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本報記者 吳雨珊 北京報道
“不是鴻門宴，勝似鴻門宴�！�6月22日，深圳，銀監會副主席唐雙寧笑語藏鋒。
此話出現在早晨的餐桌上，它被視為“全國城市商業銀行工作會議暨城市商業銀行發展論壇第六次會議”的序曲。在這次召集了來自全國的銀監局局長和113家城市商業銀行的董
事長、行長們的會議前夕，唐雙寧特意約了太原、秦皇島、珠海、撫順、南陽、丹東和開封等7家城商行的行長共進早餐，餐桌上的主題詞是化解風險。
甫聽此言，有人歡喜有人憂。自銀監會確立對城商行實行“分類監管，扶優限劣”的監管思路后，一面是優質銀行高歌猛進，一面卻是高風險銀行如履薄冰。
唐雙寧說：“好銀行我們要支持它加快發展，差的要限制其擴張，實在難以救助的就要退出市場，避免它渾水摸魚�！�
這奠定了接下來城商行舞臺劇目的基調。而人們關心的問題是，誰能得到支持？誰將退出？
總體上走出危險期
作為一個整體，城商行已經走過了危機四伏的困難時期。唐雙寧認為，這主要得益于不良貸款的大幅下降。
十年前，城商行剛剛由城市信用社組建伊始，即逢亞洲金融危機爆發，引發原城市信用社積累的歷史風險，總體不良貸款率按當時的四級分類曾高達35%，個別行甚至出現支付危機。
在此情形下，地方政府為城商行走出不良貸款沼澤提供了最大動力。據銀監會統計，截至2004年末，各級地方政府為處置城商行不良資產和歷史虧損，累計投入財力近360億元，使近30家處于高風險狀態的城商行初步擺脫了困難局面。
以變化最大的沈陽市商業銀行為例，當地政府投入31.3億元幫助它剝離不良資產25.6億元，彌補歷史虧損5.7億元。與此同時，商業銀行也制定了一整套資產、資本重組方案，通過不良貸款置換剝離、增資擴股、溢價收益彌補資產損失、加速撥備、核銷壞帳等方式處置不良資產，不良貸款率下降了約20個百分點，降至15.72%。
地方政府的支持加上城商行自身的努力，使不良資產呈現出明顯的下降趨勢。全國城商行不良貸款余額在2004年末降低到1060.97億元，比年初減少103.03億元，占比11.7%，比年初降低3.72個百分點。
“5年間，城商行的資產增長了3.2倍，但不良(貸款率)只相當于五年前的四分之一�！睍䦂鲅葜v時，銀監會監管二部主任南京明把這句話重復了兩次。
不過，銀監會的分析表明，不良貸款余額減少對不良貸款比例下降的貢獻率僅為31%，還有約69%來源于貸款規模擴張產生的稀釋作用。并且，城商行大部分不良貸款集中在少數高風險行，這些行尚處于資產流動性差、盈利能力不足、各項業務發展緩慢的惡性循環中。同時，盡管2004年全年城商行計提貸款損失撥備156億元，但平均撥備率仍只有14%。
此外，根據銀監會監管二部的調查，目前全國城商行還有非信貸資產損失326億元，損失率為4.9%，主要集中在帳外經營、長期投資、抵債資產、同業拆放等方面。
平均資本充足率僅1.36%
會場內外，人們提及最多的詞語除了不良貸款，還有資本充足率。一項統計表明，2004年末，全國城商行的資本充足率平均僅為1.36%。
與2003年比，這個數字低了不少。因為按照銀監會更為嚴格的貸款五級分類和資產風險權數，城商行必須提取更多撥備，按新口徑計算出來的數字自然會比以前略低。
毋庸置疑，資本充足率已成為最突出和急迫的問題。資本不足不僅影響了城商行的進一步發展，而且降低了這些銀行抵御風險的能力。
大連市商業銀行行長王國斌坦陳，資本充足率不足影響著銀行的一系列指標。譬如，銀監會要求單個大客戶貸款不能超過銀行資本金的10%，最大的前10位客戶貸款之和不能超過資本金的50%。“有時候好不容易爭取到一個優質大客戶，他想要3個億的貸款，超過了你資本金的10%，你是給還是不給呢？”
不過，在唐雙寧看來，這恰恰是城商行的行長們需要樹立的經濟資本理念——所謂經濟資本，是指為抵御風險所需要的資本支持。其核心是通過資本的有償占用，建立以資本約束為核心的業務發展平臺，以控制風險資產的增長。
合肥市商業銀行副行長高廣成用他們的做法作了闡釋：“讓資本充足率盡快達標，我們從分子、分母兩個方面來進行管理，分子方面是補充資本，分母方面是降低資本的占用�！本唧w而言，就是盡量減少高風險資產的比例，發展債券、中間業務等風險權重低的業務，所以盡管沒有增加外部資本金，依然通過資產結構的調整讓資本充足率達了標。濟南市商業銀行的做法則是：總行對支行收取“資本占用費”，把資本約束納入等級行的考核體系。
然而，真正秉承經濟資本理念的城商行仍屬少數。唐雙寧不無憂慮地指出，大部分城商行還不能將資本約束與業務發展有機結合起來，片面強調規模擴張、搶占市場，資本增長嚴重滯后。甚至還有少數城商行對資本管理僅僅理解為增資擴股，始終沒有建立起有效的風險資產管理機制。
