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不斷提高中國(guó)銀行業(yè)公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理水平
--在“資本市場(chǎng)與公司治理”中國(guó)論壇上的演講（2004年12月1日）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)主席 劉明康
尊敬的主席先生，各位嘉賓，
女士們、先生們：
今天，非常高興參加中國(guó)工商銀行、歐洲貨幣、匯豐銀行聯(lián)合舉辦的“資本市場(chǎng)與公司治理”中國(guó)論壇。這次論壇的主題非常重要。借此機(jī)會(huì)，我就公司治理，特別是中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行改革中涉及到的有關(guān)問(wèn)題談一些看法。
一、公司治理的重要性及在中國(guó)的發(fā)展
隨著時(shí)間的推移，業(yè)界對(duì)公司治理的理解有了很大深化。在中國(guó)，公司治理已經(jīng)由一個(gè)起初的學(xué)術(shù)概念演變?yōu)楫?dāng)前銀行和企業(yè)改革實(shí)踐的核心內(nèi)容。公司治理薄弱給全球帶來(lái)的教訓(xùn)是沉痛的。對(duì)1997年亞洲金融危機(jī)的深入研究表明，公司治理存在嚴(yán)重缺陷是導(dǎo)致東亞金融危機(jī)的重要因素之一。近年來(lái)美國(guó)和歐洲發(fā)生的一系列公司丑聞則再次凸顯了公司治理的重要性。公司治理失敗的例子在中國(guó)也屢見不鮮。1998年的廣東國(guó)際信托投資公司破產(chǎn)關(guān)閉事件和最近對(duì)幾家金融機(jī)構(gòu)的救助，也從反面印證了公司治理的重要性。隨著公司治理問(wèn)題的日益突出，政府部門越來(lái)越認(rèn)識(shí)到，大力改善公司治理機(jī)制刻不容緩。良好公司治理的重要性已經(jīng)不言而喻，但我想強(qiáng)調(diào)的是，對(duì)公司治理的關(guān)注絕不應(yīng)僅限于防范危機(jī)情況。實(shí)際上，公司治理同樣會(huì)正向提升公司價(jià)值。很多研究表明，公司治理良好的企業(yè)往往具有更佳的經(jīng)營(yíng)績(jī)效；公司治理越健全有效，其融資成本越低，股價(jià)表現(xiàn)也往往更好。近年來(lái)各界對(duì)公司治理的關(guān)注，實(shí)際上反映了中國(guó)在建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制過(guò)程中取得的重大進(jìn)步。在國(guó)企改革的初期，公司治理問(wèn)題并沒有得到足夠重視。后來(lái)，隨著國(guó)企改革的深入，特別是國(guó)有企業(yè)公司化和股權(quán)多元化進(jìn)程的推進(jìn)，公司治理問(wèn)題逐漸被提上了重要議事日程。目前，人們已經(jīng)普遍認(rèn)識(shí)到，強(qiáng)調(diào)公司治理本身就是推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革的一項(xiàng)重要措施。毫無(wú)疑問(wèn)，建立良好的公司治理機(jī)制也是國(guó)有商業(yè)銀行改革中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。
二、國(guó)有商業(yè)銀行公司治理的改革與監(jiān)管
去年底，中國(guó)政府決定先行對(duì)中國(guó)銀行與中國(guó)建設(shè)銀行進(jìn)行股份制改造試點(diǎn)，希望用三年左右的時(shí)間將其改造成為符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的、具有國(guó)際先進(jìn)水平的股份制商業(yè)銀行。這次改革將有利于為整個(gè)銀行業(yè)創(chuàng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，也將為銀行監(jiān)管部門實(shí)施有效監(jiān)管奠定良好的基礎(chǔ)。中國(guó)銀行股份有限公司和中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司已分別在今年8月份和9月份注冊(cè)成立，這標(biāo)志著兩家國(guó)有銀行在股權(quán)多元化方面邁出了關(guān)鍵性的第一步。內(nèi)部的各項(xiàng)改革隨即已全面鋪開，建立良好公司治理機(jī)制迫在眉睫。為確保改革達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在今年3月份兩家銀行改革伊始就制定并頒布了《中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行公司治理改革與監(jiān)管指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》），明確了公司治理的十條標(biāo)準(zhǔn)及其內(nèi)部改革的有關(guān)要求。下面，我就其中的部分內(nèi)容作些詳細(xì)介紹。《指引》第五條規(guī)定，兩家試點(diǎn)銀行應(yīng)公平、公正地選擇境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，改變單一的股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化。