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流動(dòng)資金是維持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的必要條件之一，流動(dòng)資金狀況如何直接影響到企業(yè)的運(yùn)行質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)效益。為了解深圳市企業(yè)流動(dòng)資金狀況，筆者對(duì)企業(yè)近年的流動(dòng)資金景氣指數(shù)進(jìn)行考察，并對(duì)部分流動(dòng)資金緊缺的企業(yè)進(jìn)行訪談，調(diào)查結(jié)果顯示，深圳市企業(yè)流動(dòng)資金狀況總體較好，景氣指數(shù)呈平穩(wěn)上升趨勢(shì)，但是，資金短缺的情況在部分企業(yè)中仍然存在，尤其以中小型企業(yè)為多，資金緊缺對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成較大影響，應(yīng)引起重視。
一、企業(yè)的流動(dòng)資金景氣狀況逐年好轉(zhuǎn)
從上圖可見，近幾年，深圳市企業(yè)的流動(dòng)資金景氣指數(shù)一直處于景氣區(qū)間，運(yùn)行比較平穩(wěn)，并呈逐年緩步上升的趨勢(shì)，2003年第三季度開始，景氣指數(shù)提升較快，2004年第三季度出現(xiàn)回落，此后呈窄幅波浪式運(yùn)行，顯示企業(yè)的流動(dòng)資金總體運(yùn)行狀況是穩(wěn)定趨好的。今年第一季度的全市企業(yè)流動(dòng)資金景氣指數(shù)為132.60，分別比全國(guó)、全省的平均水平高44和23.1點(diǎn)，第二季度雖比一季度下降了4.12點(diǎn)，但仍處于較好的景氣狀態(tài)，在受訪的493家企業(yè)中，有44.22%的企業(yè)認(rèn)為流動(dòng)資金充足，40.05%的企業(yè)認(rèn)為資金狀況一般，感到流動(dòng)資金緊張的只有15.73%，這表示深圳市八成多的企業(yè)流動(dòng)資金狀況處于正常水平，企業(yè)在籌資、用資等資金管理方面基本上能滿足企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，國(guó)家近期的宏觀調(diào)控措施對(duì)企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)未產(chǎn)生太大的影響。
二、中小型企業(yè)、建筑業(yè)企業(yè)流動(dòng)資金較為困難
調(diào)查顯示大型企業(yè)的資金狀況普遍好于中小企業(yè)，如上圖顯示，大型企業(yè)的流動(dòng)資金景氣指數(shù)比中小型企業(yè)高30至50點(diǎn)，在大型企業(yè)中，流動(dòng)資金緊缺的企業(yè)不到6%，而中小型企業(yè)則占20%。這是由于大型企業(yè)實(shí)力較強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，盈利能力較強(qiáng)，融資渠道多，而中小型企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力較弱，貸款條件不易達(dá)到，融資渠道少，因此資金不足的現(xiàn)象較為突出。從行業(yè)類別來看，各行業(yè)中只有建筑業(yè)的流動(dòng)資金景氣指數(shù)常年處于不景氣狀態(tài)，該行業(yè)的企業(yè)景氣度也是各行業(yè)中最低的。從不同類型的企業(yè)來看，私營(yíng)企業(yè)、集體企業(yè)的流動(dòng)資金的景氣指數(shù)遠(yuǎn)低于外商及港澳臺(tái)投資企業(yè)、股份制企業(yè)。可見，流動(dòng)資金緊缺的問題主要反映在中小型企業(yè)和某些競(jìng)爭(zhēng)力較差的企業(yè)中。
三、企業(yè)流動(dòng)資金短缺的主要原因
從調(diào)查看，企業(yè)流動(dòng)資金短缺主要有以下幾個(gè)方面的原因：
（一）企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，資金規(guī)模跟不上企業(yè)發(fā)展要求。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，深圳市一大批有經(jīng)濟(jì)潛力的中小企業(yè)正在快速成長(zhǎng)，為了保住市場(chǎng)地位，老牌大型企業(yè)也在不斷擴(kuò)大生產(chǎn)、投資規(guī)模。擴(kuò)大規(guī)模，搶占市場(chǎng)，無疑需要資金做后盾，企業(yè)自有資金不足，積累不多，銀行貸款成本高，條件多，不易取得，這是不少資金緊缺的企業(yè)共同的難題。如1997年創(chuàng)辦的深圳市海云天科技有限公司，通過其開發(fā)的具有國(guó)際先進(jìn)水平、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的“海云天網(wǎng)上閱卷軟件系統(tǒng)”，已成功地應(yīng)用于全國(guó)二十多個(gè)省（市）高考、自考和社會(huì)考試中，目前已占領(lǐng)了90%的高考網(wǎng)上閱卷市場(chǎng)份額，業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，使公司的資金需求急劇擴(kuò)大，必須大量依靠銀行借貸，由于項(xiàng)目投入后資金占用時(shí)間較長(zhǎng)，投入量大，回收慢，而銀行的利率高，貸款費(fèi)用大，還貸壓力大，使企業(yè)的利潤(rùn)大為減少，資金問題成為企業(yè)發(fā)展的一大障礙。
