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新資本協(xié)議在新興市場(chǎng)國(guó)家的實(shí)施
西班牙中央銀行行長(zhǎng)巴塞爾委員會(huì)主席卡如納2004年6月，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布了《新資本協(xié)議》的最終文本，這標(biāo)志著近六年來(lái)充滿(mǎn)挑戰(zhàn)的《新資本協(xié)議》起草工作已經(jīng)完成。《新資本協(xié)議》為銀行業(yè)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理提供了激勵(lì)。巴塞爾委員會(huì)相信，風(fēng)險(xiǎn)管理的改進(jìn)將增強(qiáng)全球金融體系的穩(wěn)定性，不僅有利于商業(yè)銀行，而且廣大消費(fèi)者和企業(yè)也將普遍受益。當(dāng)
然，新資本協(xié)議提出的一些高級(jí)方法的適用對(duì)象，主要是風(fēng)險(xiǎn)管理水平高的大型銀行。由此導(dǎo)致一些地區(qū)的監(jiān)管當(dāng)局和銀行時(shí)常產(chǎn)生疑問(wèn)，新資本協(xié)議是否符合當(dāng)?shù)劂y行實(shí)際狀況。在本文中，我想討論新資本協(xié)議與新興市場(chǎng)銀行體系的相關(guān)性、新資本協(xié)議的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)敏感性的平衡及其對(duì)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的潛在影響。我們知道，在新資本協(xié)議的起草和征求意見(jiàn)過(guò)程中，新興市場(chǎng)的監(jiān)管當(dāng)局和銀行家非常積極地向委員會(huì)提出了建議，他們自己的意見(jiàn)增強(qiáng)了新資本協(xié)議在不同市場(chǎng)環(huán)境中的適應(yīng)性。
新資本協(xié)議在總體上適用于新興市場(chǎng)國(guó)家嗎？
在我看來(lái)，全球范圍內(nèi)存在多種市場(chǎng)和金融體系，試圖制定單一規(guī)則來(lái)適應(yīng)所有國(guó)家的全部銀行是非常困難的，甚至?xí)a(chǎn)生負(fù)面影響。這就是為什么新資本協(xié)議采取了菜單式的方式，為商業(yè)銀行提供了多種選擇，使得新資本協(xié)議可以適用于不同市場(chǎng)中多類(lèi)銀行。另外，新資本協(xié)議的三大支柱強(qiáng)調(diào)了許多重要原則，如要求商業(yè)銀行評(píng)估面臨的風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)檢查銀行自我評(píng)估的審慎性、提高透明度以增強(qiáng)市場(chǎng)約束等。這些原則對(duì)于新資本協(xié)議計(jì)提資本的新方法是至關(guān)重要的，對(duì)所有國(guó)家的監(jiān)管當(dāng)局和銀行來(lái)說(shuō)也非常有價(jià)值的。就新資本協(xié)議在新興市場(chǎng)的適用性問(wèn)題，人們經(jīng)常關(guān)心的一個(gè)焦點(diǎn)是在標(biāo)準(zhǔn)法下那些僅具備基本風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的銀行，要依靠外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)來(lái)計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的資本要求，然而具有外部評(píng)級(jí)的企業(yè)幾乎沒(méi)有。如果監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為不宜采取外部評(píng)級(jí)，可以規(guī)定所有公司貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重都為100%，而對(duì)主權(quán)和銀行債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重可以根據(jù)出口信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)來(lái)確定。這樣就可消除對(duì)外部評(píng)級(jí)的依賴(lài)。我相信監(jiān)管當(dāng)局都認(rèn)為銀行必須不斷提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的理解和改進(jìn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的管理措施。新資本協(xié)議正為此提供了激勵(lì)。不可否認(rèn)，相對(duì)于便于實(shí)施的1988年資本協(xié)議，新資本協(xié)議更為復(fù)雜，也需要監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行增加投入。因此委員會(huì)并不期望，新資本協(xié)議象1988年協(xié)議那樣在全球范圍廣泛和快速地得到實(shí)施，特別是實(shí)施初期。然而，我們希望隨著時(shí)間的推移，實(shí)施新資本協(xié)議的國(guó)家將不斷增加。委員會(huì)成員認(rèn)為，向新資本協(xié)議過(guò)渡對(duì)所有國(guó)家都有益處，但是具體的實(shí)施時(shí)間安排應(yīng)視各國(guó)情況而定。只有各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局能確定何時(shí)實(shí)施新資本協(xié)議。