戰(zhàn)略投資者，特別是境外戰(zhàn)略投資者，是轉(zhuǎn)變國(guó)有商業(yè)銀行公司治理行為的催化劑。境外戰(zhàn)略投資者不僅能帶來(lái)資本，更重要的是能夠改進(jìn)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行治理方法。簡(jiǎn)單看一下在華外資銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或許有助于我們加深理解。截至今年10月末，在華外資銀行資產(chǎn)總額達(dá)659.3億美元，其中外匯貸款250.3億美元，人民幣貸款折合569.9億美元，而不良資產(chǎn)率僅為1.26％，不良貸款率也只有1.3%。去年12月銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》，規(guī)定單個(gè)境外金融機(jī)構(gòu)向中資金融機(jī)構(gòu)投資入股比例達(dá)到20%，多個(gè)境外金融機(jī)構(gòu)的投資比例可不超過(guò)25%。目前，境外戰(zhàn)略投資者已經(jīng)積極參與到中資銀行的管理中，例如交通銀行和深圳發(fā)展銀行的董事會(huì)和（或）高級(jí)管理層中已經(jīng)有外方股東派出的代表。根據(jù)加入世界貿(mào)易組織的承諾，2006年底，中國(guó)將對(duì)外資銀行取消所有的地域和客戶限制，外資銀行的人民幣業(yè)務(wù)范圍和領(lǐng)域?qū)⑴c中資銀行完全一樣。屆時(shí)，相信單個(gè)境外金融機(jī)構(gòu)和多個(gè)境外金融機(jī)構(gòu)的投資比例都有可能進(jìn)一步提高。銀監(jiān)會(huì)成立時(shí)，僅有3家中資商業(yè)銀行有外資入股，到目前，已有9家中資商業(yè)銀行先后接受了外資金融機(jī)構(gòu)的入股，另外還有9家正在商談之中。銀監(jiān)會(huì)充分認(rèn)識(shí)到引進(jìn)外資金融機(jī)構(gòu)的重要性。近年來(lái)，外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入改善了中國(guó)銀行業(yè)的布局，并已經(jīng)成為中國(guó)銀行體系的重要組成部分。外資金融機(jī)構(gòu)不僅為金融業(yè)帶來(lái)了競(jìng)爭(zhēng)，也促進(jìn)了銀行業(yè)改革和重組。銀監(jiān)會(huì)今后將繼續(xù)為外資參資入股中資商業(yè)銀行創(chuàng)造有利的外部環(huán)境，積極支持外資銀行在中國(guó)發(fā)揮更大的作用。《指引》第七條規(guī)定，兩家試點(diǎn)銀行應(yīng)建立科學(xué)的決策體系、內(nèi)部控制機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理體制。兩家試點(diǎn)銀行應(yīng)建立和完善包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制風(fēng)險(xiǎn)。人們通常誤認(rèn)為銀行應(yīng)該簡(jiǎn)單地“防范”風(fēng)險(xiǎn)，而實(shí)際上，銀行的基本功能提醒我們，銀行的存在就是為了承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。銀行監(jiān)管的目標(biāo)并不是也不可能是消滅風(fēng)險(xiǎn)，而是幫助銀行更好地識(shí)別、計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效定價(jià)和對(duì)沖。銀監(jiān)會(huì)一直在努力為促進(jìn)銀行穩(wěn)健、規(guī)范地承擔(dān)并管理風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造良好的環(huán)境。當(dāng)前要討論風(fēng)險(xiǎn)管理，就一定會(huì)要涉及新資本協(xié)議。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)今年6月發(fā)布新資本協(xié)議后，銀監(jiān)會(huì)立即組織了翻譯，中文譯文已經(jīng)出版。新資本協(xié)議的最大創(chuàng)新之處在于，允許銀行采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法（IRB法）計(jì)算監(jiān)管資本，這將有利于促進(jìn)銀行業(yè)提高風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。根據(jù)內(nèi)部評(píng)級(jí)法要求，銀行在符合一定條件并明確得到監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)的前提下，可以使用本行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵要素的內(nèi)部估計(jì)值作為資本充足率計(jì)算的主要輸入?yún)?shù)。對(duì)銀行、公司和主權(quán)的信用風(fēng)險(xiǎn)，新資本協(xié)議允許采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的初級(jí)法或高級(jí)法。初級(jí)法僅要求銀行計(jì)算出借款人的違約概率，其它風(fēng)險(xiǎn)要素值由監(jiān)管部門提供。高級(jí)法則要求銀行使用自己計(jì)算的違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)敞口等風(fēng)險(xiǎn)要素值。通過(guò)使用巴塞爾委員會(huì)所設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重公式，這些風(fēng)險(xiǎn)度量值可以被轉(zhuǎn)換為風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和監(jiān)管資本要求。
