世行央行聯(lián)手調(diào)研 動(dòng)產(chǎn)融資解中小企業(yè)貸款死結(jié)

　　本報(bào)記者 吳雨珊

　　上海報(bào)道

　　“沒(méi)想到，銀行愿意發(fā)放貸款，(企業(yè))居然也會(huì)拿不到錢(qián)。”7月27日，上海一家旅游公司的負(fù)責(zé)人抱怨說(shuō)。他所在的旅游公司有穩(wěn)定的客流量和固定的門(mén)票收入，本來(lái)銀行愿意

以這部分穩(wěn)定的預(yù)期收入作為擔(dān)保發(fā)放貸款，卻因?yàn)檎也坏胶线m的管理部門(mén)進(jìn)行登記而落空。

　　為了保證擔(dān)保的有效性，銀行往往需要對(duì)其在擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)上的權(quán)益在登記機(jī)構(gòu)備案，以便確立放款人在擔(dān)保物上的優(yōu)先受償權(quán)，同時(shí)使?jié)撛诘谌�方了解其在�?dān)保物上的權(quán)益，預(yù)先避免可能產(chǎn)生的權(quán)益沖突。但是，“工商局說(shuō)他們只對(duì)生產(chǎn)設(shè)備等物品進(jìn)行登記，應(yīng)收帳款不在他們的管轄范圍內(nèi)，旅游局說(shuō)沒(méi)有先例，也不給登記。”該負(fù)責(zé)人說(shuō)。最后，因?yàn)闊o(wú)法完成必須的登記手續(xù)，融資計(jì)劃不了了之。

　　“這不是個(gè)別現(xiàn)象。”世界銀行集團(tuán)國(guó)際金融公司下屬的中國(guó)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)中心官員陳文芳說(shuō)，“在北京、上海、四川等地，登記系統(tǒng)的不完備造成了不少貸款機(jī)會(huì)的喪失。”

　　實(shí)際上，這只是企業(yè)在尋求動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保貸款時(shí)所遇到的問(wèn)題之一。另一些問(wèn)題還包括，銀行可所接受的擔(dān)保資產(chǎn)范圍太窄，且相關(guān)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的法律規(guī)定幾乎是一片空白，企業(yè)和銀行都感到無(wú)法可依。動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的困境，折射出當(dāng)前中小企業(yè)融資難的真實(shí)處境。

　　世行、央行三地調(diào)研

　　6月28日至7月17日，人民銀行研究局聯(lián)合世界銀行，開(kāi)展“信貸人權(quán)利保護(hù)”調(diào)研活動(dòng)，對(duì)北京、上海、成都三地的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保實(shí)踐進(jìn)行調(diào)查，為拓寬中小企業(yè)融資渠道提出切實(shí)可行的改革對(duì)策。后者的具體參與部門(mén)是世行集團(tuán)外國(guó)投資服務(wù)局(FIAS)和國(guó)際金融公司中國(guó)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)中心(CPDF)。

　　一個(gè)看似陌生的課題，參與研討的陣容卻不容小覷。

　　在項(xiàng)目的啟動(dòng)研討會(huì)上，包括全國(guó)人大法工委、國(guó)務(wù)院法制辦、人民銀行研究局、銀監(jiān)會(huì)和發(fā)改委等部門(mén)的官員，以及世行集團(tuán)的數(shù)名官員和專(zhuān)家悉數(shù)到場(chǎng)。另外，還有一些來(lái)自各種不同類(lèi)型抵押資產(chǎn)登記機(jī)構(gòu)的官員、銀行經(jīng)理、資產(chǎn)管理公司人員、大專(zhuān)院的學(xué)者，以及參與起草“物權(quán)法”的專(zhuān)家也參加了此次研討。

　　2003年，世界銀行投資環(huán)境局對(duì)全球120多個(gè)國(guó)家投資環(huán)境的調(diào)查顯示，在影響中小企業(yè)(主要指新興私人企業(yè))融資效率的因素中，信貸人權(quán)利保護(hù)和私有產(chǎn)權(quán)保護(hù)這兩項(xiàng)因素的重要性，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了信用體系、金融機(jī)構(gòu)數(shù)量、利率市場(chǎng)化等其它外部條件。研究表明，在擔(dān)保交易法律制度更加完善的國(guó)家，信貸的可獲得性更高。