新資本協(xié)議的復(fù)雜性
與1988年資本協(xié)議相比，新資本協(xié)議的體系更為復(fù)雜，其復(fù)雜性主要來(lái)自于現(xiàn)實(shí)情況的多樣性。通過(guò)提供多種選擇方案，我們能夠使監(jiān)管框架能更好地適用于各家銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況。在起草新資本協(xié)議過(guò)程中，委員會(huì)試圖在簡(jiǎn)單性與風(fēng)險(xiǎn)敏感性之間尋求平衡，但是在銀行業(yè)這種平衡是難以建立的，因?yàn)椴粩鄤?chuàng)新使監(jiān)管當(dāng)局制定一種簡(jiǎn)單規(guī)則適用于各種銀行產(chǎn)品和服務(wù)幾乎是不可能的。引用愛(ài)因斯坦的話(huà)，我們可以說(shuō)好的資本監(jiān)管框架應(yīng)盡可能簡(jiǎn)單，但不應(yīng)比其應(yīng)有的復(fù)雜程度簡(jiǎn)單。同樣，新資本協(xié)議的復(fù)雜性部分是由于我們?yōu)樘嵘?jìng)爭(zhēng)的公平性而規(guī)定的細(xì)節(jié)所至。許多銀行家和監(jiān)管人員要求委員會(huì)在一些方面做出更為具體的規(guī)定，他們認(rèn)為在這些方面存在各國(guó)不同解釋?zhuān)蠊钊藫?dān)憂(yōu)。作為新資本協(xié)議內(nèi)容之一“簡(jiǎn)單標(biāo)準(zhǔn)法”，目的就是針對(duì)不能實(shí)施新資本協(xié)議各種選擇的國(guó)家。然而，這種權(quán)衡反映了監(jiān)管政策在簡(jiǎn)單性和風(fēng)險(xiǎn)敏感性之間的平衡，如果選擇了簡(jiǎn)單的規(guī)則，其成本就是缺乏風(fēng)險(xiǎn)敏感性和潛在的高資本要求。
競(jìng)爭(zhēng)和適用的一致性
另外一個(gè)廣泛關(guān)注的，也是委員會(huì)努力解決的問(wèn)題就是新資本協(xié)議對(duì)全球競(jìng)爭(zhēng)的影響。特別是采取高級(jí)方法的銀行是否將比選擇簡(jiǎn)單方法的銀行獲得優(yōu)勢(shì)。回答這些問(wèn)題時(shí)，我們必須意識(shí)到采取高級(jí)方法的并不能自動(dòng)減少銀行資本要求。另外，一些國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局可能提出比1988年協(xié)議更高的資本要求，甚至高于按新資本協(xié)議計(jì)算資本要求，這一切將視風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境而定。銀行間的競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題也將引出國(guó)家之間競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題。我們應(yīng)該記住新資本協(xié)議的目的是有助于保證銀行市場(chǎng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)決定于每個(gè)銀行的實(shí)力，而不是來(lái)自于各國(guó)監(jiān)管法規(guī)差異。委員會(huì)試圖提升新資本協(xié)議適用一致性的方法是為監(jiān)管當(dāng)局和銀行提供必要的詳細(xì)要求。正如我上面提到的，這些要求可能會(huì)增加新資本協(xié)議的篇幅和復(fù)雜性，但這是為保證更大程度上一致性所付出的成本，而且成本也不大。為建立能夠具有廣泛適用性資本監(jiān)管制度，監(jiān)管當(dāng)局之間的合作對(duì)于實(shí)現(xiàn)一定程度的一致性是非常重要的。委員會(huì)已經(jīng)建立協(xié)議實(shí)施工作組，分享成員國(guó)執(zhí)行新資本協(xié)議的信息，并且通過(guò)核心原則聯(lián)絡(luò)小組與有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局建立信息溝通機(jī)制。通過(guò)提升在關(guān)鍵問(wèn)題上的信息共享程度，協(xié)議實(shí)施工作組的討論將有助于增強(qiáng)各國(guó)在新資本協(xié)議實(shí)施和適用方面的一致性。
結(jié)論
正如我所強(qiáng)調(diào)的，新資本協(xié)議目的是強(qiáng)化我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注，鼓勵(lì)我們改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理的技術(shù)和方法。一方面，新資本協(xié)議可以被認(rèn)為是為重振銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化所做出的努力，我相信新資本協(xié)議為商業(yè)銀行改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系和程序提供了必要的積極性；另一方面，新資本協(xié)議有助于確保資本監(jiān)管繼續(xù)作為銀行體系安全與穩(wěn)健的基石。這兩方面的成果將有助于提高銀行體系的活力，降低銀行體系對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的敏感性，更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)提供信貸支持。這些廣泛收益使得我們持續(xù)努力工作非常有價(jià)值。
作者：cbrc
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