（二）競(jìng)爭(zhēng)激烈，項(xiàng)目墊資多，保證金及墊付款積壓資金，客戶回款不及時(shí)，造成應(yīng)收款增多，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)困難。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響，為爭(zhēng)取業(yè)務(wù)，不少企業(yè)要墊資經(jīng)營(yíng)，同時(shí)還要受到客戶有意拖延帳款，使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，這在許多行業(yè)都有反映，以建筑行業(yè)最為突出。據(jù)建筑業(yè)企業(yè)反映，這些年，建筑企業(yè)普遍要墊資施工，而且墊資的時(shí)間越來越長(zhǎng)，建設(shè)單位往往有意推遲工程結(jié)算時(shí)間，拖欠工程款，根據(jù)有關(guān)方面的規(guī)定，建筑施工單位交納的工程質(zhì)量保證金（工程款的5—10%）要兩年后才可取回，由于工程招標(biāo)實(shí)行最低價(jià)中標(biāo)，一項(xiàng)工程的利潤(rùn)不到5%，企業(yè)的流動(dòng)資金又長(zhǎng)期被占用，造成企業(yè)資金狀況長(zhǎng)期處于緊缺的局面，極大地影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。
（三）能源和原材料漲價(jià)、生產(chǎn)成本增加，擠占流動(dòng)資金。去年以來能源和原材料價(jià)格持續(xù)上漲，使得企業(yè)運(yùn)輸成本和生產(chǎn)成本不斷增加，用于購(gòu)買這些原材料和燃料的流動(dòng)資金增加，同時(shí)，為了抑制能源和原材料價(jià)格波動(dòng)帶來的影響，盡可能減少損失，部分企業(yè)不得不增加庫(kù)存，使資金占用較多，造成流動(dòng)資金緊缺。
（四）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與歷史遺留問題。一些企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債率高，借貸用于固定資產(chǎn)投入過多，利息負(fù)擔(dān)重，償還債務(wù)能力低，在銀行加緊貸款回收，縮減借貸時(shí)，就面臨著償還銀行貸款后無資金進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
（五）企業(yè)改制的影響。深圳市國(guó)企在改制中要支付一大筆職工補(bǔ)償安置及困難補(bǔ)助費(fèi)，而企業(yè)改制中銀行往往收縮貸款，這就造成了流動(dòng)資金緊張的局面。
四、資金緊張對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響及有關(guān)建議
資金作為企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)賴以生存的基本依托，對(duì)企業(yè)的生存、發(fā)展具有舉足輕重的作用，資金不足直接影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的正常開展，對(duì)企業(yè)的未來發(fā)展也將造成許多連鎖影響，表現(xiàn)在：限制了企業(yè)的產(chǎn)能和經(jīng)營(yíng)規(guī)模，產(chǎn)品或項(xiàng)目市場(chǎng)占有率提高緩慢，企業(yè)固定資產(chǎn)投資和科技研發(fā)的投入減少，研發(fā)成果不能轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，進(jìn)入市場(chǎng)，新產(chǎn)品、新項(xiàng)目的市場(chǎng)推廣應(yīng)用受到阻滯，企業(yè)的品牌建設(shè)、人力資源、發(fā)展規(guī)劃受到限制，因此不僅企業(yè)目前的經(jīng)濟(jì)效益和發(fā)展速度受到影響，企業(yè)的創(chuàng)新能力、競(jìng)爭(zhēng)能力，未來的發(fā)展前景都將受到很大影響。
隨著企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力的不斷提高，企業(yè)對(duì)資金的管理、控制能力也在不斷增強(qiáng)，對(duì)于資金緊缺的問題，多數(shù)企業(yè)能通過加強(qiáng)內(nèi)部管理，合理利用資金，加大追款力度，加速資金回籠，開源節(jié)流，建立信用，積極籌資，制定合理的發(fā)展規(guī)劃等辦法來改善資金緊缺的狀況，但是對(duì)于各種客觀環(huán)境因素造成的資金困難，則難以應(yīng)對(duì)，不得不寄希望于獲得融資和政府的支持。為此，業(yè)內(nèi)人士提出，為緩解企業(yè)資金緊張的問題，政府可通過宏觀調(diào)控管理，為企業(yè)提供一定的支持幫助：
1、加大宏觀調(diào)控力度，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)、協(xié)調(diào)發(fā)展，積極穩(wěn)定各種生產(chǎn)資料價(jià)格上漲幅度，采取措施減輕能源和重要原材料價(jià)格上漲帶來的影響，減輕企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本。
2、大力扶持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新提供更多的資金幫助，增強(qiáng)其核心競(jìng)爭(zhēng)力，使企業(yè)大力開發(fā)高附加值產(chǎn)品，擺脫因能源、原材料、勞動(dòng)力等價(jià)格不斷上漲帶來的高成本和資金壓力，保持可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。
3、加快金融體制改革，大力發(fā)展資本市場(chǎng)、民間借貸市場(chǎng)，加快國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的改革、創(chuàng)新，開拓新型融資方式，加快對(duì)外資銀行的開放，為企業(yè)提供多元化的融資渠道。
4、鼓勵(lì)建立融資租賃公司，開展大型設(shè)備租賃經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，以幫助因資金短缺無法更新設(shè)備的企業(yè)及時(shí)獲得先進(jìn)設(shè)備，保證企業(yè)良好發(fā)展，提高全社會(huì)生產(chǎn)效率。
5、建立誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)機(jī)制和公平、規(guī)范的市場(chǎng)秩序，有效解決企業(yè)間的“三角債”問題，尤其是建筑業(yè)工程款嚴(yán)重拖欠的問題。
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