　　人民銀行研究局此前的一個(gè)調(diào)查報(bào)告顯示，以動(dòng)產(chǎn)為基礎(chǔ)的現(xiàn)代融資方法是解決中小企業(yè)融資難的有效“處方”，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，將動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保概念引入法律和信貸實(shí)踐中，也許是解開(kāi)中國(guó)中小企業(yè)融資難“死結(jié)”的關(guān)鍵點(diǎn)之一。

　　“由于法律制度不能很好地保護(hù)銀行的利益，銀行在給中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)往往過(guò)度謹(jǐn)慎，其實(shí)這是完全可以解決的。”世行方面的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人Ms-Katarina MATHERNOVA說(shuō)。

　　在為期20天的調(diào)研中，由央行研究局、CPDF和FIAS的12名人員組成的課題組，以及6名外方專(zhuān)家在北京、上海和成都三地馬不停蹄地走訪(fǎng)了政府部門(mén)、銀行、企業(yè)和律師事務(wù)所。

　　他們拜訪(fǎng)了建設(shè)部和國(guó)土資源部，與負(fù)責(zé)抵押登記的官員，討論房產(chǎn)抵押登記的問(wèn)題；拜訪(fǎng)了國(guó)家工商管理局，探討設(shè)備抵押登記的問(wèn)題；走訪(fǎng)了國(guó)債登記結(jié)算公司，討論國(guó)債抵押登記的有關(guān)事宜；拜訪(fǎng)了上海銀行、工商銀行、中國(guó)銀行、民生銀行等金融機(jī)構(gòu)，討論擔(dān)保物的接受和執(zhí)行問(wèn)題。他們甚至還拜訪(fǎng)了一家地方法院，討論抵押品的執(zhí)行程序、時(shí)間和成本問(wèn)題。

　　課題組發(fā)現(xiàn)，如上述旅游公司遇到的困難幾乎隨處可見(jiàn)。銀行由于為了降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，往往要求企業(yè)提供擔(dān)保。但是，“眾多中小企業(yè)沒(méi)有足夠的不動(dòng)產(chǎn)以向銀行申請(qǐng)抵押貸款，而銀行又不愿意接受動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保物——即便銀行愿意，也常常因?yàn)橄嚓P(guān)法律的不健全和登記系統(tǒng)的缺失而擱淺。”Ms-Katarina MATHERNOVA說(shuō)。

　　實(shí)際上，今年上半年，人民銀行研究局在對(duì)北京、浙江、廣東、陜西、山東等地的中小企業(yè)調(diào)查中就發(fā)現(xiàn)，集體土地產(chǎn)權(quán)的制度天然缺陷已成為中小企業(yè)融資的首要障礙。

　　調(diào)查發(fā)現(xiàn)，房地產(chǎn)抵押是當(dāng)前銀行發(fā)放貸款最常見(jiàn)的一種擔(dān)保方式，也是擔(dān)保公司防范貸款風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要途徑。

　　但是，我國(guó)90%以上的中小企業(yè)都建在縣域內(nèi)或鄉(xiāng)鎮(zhèn)，廠(chǎng)房用地多是集體用地和宅基地。這些土地由于所有權(quán)主體(至少三個(gè))在法律上的模糊，造成所有權(quán)主體很難確定，使用權(quán)難以用于貸款抵押。

　　也就是說(shuō)，在擔(dān)保貸款成為主要貸款方式的今天，眾多中小企業(yè)卻難以拿出讓銀行信服的資產(chǎn)作為貸款擔(dān)保物。銀行也出于規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)的心理而選擇了慎貸。而在產(chǎn)權(quán)改革早且做得好的地區(qū)，如臺(tái)州、東莞等地，企業(yè)逃債、銀行惜貸的銀企矛盾小，當(dāng)?shù)劂y行都積極為中小企業(yè)創(chuàng)新一些金融工具，使中小企業(yè)獲得了空前的發(fā)展。

　　動(dòng)產(chǎn)融資之難

　　世行專(zhuān)家Ms-Su Lin Han說(shuō)：“在國(guó)外，生產(chǎn)設(shè)備、存貨、應(yīng)收帳款等動(dòng)產(chǎn)都可以作為擔(dān)保物到銀行貸款，而且手續(xù)簡(jiǎn)便，費(fèi)用低廉。”