唐雙寧給行長們提出目標：今年年底前，一、二、三類行要力爭建立起以經濟資本為核心的內部考核體系；2006年以前，絕大多數城商行都要建立起以經濟資本為核心的內部考核體系。
開辟新的資本補充渠道亦是當務之急。銀監會希望從現在起到2008年底，絕大多數城商行要逐年分階段補足各項準備；到2006年底前，絕大多數城商行資本充足率要達到8%，并推動1到2家城商行公開上市。
目前，南京市商業銀行的上市工作已進入申報階段，上海銀行上市初步啟動，湖州、無錫、大連等城商行也基本完成或啟動了增資計劃。不過，南京明提醒說，上市對城商行來說并不一定是最好的選擇，因為一些城商行補充資本的需求非常迫切，而銀行上市通常需要500天的周期。
引入外部資本的另一種方式是引進境外戰略投資者。會上，銀監會對此表示積極支持，并希望在今年年底以前，有10家左右的城商行成功引進戰略投資者。
此前，上海、南京、西安、濟南等4家城商行已經引進了國際金融公司、加拿大豐業銀行、澳洲聯邦銀行等境外戰略投資者，并開始進行多方面的合作。南充、杭州、武漢、沈陽和大連等幾家城商行引入境外戰略投資者的工作也取得很大進展。
作為先行者之一，北京銀行行長嚴曉燕首次詳細披露了他們在引入戰略投資者時的談判技巧——打破盡職調查后雙方才開始談判價格的慣例，在談判前就確定價格，在外資進場前就提出了交易談判的時間條件，并始終使潛在的戰略投資者之間形成激烈的競爭態勢。最終，該行以每股1.90元的價格出售給荷蘭國際集團，創造了國內銀行引進外資的最高溢價——3.2倍。而此前數次類似交易的股價倍數僅為1.5倍。
高風險行上升到7家
但并非所有的城商行都能如北京銀行一樣幸運。
城商行這個群落的一大特點是，不同地區的銀行發展極不平衡，差異十分明顯。銀監會就此將其分為六類，資產質量好、風險程度低的一類行有17家，包括上海、寧波、蕪湖、南京、阜新、天津等，還有7家風險較為嚴重的六類行，急需進行脫胎換骨的“手術式”治理。
去年銀監會提出在今年消滅六類行的目標，按當時標準，原4家六類行中有2家已經得到解決，另外兩家也向銀監會提交了計劃。不過，銀監會按照五級分類和新的資本充足率管理辦法重新進行風險評估后，六類行又上升到7家。
針對不同資質的城商行，銀監會的思路是：“分類監管，扶優限劣”：
對達到股份制商業銀行風險評級中等以上水準并滿足監管條件要求的城商行，銀監會將扶持其實現跨區域經營。
對經營管理不佳，風險狀況得不到有效改善的城商行，銀監會將在加大監管力度的同時，適度限制某規模擴張，避免風險進一步積累。唐雙寧形象地打了個比方：“不能因為嫌水臟，就把盆里的孩子也一塊潑出去�！�
而對于那些高風險的城商行，銀監會將會同有關地方政府，督促其加大清收不良資產的力度，嚴肅追究有關責任人的責任，同時按監管要求進行必要的重組改造。實在難以救助的高風險銀行，則要做好市場退出的準備。
事實上，對于好銀行的扶持政策早在2004年便十分明朗了，《城市商業銀行監管與發展綱要》中明確鼓勵城商行進行聯合、重組、并購以及跨區域發展。銀監會主席劉明康在此次會議的書面發言中亦再次重申，城市商業銀行今后的主要方向是重組改造和聯合，各行應根據自身實際情況和區域經濟發展趨勢，選擇適當的發展模式。不少城商行已躍躍欲試，與周邊同行開始進行業務聯合和資本聯合。
論壇的主題報告介紹，濟南市商業銀行參股德州市商業銀行，已經首開城商行資本聯合的先河。沈陽與阜新、葫蘆島、遼陽等周邊城商行則達成了入股或相互參股的意向，東北地區部分城商行提出了對等參股的意向�！跋嗷⒐苫驅Φ葏⒐�，便于以后在各方面進行區域聯合。”一位城商行人士說。
更有多家銀行悄然突破了跨區域經營的禁錮。銀川市商業銀行在寧夏境內實現了跨區域發展；威海市商業銀行借山東高速公司入股之機，在濟南設立分支機構，從事交通系統業務；溫州、臺州等城商行通過調整網點布局，向樂清等轄內經濟強縣延伸；哈爾濱市商業銀行通過收購雙鴨山城市信用社，在雙鴨山市設立異地分行；西安市商業銀行擬通過收購漢中城市信用社在省內設立異地分支機構，并已得到銀監會的原則同意。
不過，劉明康同時指出，跨區域經營并不是城市商業銀行生存發展的唯一途徑和最終目標，城商行要提高市場競爭力和可持續發展能力，最根本的是堅決防止和摒棄重擴張輕管理的粗放發展模式。南京明亦在會上明確警示在座的行長們：“我希望大家放棄跨越式超常規發展來解決問題的想法，特別是靠票據擴大規模，風險很大……即使有1%的銀行可以實現超常規快速發展，但是作為監管層，我們絕不允許超常化�！�
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