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絕大部分用于生產(chǎn)，占新增貸款15%~25%，利率近年明顯上升
本報記者 任亮 發(fā)自北京
“民間融資具有一定的優(yōu)化資源配置功能，減輕了中小民營企業(yè)對銀行的信貸壓力，轉(zhuǎn)移和分散了銀行的信貸風險。”這是中國人民銀行在昨天(25日)發(fā)布的《2004年中國區(qū)域
金融運行報告》(下稱《報告》)對民間融資的評價。《報告》特別用專欄的形式對民間融資的現(xiàn)狀、作用和規(guī)范進行了闡述，并建議要明確界定非法吸收公眾存款與民間融資的有關(guān)政策。
5月25日，中國人民銀行在其發(fā)布的《報告》中指出，對于民間融資的現(xiàn)狀和發(fā)展前景，應(yīng)該全面認識、正確分析，并加強對民間融資行為的規(guī)范和引導，趨利避害，促進其健康發(fā)展。而此前，中國人民銀行副行長吳曉靈更是頻頻為民間融資的“正名”大聲疾呼。
調(diào)查顯示，2004年以來，我國民間融資趨于活躍,而民間融資的發(fā)展狀況與當?shù)孛駹I經(jīng)濟的發(fā)達程度密切相關(guān)。其主要是為了滿足人們?nèi)粘Ｉ罹o急支付和民營企業(yè)擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的資金需求。2004年，浙江、福建、河北等地區(qū)的民間融資規(guī)模分別為550億元、450億元、350億元，約占各省當年貸款增量的15%~25%，而在經(jīng)濟相對欠發(fā)達的江西省上饒市，2004年的民間融資總量也在14億元左右，相當于當?shù)禺斈曩J款增量的三分之一以上。
與此同時，民間融資也呈現(xiàn)出了與以往不同的新特點。據(jù)《報告》分析，2004年民間融資與以往不同的新特點主要有：1、融資活動半公開化。商業(yè)銀行個人委托貸款業(yè)務(wù)的推出和宏觀調(diào)控后中小民營企業(yè)資金的緊張，使得民間融資更為活躍，用于生產(chǎn)投資、商貿(mào)活動的大額民間融資時有發(fā)生。該行為逐漸為公眾所認同，并轉(zhuǎn)向半公開化或公開化；2、融資行為漸趨理性。由于民營中小企業(yè)的發(fā)展對民間融資的需求日益旺盛，并能提供較高的投資回報率，從而拓寬了民間融資理性選擇的范圍。同時，民間融資相關(guān)主體的風險意識也在不斷提高，對信譽要求很高，形成了特定的民間融資市場準入制度，因此違約現(xiàn)象很少；另外，生產(chǎn)性融資比重不斷上升，而利率水平也明顯上升。
據(jù)調(diào)查，在2004年的民間融資中，寧波地區(qū)用于生產(chǎn)經(jīng)營的比重約為85%，溫州地區(qū)約為93.3%，福建約為98.2%，山西約為65.5%。溫州民間融資市場利率監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，前兩年民間融資利率基本維持在9.6%左右，而自2004年2月開始持續(xù)上升，2004年6月以后維持在14.4%左右。
對于民間融資存在的原因，《報告》認為主要是供需兩旺。資金供給方在缺乏合規(guī)投資渠道下，具有了通過民間資本獲取高收益的內(nèi)在沖動，這些資金供給者甚至脫離實體經(jīng)濟運作而專門從事民間融資活動。另外，商業(yè)銀行出于風險控制和降低成本考慮，加強貸款管理，特別是國有商業(yè)銀行實行信貸集中管理，對非盈利縣區(qū)及不良貸款高占比地區(qū)的信貸投放實行嚴格控制。國有商業(yè)銀行對中小民營企業(yè)、縣域經(jīng)濟信貸支持的弱化，為民間融資的發(fā)展提供了較大空間。
《報告》認為，民間融資具有一定的優(yōu)化資源配置功能。由于借貸雙方聯(lián)系密切，便于對投資項目進行優(yōu)選，并對借款人及貸款資金的使用情況進行實時監(jiān)督，加強風險控制。同時，民間融資的發(fā)展還形成了與正規(guī)金融的互補效應(yīng)。在間接融資比例過高的情況下，減輕了中小民營企業(yè)對銀行的信貸壓力，轉(zhuǎn)移與分散了銀行的信貸風險。但民間融資也因其自發(fā)性和信息滯后性，以及受高利潤的誘惑，易流入一些行業(yè)發(fā)展受政策限制的行業(yè)，不利于一些地區(qū)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
《報告》提出，為促進民間融資的健康發(fā)展，應(yīng)加強政策引導，鼓勵金融創(chuàng)新，促進社會資金融通。首先要明確界定非法吸收公眾存款與民間融資的政策，引導民間融資公開登記、并規(guī)范其合規(guī)經(jīng)營。其次要通過深化金融體制改革，鼓勵多種形式的金融創(chuàng)新，同時取消限制民間資本投資領(lǐng)域的不合理規(guī)定。另外，還要加強對民間融資的監(jiān)管約束，建立長效的管理機制。
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