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本報記者匡志勇發自深圳
農產品(000061.SZ)今日正式公布迄今為止最特別的股權分置改革方案：沒有送股，也沒有縮股、派現、權證方案，大股東深圳市國資委承諾在股權分置改革實施后第12個月的最后5個交易日內，以4.25元/股價格面向所有流通股股東進行公開收購，該價格比停牌前股價高出26.87%。此外，農產品的高管期權計劃首次引進了0.8元/股的風險責任金制度。
農產品原第一大股東為深圳市商貿投資控股公司，2004年11月4日農產品發布公告稱，公司于2004年7月30日接到深圳市人民政府國有資產監督管理委員會文件，文件規定將農產品及另外15家企業作為第一批劃歸深圳市國資委直接監管、履行出資人職責的企業。深圳市商貿投資控股公司所持農產品88703978股國有股(占農產品總股本的22.88%)劃轉由深圳市國資委持有。
深圳市國資委目前直接持有農產品22.88%的股份，加上間接持有的2.21%股權，一共持有25.09%。根據農產品董事會決議，大股東承諾如下：在股改方案獲股東代表大會通過后，在實施之日起的第12個月的最后5個交易日內，所有流通股股東有權以4.25元/股價格將流通股出售給深圳市國資委。該價格將在公司實施現金分紅、送股及公積金轉增股本時作相應的調整。如果到時全部收購公司的流通股，其保底收購價與停牌前股價相比，第一大股東為此需要多支付2.14億元。與此同時，其他法人股股東所付出的代價是拿出自己一半股權(2620萬股)來為上市公司實施管理層期權計劃。管理層購買該部分股權的成本在3.4元/股(6月17日停牌前收盤價)~3.66元/股(每股凈資產值)之間。管理層必須預交0.8元/股的風險責任金，如不能完成董事會制定的業績考核任務，則交納的風險責任金不予退還。
經過《第一財經日報》此前了解，農產品公司最初計劃承諾保底收購價確定為3.64元/股，這是該公司股票停牌前120日均線價格。后來，在與機構投資者、中小散戶的溝通中，保底收購價不斷加碼，從3.64元/股到3.8元/股，再到后來的4元/股，直至最后確定的4.25元/股。而公司高管期權計劃的風險責任金最初也定為0.6元/股，后來經機構投資者建議，最終確定為0.8元/股。
農產品的保薦機構渤海證券代表認為，本次股改方案相當于目前流通股股東獲得一份為期一年保底收益為26.87%的收益權利，是一種類認沽權證方式。理論上，到時如果農產品流通股股東將股權全部出售給第一大股東，大股東將持有86.48%股權。由于流通股少于25%將面臨退市風險，渤海證券保薦人張群生解釋，深圳市國資委已經考慮了這種極端情況，屆時將通過大宗交易、戰略配售等方式分散股權，維持農產品上市地位。針對市場投資者關于大股東能否拿出約11億元進行收購的擔心，農產品董秘陳小華解釋，深圳市國資委既是行政機關，本身又擁有大量股權、資產，其資金實力不容置疑。
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