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作者：羅炎 來源：中國經(jīng)營報
自去年2月香港開放人民幣業(yè)務(wù)以來，香港人民幣存款呈現(xiàn)持續(xù)平穩(wěn)增長之勢，但近幾個月增幅陡然加大——香港金管局最新公布的統(tǒng)計數(shù)字，5月在港人民幣存款環(huán)比(較4月份)增長15.6%，存款余額已經(jīng)達(dá)到193億元——而同期港元及其他外幣存款(不含人民幣)分別下跌1.2%及0.7%。這不禁引起兩地監(jiān)管當(dāng)局的警惕。
“每當(dāng)國際上人民幣升值喧囂增多的時候，香港人民幣存款額就會明顯上揚(yáng)。”廖創(chuàng)興銀行高級經(jīng)理張南中告訴記者。
這一現(xiàn)象為內(nèi)地和香港監(jiān)管部門帶來新的挑戰(zhàn)。香港金管局人士對記者表示，金管局已經(jīng)為人民幣業(yè)務(wù)制定了嚴(yán)密的監(jiān)管措施，并與人民銀行達(dá)成合作備忘錄，就人民幣在港流動情況隨時保持交流。
人民幣加速入港
業(yè)界認(rèn)為，人民幣升值預(yù)期、港元利息低、兩地經(jīng)貿(mào)增長、旅游消費(fèi)增加以及內(nèi)地資金流到香港炒股等諸多因素，都加速了香港人民幣存款的增長。
張南中對記者表示，據(jù)他估計，在香港的人民幣儲戶中，有2成是有商業(yè)需要的“個體戶”，私人儲戶占到8成，而這些私人儲戶的人民幣存款大部分是由外幣轉(zhuǎn)換成為人民幣的。
張南中分析，有兩種情況會刺激私人儲戶人民幣存款增長：一是人民幣升值預(yù)期，二是人民幣利息高于港元。
數(shù)據(jù)顯示，在排除新推出人民幣業(yè)務(wù)的因素后，香港人民幣存款增幅最快的兩個月——去年11月和今年5月，恰好都是美國對中國施加壓力較多的月份。
除了人民幣升值預(yù)期外，記者采訪的各家香港銀行普遍認(rèn)為，前一段時間香港人民幣利息比港元略高，也是人民幣存款大幅增加的原因。據(jù)他們觀察，隨著港元存款利率從5月底開始上升，6月人民幣存款增速已經(jīng)不如四五月份，相信港元進(jìn)一步加息會使人民幣存款增速放緩。
如果說私人存戶的行為更多是出于投資目的，那么個體商人的人民幣存款增加則主要出于使用人民幣的需要。香港貿(mào)易界人士告訴記者，事實上，現(xiàn)在兩地貿(mào)易直接用人民幣結(jié)算的情況已經(jīng)很普遍。“現(xiàn)在兩地人民幣往來和使用增加，一些香港廠家或小商人也有人民幣支出需要。他們在與內(nèi)地做貿(mào)易時收了人民幣，存入人民幣賬戶，等需要用人民幣發(fā)工資、付貨款時支取，可以省去兌換。還有些商人在內(nèi)地經(jīng)商時收了人民幣，想繞過內(nèi)地賬戶管理，于是就存入自己在香港的人民幣賬戶。”東亞銀行首席經(jīng)濟(jì)師鄧世安告訴記者。
中國社科院金融研究所金融市場研究室主任曹紅輝告訴記者，由于在香港存款可以得到更好的產(chǎn)權(quán)保護(hù)，這些年來內(nèi)地居民在香港開賬戶的非常多，其中開賬戶買股票的也不在少數(shù)。香港幾位券商也向記者證實，經(jīng)常會為內(nèi)地人安排在香港做股票認(rèn)購或交易。
兩地監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)
香港人民幣存款大幅增加為監(jiān)管當(dāng)局帶來相當(dāng)壓力。“對跨境金融活動的監(jiān)管難度會加大。特別是對于內(nèi)地監(jiān)管部門，要面對人民幣自由兌換、資本項目管制等具體問題，銀行與資本市場也還存在重大缺陷。因此，兩地監(jiān)管部門之間的信息交流與合作尤為重要。”曹紅輝說。
對此，香港金管局新聞聯(lián)絡(luò)主任黃慶鋒告訴記者，盡管人民幣存款增長迅速，但香港金管局制定了一套完整的監(jiān)管條例。香港銀行在推出人民幣業(yè)務(wù)前要引入妥善的內(nèi)部監(jiān)控制度，以監(jiān)察人民幣業(yè)務(wù)的日常運(yùn)作，同時，金管局要求銀行定期遞交關(guān)于個人人民幣業(yè)務(wù)申報表，并通過日常監(jiān)管過程監(jiān)察銀行的個人人民幣流動變化情況。
黃慶鋒還說，香港金管局已經(jīng)與人民銀行簽訂了合作備忘錄，雙方同意就人民幣在香港的情況、港幣在內(nèi)地的情況，以及涉及兩地金融穩(wěn)定的情況保持溝通。
東亞銀行首席經(jīng)濟(jì)師鄧世安則對記者表示，因為人民幣存款占香港外幣存款總額的比例還不到1%，現(xiàn)階段還看不到人民幣存款對香港貨幣市場有大的影響。但業(yè)內(nèi)人士表示，在港人民幣快速增長態(tài)勢如果持續(xù)較長時間，對兩地金融市場和監(jiān)管的挑戰(zhàn)不容小覷。
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