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本報記者 陳宜飚 香港報道
“許多上市公司(香港)即將公布年中財報，要根據新的準則進行調整。”普華永道審計合伙人何淑貞告訴記者，她們近期正因為這個調整而疲于奔命。
何所言的新準則就是國際財務報告標準(IFRS)——從今年1月1日開始，作為全球金
融中心的香港要求上市公司向IFRS標準趨同。
7月5日，在英國和香港兩地均上市的匯豐控股0005.HK首當其沖，成為第一家經歷會計準則變更洗禮的公司。根據公司的披露，以IFRS為2004年業績編制財務報表，其稅后盈利為129.18億美元，較按英國會計準則計算136.58億美元減少5.4%。
對于匯豐控股這樣一向被視為比較穩健的金融機構，其盈利尚有如此差別，那么其他公司能否經受住此次準則改變的考驗，讓人不得不捏把汗。
新舊會計準則對比
匯豐控股在香港、倫敦和紐約三地上市，由于三地的會計準則不同，它就得準備三份不同的財務報表。這對上市公司是一種資源的浪費，對投資者，則難以判斷不同市場上公司的業績。
會計準則全球趨同化被國際會計準則理事會(IASB)提上臺面，IASB的目標是作為強制性全球統一會計準則的制定者，確立起會計準則全球趨同的目標。而IASB近期工作的重點便是制定并完善IFRS，使之能夠被美國和歐盟所接受。
因此，去年香港會計師公會對香港的上市公司提出了向IFRS趨同的要求，而香港聯合交易所則依據公會的標準進行監管。
德勤的主管張秋萍是IFRS專家，據她介紹，在2005年以前，香港、英國和歐盟所采用的會計標準都不一樣，但英國今年向IFRS過渡。香港從今年1月1日開始，也向IFRS靠近。
張秋萍指出，和過去香港的會計準則相比，IFRS更清楚地反映出“時間價值”。這方面的一個例子是銀行的壞賬準備“新準則會考慮應收賬款在未來數年可能回收的情況，折現為現有現金值，中間的差價才是壞賬準備數額。而在舊準則下，通常只是固定地劃撥某一比例的數額作為壞賬準備。”張說。
此外，IFRS有許多新的披露要求，要求把銀行的全部金融資產予以披露，并公布銀行的風險控制政策。
6月底，香港著名兄弟投資銀行家溫天絡和溫天納歸納了新舊會計準則的幾大不同之處。
首先，在銀行撥備方面，以前對資產組合按一定的百分比提取撥備，但是今后這種做法會取消，新準則將不再作一般性的撥備，而是根據每個貸款項目作特別的撥備。
舉例說，在采用IFRS之前，如果銀行有100億美元的資產，按1%的比率，就會劃出1億美元的撥備。但這種方法有其局限，因為很可能第二年，真正發生的壞賬只有5000萬美元，那么多余的5000萬美元在第二年就會進行回撥。這樣，第二年的盈利會徒增5000萬美元。
“在這種情況下，撥備會成為一些銀行進行財報操控的一種手段，在盈利豐厚的情況下進行較多的壞賬撥備，而到第二年業績不佳時，則進行回撥，使得報表好看些。在新準則實施之后，這種利用撥備進行操作的機會將大大減少。”溫天納說。
其次，IFRS對資產的反映也較舊準則要嚴格。以前不少香港銀行對內部資產的定價比較隨意，只是粗略分為長期資產和短期資產。但今后，則需要分成三類資產：長期資產、投資物業以及投機性資產。這幾類資產將按照市價進行每年評估，同時其增持及減持均應在資產負債表中體現。
第三，關于衍生資本，IFRS也有特別的要求，其主要的原則是要求增加認股權／對沖工具等透明度，而且應該在報表中反映出這些衍生資本的時間價值。
最后，對于員工認股權(Share Option)的規定，在IFRS下，會當作公司的支出來處理。“現在發給員工的認股權是不計入資產負債表的，但今后這部分經濟行為將要以‘員工支出’反映在資產負責表或是損益表中。”溫天納說。
事實上，IFRS給企業帶來的沖擊可能還不僅于此。
以匯豐控股為例，其財務總監范智廉在倫敦出席電話會議解釋此次財報調整時曾指出，新的財務編制的最大影響，集中在商譽攤銷(goodwill amortization)等項目的計算上。
“商譽”指的是“并購成本與被并購企業凈資產之差”，屬于資產項目。張秋萍解釋，按以往的規則，在并購之后，并購公司必須將商譽進行攤銷，最長時限可以是20年；但在新準則之下，匯豐不需要把這部分商譽進行攤銷，它需要做的是每年對這部分的商譽按市價進行評估，然后看是否需要進行抵減，但商譽在被抵減之后，將不會再出現在報表上。
在匯豐控股剛剛公布的調整年報中，由于商譽攤銷可以從損益表中剔除，令匯豐去年的稅前盈利從原來的176.08億美元增至189.43億美元，相差13.35億美元。每股盈利上調8.3%，由1.09美元增加至1.18美元。
福兮禍兮？
近日，香港會計師公會在其網站上公開提醒“這一準則很可能會影響到企業在市場上的聲譽，并最終影響到企業的市場價值”，而且隨著香港會計準則進一步融入IFRS之中，非上市公司也將逐步受到這一準則的影響。
如何評估現有企業的價值？IFRS與原有準則之間差距有多少？這或許是市場更迫切關注的話題。
摩根士丹利在7月5日公布的匯豐評估報告指出，“匯豐控股從英國的GAAP標準調整為IFRS后，盈收情況與2004年9月管理層所宣布的基本吻合，當時管理層指出在IFRS下，2004年的盈利會比按英國標準低5%，而這個降低值在英國和IFRS兩標準對企業的財務報表影響范圍(一般會有1%-9%的差距)之內。”
但摩根士丹利再次重申對匯豐的評級保持在“減持”狀態。評估報告稱，“我們相信其收入在2005年會有所下降，其增長雖強，但受到息差收窄、信貸成本上升、投資銀行開支及美元上升等因素拖累。”
據張秋萍分析，在編制財務報表時，不用像過去那樣，根據不同的交易所分別編制不同的報表，這樣可以省去不少編制成本。在向IFRS靠近之后，對于想赴海外上市的中國企業來說，會更方便。從今年開始，新加坡、澳大利亞以及英國都采取這個標準，新西蘭自2007年開始也將采取這個標準。
“這對投資者也是有益的，因為投資者會更容易根據報表進行判斷，并作出選擇。現在人們讀一家香港上市公司的報表和英國上市公司的報表時，可以進行對比了。此舉對于吸引海外投資者也是非常有利的。”張說。
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