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如果所有中國的銀行想達到8%的核心資本充足率及80%的不良貸款準備水平，中國銀行體系需額外注入2200億美元的資本
文｜特約撰稿 陳功 發自上海
歐洲主要商業銀行之一的荷蘭銀行(ABN AMRO)日前表示，該行確信中國的銀行業仍具
有巨大的增長潛力，但前提條件是監管者必須實現進一步重點開放，并向中國的銀行體系注入多達2200億美元的新資本。
荷蘭銀行負責企業銀行以及全球金融機構的副董事長岑永賢對《全球財經觀察》說，荷蘭銀行注意到近期中國有數家銀行正積極籌備上市，加上越來越多的海外銀行將通過收購國內銀行的少數股權而進入中國市場，這些消息都令中國銀行業日益備受關注。
“中國銀行業需要額外大規模增加資本，并繼續穩健地實行開放。目前的業務、信用卡及財富管理業務亦因缺乏差別化而未能實現其應有的巨大增長潛力。”岑永賢說。
岑永賢還指出，如果所有中國的銀行想達到8%的核心資本充足率及80%的不良貸款準備水平，中國銀行體系需額外注入2200億美元的資本。國內四大銀行需要約1600億美元的資金，而其他商業銀行及信用合作社則需要剩余的600億美元。
據荷蘭銀行提供的一份統計數據資料顯示，中國的銀行貸款增長在2002年?2004年期間一直高居于18%的年增長率，銀行貸款快速增長的最大風險在于貸款轉變為呆壞賬的可能性，因為在此期間，將近85%的貸款是貸給負債率極高的企業界。
“中國銀行業的三大風險，包括近期企業貸款的大幅增加、企業界的巨大負債比率及資本的短缺。”荷蘭銀行駐香港高級銀行分析員何德亮說。
據荷蘭銀行提供的統計數據，中國經濟已經成為全球最高負債率的國家之一，其貸款率較國民生產總值的比例高達140%。企業貸款占總貸款額的85%至90%。由于中國的債券和股票市場不夠成熟，94%的企業融資是依靠貸款而來。
中國企業的資產負債表和還債能力本已薄弱，一旦企業遇上盈利倒退，將對中國這個過于依賴企業界的銀行體系構成重大的風險。荷蘭銀行首席亞洲策略分析師黃耀先生說，中國用來壓制過度投資與經濟增長的宏觀調控措施尚未足夠，未來中國經濟的表現仍然受疲弱的企業界拖累。
“我們最大的憂慮并非中國的實質經濟增長，而主要是與企業相關的問題，尤其是生產力過剩、利潤率受壓縮、企業盈利倒退、應收賬款的增加及呆壞賬增幅等問題。”黃耀表示，“我們估計中國經濟增長在2005年為8.5%，而人民銀行的一年期基準利率今年內則將提升27點至年底時的5.85%。”
隨著中國將貸款利率上限于2004年10月取消，銀行將高于基準利率的貸款占總貸款額的比例，從2004年上半年的43%，推高至2004年第四季的52%，這將有助于增加銀行的息差收入。隨著銀行提高本身的信貸風險管理技術及貸款給高利息率的客戶，比如中小型企業，銀行的息差收入將進一步增加。
荷銀一直在尋求在華投資的新機會，去年年中也曾向外界透露有意通過與本地伙伴的合作拓展荷蘭銀行在華的信用卡業務。對此，岑永賢表示，由于個人信貸及按揭貸款在中國仍處于起步階段，故零售市場業務對國內銀行而言仍代表著巨大的商機。中國縱然擁有13億人口，但全國發行的信用卡數量才不過1100萬張。至于按揭貸款業務也僅于1997年，隨著中國逐步取消公房供應才開始。
“同樣，財富管理收入亦代表重大商機。目前，全中國的銀行存款達23.6萬億元人民幣，但交由專業機構管理的資產，才不過3900億元人民幣。直至最近，中國才允許銀行經營基金管理業務，這是導致國內銀行經營收益中94%是來自貸款的利息收入的原因之一。”岑永賢說。
但是，包括岑永賢本人以及其他署名的荷蘭銀行研究人員及高級管理層人士在接受詢問時都并未談及荷蘭銀行是否會在諸多中資銀行海外上市過程中有意入股其中一家的可能性。
“投資者在對中國銀行業興趣銳意增加的同時，必須理解進入該市場的風險。雖然這個行業有巨大的潛力，但它在走向成熟的道路上仍將面臨不少挑戰。”岑永賢說。
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