　　但是，國(guó)內(nèi)能夠?yàn)殂y行所接受的擔(dān)保物往往只是房產(chǎn)、土地等不動(dòng)產(chǎn)，并且抵押登記、評(píng)估等各項(xiàng)費(fèi)用十分高昂。人民銀行研究局的上述調(diào)研表明，抵押登記手續(xù)包括抵押登記、評(píng)估及抵押合同公證等，涉及工商、房產(chǎn)、財(cái)險(xiǎn)、法律公證處多個(gè)管理部門(mén)，辦理手續(xù)短則10天，長(zhǎng)則30天，費(fèi)用則占到了融資成本的20%。

　　“這些問(wèn)題集中在，一是可擔(dān)保資產(chǎn)的范圍太窄，二是沒(méi)有統(tǒng)一的登記機(jī)關(guān)，三是相關(guān)的法律制度很不健全。”擔(dān)保法專(zhuān)家Mr-Allen Welsh說(shuō)。

　　某股份制商業(yè)銀行的一位貸審處處長(zhǎng)說(shuō)，他所在的銀行極少辦理動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保，即使偶爾辦理，也只對(duì)非常熟悉的企業(yè)辦理生產(chǎn)設(shè)備抵押貸款。這位處長(zhǎng)談及他的顧慮時(shí)說(shuō)：“如果出了問(wèn)題，這些設(shè)備處理起來(lái)很困難，而且辦理評(píng)估、登記等手續(xù)繁瑣，費(fèi)用也比較高。”

　　現(xiàn)在，他們銀行做得比較多的貸款是以下兩種比較“保險(xiǎn)”的形式：一是由擔(dān)保公司提供保證的，二是保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)。后者是由供貨商、進(jìn)貨商和銀行三方簽訂《合作協(xié)議》，銀行向進(jìn)貨商開(kāi)出以供貨商為收款人的銀行承兌匯票，進(jìn)貨商向銀行交存一定比例的保證金后，供貨商據(jù)銀行出具的《提貨通知書(shū)》向進(jìn)貨商發(fā)貨。

　　即使銀行和企業(yè)在動(dòng)產(chǎn)抵押方面達(dá)成共識(shí)，在辦理登記時(shí)又會(huì)遇到另一個(gè)麻煩：登記部門(mén)分割。

　　世行集團(tuán)的一位專(zhuān)家表示，他們?cè)谡{(diào)查中粗略地計(jì)算了一下，發(fā)現(xiàn)對(duì)各種不同的擔(dān)保物在中國(guó)居然有12～14個(gè)不同的部門(mén)負(fù)責(zé)登記。這些部門(mén)涉及土地、房產(chǎn)、工商、公處、車(chē)管、林業(yè)等。

　　“我們希望中國(guó)能建立一個(gè)集中、統(tǒng)一的以網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保利益登記系統(tǒng)。”這位專(zhuān)家建議。但是，“建立這樣一個(gè)登記系統(tǒng)，需要進(jìn)行法律方面的改革。”

　　人民銀行研究局的報(bào)告認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)實(shí)施的《擔(dān)保法》雖然規(guī)定了抵押、質(zhì)押、保證等擔(dān)保方式，但由于立法的角度傾向于特定物——不動(dòng)產(chǎn)，實(shí)際操作中土地和房產(chǎn)就成為金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款、抵押擔(dān)保的首選，也成為金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)防范中小企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)和緩解信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題的基本方法。但是，對(duì)中小企業(yè)來(lái)講，最主要的問(wèn)題是，他們大多沒(méi)有可供抵押的房地產(chǎn)，加上國(guó)家資源有限的約束，使中小企業(yè)融資特別是短期融資陷入困境。

　　現(xiàn)在，國(guó)外有關(guān)擔(dān)保交易的法律中已將擔(dān)保要領(lǐng)擴(kuò)展至不特定物和權(quán)利，抵押擔(dān)保物由不動(dòng)產(chǎn)過(guò)渡到動(dòng)產(chǎn)。國(guó)外銀行普遍將中小企業(yè)最常見(jiàn)的資產(chǎn)——存貨、應(yīng)收賬款和設(shè)備作為可接受的擔(dān)保品。

　　專(zhuān)家們建議，應(yīng)完善中國(guó)的擔(dān)保交易法律制度，將動(dòng)產(chǎn)抵押、浮動(dòng)抵押引入信貸實(shí)踐，擴(kuò)大可資產(chǎn)的范圍；建立統(tǒng)一的擔(dān)保權(quán)益登記體系；提高擔(dān)保品的執(zhí)行效率，使債權(quán)人能夠低成本地實(shí)現(xiàn)擔(dān)保利益。