家都記得，香港當(dāng)年亞洲金融風(fēng)波的時候，你在匯率不變的情況下，可能會導(dǎo)致其他方面發(fā)生比較大的波動。所有的東西都有優(yōu)點，也會有缺點，兩種體系在應(yīng)對的時候不大一樣。
其三：微觀經(jīng)濟要有靈活性的偏好。我國中小企業(yè)應(yīng)充分利用“船小好調(diào)頭”的優(yōu)勢。
周小川行長認(rèn)為，中國是從計劃經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌向市場經(jīng)濟發(fā)展，我們說以前對企業(yè)各種條件都比較固定，現(xiàn)在企業(yè)面臨市場條件越來越多的變化，也更加靈活。如果你是僵死的，像過去絕對中央計劃經(jīng)濟模式情況下，產(chǎn)品、原材料、銷路、價格所有都是固定資產(chǎn)，匯率也是死的，企業(yè)做計劃也是不好做的，執(zhí)行計劃也不好執(zhí)行。
“大家都希望匯率不要動，但實際上匯率情況已經(jīng)變了。”周小川認(rèn)為,我們應(yīng)該強調(diào)企業(yè)應(yīng)該具有更高的靈活調(diào)整能力。特別是中小企業(yè)，大家用一個詞就是“船小掉頭快”，這是對它的表揚，是它的優(yōu)越性。并不是企業(yè)固定成本不變，進貨銷售一切不變，這并不是優(yōu)點，而是缺點。當(dāng)然我們要區(qū)分微觀經(jīng)濟和宏觀經(jīng)濟兩個方面，從宏觀方面來講，我們希望宏觀政策、產(chǎn)業(yè)政策給大家構(gòu)造一個相對穩(wěn)定的、比較可預(yù)測的宏觀經(jīng)濟條件。但從微觀經(jīng)濟來講，靈活度越大越有市盈率，也越能適應(yīng)當(dāng)前的變化。
周小川認(rèn)為，匯率機制作為一個價值機制來講，既是宏觀經(jīng)濟組成部分，同時也是反映整個國際經(jīng)濟、貿(mào)易、資本流動客觀的局面。這些客觀環(huán)境的變化，也是需要企業(yè)去進行響應(yīng)的。因此，周小川善意地建議大家，在進行匯率機制改革和討論過程當(dāng)中，改變固定性的偏好。同時希望銀行業(yè)也應(yīng)該結(jié)合市場條件各種各樣的變化，運用自己靈活調(diào)整能力應(yīng)對變革。
其四：匯率機制改革涉及到定價機制和態(tài)度要轉(zhuǎn)變。
“這里講的定價機制還不是講定價能力，我是想講匯率機制一變，首先會通過商品和服務(wù)的產(chǎn)品定價來影響整個經(jīng)濟，同時也起了調(diào)整的目的。” 周小川行長認(rèn)為，匯率發(fā)生了變化，首先進口產(chǎn)品面臨降價，這個降價也確實使得國內(nèi)的企業(yè)、居民感受到人民幣增值、國家經(jīng)濟發(fā)展壯大所得到的好處。從出口者來講，有些人比較偏重于從成本角度分析，匯率變化以后，假定銷售價格不變，在現(xiàn)在固定的成本情況下，盈利空間就減少了，甚至競爭力弱的企業(yè)從盈利就變成虧損了。周小川認(rèn)為，這種看法計算還是對的，但也還不夠全面，這些假定條件也是可以變的。
周小川認(rèn)為，匯率變化之后，出口產(chǎn)品盡可能調(diào)整銷售價格，這也正是有序校正全球經(jīng)濟不平衡的需要，不見得出口總的收入就會受到侵害。這里面就取決于競爭能力和競爭關(guān)系，如果我們某一個出口產(chǎn)品在某一個市場競爭對手是其他國家的產(chǎn)品，它有可能不具有價格調(diào)整的優(yōu)勢。有可能由買方?jīng)Q定價格的，但也有的產(chǎn)品，特別是有相當(dāng)多的制造業(yè)產(chǎn)品，是有價格調(diào)整的空間，或者有很多的產(chǎn)品是在中國廠商間的相互競爭，既然中國人民幣匯率調(diào)整，導(dǎo)致成本折合成外幣變化，對出口商來講，都是等價的變化。
在這種變化下，就有可能使得作價機制隨之發(fā)生變化。這涉及到進口商品的價格和出口商品價格最終變化是復(fù)雜的過程，不能用簡單的計算方式來計算。這里面涉及到的計算，不僅是一個簡單方法對不對，或者考慮全面不全面的問題。
“你更多的用傳統(tǒng)體制下思路指導(dǎo)你的計算和市場應(yīng)對，還是你可以用更加市場化的方式來考慮、應(yīng)對匯率變化以后帶來的新變化？你有哪些機會，你有哪些可能性？”周小川行長在演進中最后以問句強調(diào)：企業(yè)要進行思維的調(diào)整，更加適應(yīng)面向市場。
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