三、推進(jìn)新資本協(xié)議實(shí)施，提高中國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平
新資本協(xié)議融入了銀行業(yè)先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，盡管它來(lái)自于銀行，但不是所有的銀行都能使用這些技術(shù)來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)。在中國(guó)，不同的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平差異較大。鑒于發(fā)達(dá)國(guó)家都將按照計(jì)劃實(shí)施新資本協(xié)議，銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)國(guó)際業(yè)務(wù)活躍的大銀行，這當(dāng)然包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行，積極開發(fā)符合新資本協(xié)議要求的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，盡快開始收集所需要的數(shù)據(jù)。毫無(wú)疑問(wèn)，內(nèi)部評(píng)級(jí)體系并不只是風(fēng)險(xiǎn)的量化。實(shí)際上，新資本協(xié)議對(duì)實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的公司治理及其監(jiān)管都提出了詳細(xì)要求。新資本協(xié)議要求，所有評(píng)級(jí)和估值過(guò)程的重要方面，都必須得到銀行董事會(huì)、特定委員會(huì)和高級(jí)管理層的批準(zhǔn)。同時(shí)，問(wèn)責(zé)制也必須納入整個(gè)評(píng)級(jí)體系的設(shè)計(jì)和運(yùn)作中。如果中國(guó)的大銀行能夠在不遠(yuǎn)的將來(lái)開發(fā)出符合新資本協(xié)議要求的評(píng)級(jí)體系，我相信，把國(guó)有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂袊?guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的股份制銀行的改革目標(biāo)，也就是《指引》第二條的要求，屆時(shí)也就基本得到了實(shí)現(xiàn)。簡(jiǎn)而言之，巴塞爾新資本協(xié)議為評(píng)估銀行在建立包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制風(fēng)險(xiǎn)方面所取得的進(jìn)展提供了具有可操作性的評(píng)估框架。正是基于上述考慮，國(guó)際評(píng)級(jí)公司把銀行實(shí)施新資本協(xié)議的情況已經(jīng)納入評(píng)級(jí)要素。我堅(jiān)信，未來(lái)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的不斷提高，不僅會(huì)影響銀行的經(jīng)營(yíng)行為，也必將影響其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。公司治理的改善將會(huì)為股東創(chuàng)造增加值。我們高興地看到，國(guó)有商業(yè)銀行在改進(jìn)公司治理方面已經(jīng)取得了初步成效。這部分體現(xiàn)在，國(guó)際評(píng)級(jí)公司最近調(diào)升了兩家銀行的評(píng)級(jí)。然而，我們必須清醒地認(rèn)識(shí)到，公司治理的完善絕不可能一蹴而就，而是要經(jīng)歷一個(gè)較長(zhǎng)的歷程。隨著國(guó)有商業(yè)銀行改革的推進(jìn)，還會(huì)有新的問(wèn)題等待我們?nèi)ソ鉀Q。同時(shí)，國(guó)有商業(yè)銀行改革的成功有賴于一系列外部條件的支持，如企業(yè)公司治理的完善、良好的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)設(shè)施、良好的信用文化、審慎的會(huì)計(jì)體系，可操作性較強(qiáng)的抵債資產(chǎn)法規(guī)等。國(guó)有商業(yè)銀行的改革進(jìn)程將在很大程度上取決于這些外部環(huán)境的改善。在改革過(guò)程中，相關(guān)部門將密切配合，堅(jiān)定不移地克服上述困難，我們對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的改革和發(fā)展前景充滿信心！謝謝大家！
作者：cbrc
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