光大銀行年內尋求政府注資 渣打欲大比例入股

　　作者：陳實

　　在與中國光大銀行經歷了近兩年時間的馬拉松談判之后，英資渣打銀行打算購入光大較大比例股權的計劃再度因為光大的“內部問題”被迫擱置。而在此次短暫擱置之后，一旦光大的“內部問題”得到很好解決，渣打與光大的入股協議也將迅速簽署。

　　尋求政府注資

　　消息人士援引光大總行官員在近期一次內部會談上的談話說，光大已經向監管機構提出政府注資幫助光大解決因歷史遺留問題而產生的部分不良資產，政府方面也已經表示會加以充分考慮。

　　“總體來說，光大不良資產確實有一部分是因為配合當時的中國銀行業而產生出來的歷史遺留問題，政府對光大提出的要求也是予以理解的。剝離不良資產是光大引入外資伙伴的一個重要環節，暫時中止和渣打的談判，轉而向政府尋求資助也是為了未來能夠在下一階段的入股定價問題上有更好的籌碼。”一位熟悉光大銀行歷史的消息人士說。

　　據介紹，1999年，光大銀行收購中國投資銀行后，其不良資產比率也自10%急升至24%。光大銀行通過3年連續撥備逾142億元，已使不良資產率在2002年末降至12.5%。

　　顯然，1999年光大對中國投資銀行的收購導致資產質量轉差，所以光大銀行在資產總值增長走勢及資產回報率方面遠遠落后于同業。

　　“光大控股是有著國務院關系和背景的政府性質的金融控股集團，當時光大銀行收購中國投資銀行資產和股權也是帶有一定歷史使命的。”上述這位消息人士說。

　　據悉，光大高層在近期一次內部交流會議上表示，相信監管機構會在今年年內向光大銀行注資，以助其少于5%的資本充足比率得以提高及上市。若光大獲得政府注資，去年計劃向部分投資者進行的配股計劃將會擱置。

　　“政府將會透過中央匯金公司向光大注資。但注資規模勢必會比此前中行和建行獲得的要小得多。”一位駐上海的銀行業板塊分析師說。2003年歲末，中央匯金公司動用國家外匯儲備向中國銀行及中國建設銀行注資，分別注入225億美元，以助其股份制改革。

　　據悉，國家資本金進入后，光大的資產盤子將會增大，而光大銀行內部人士則表示，渣打和光大的入股談判只是暫告一個段落，渣打仍有意購入光大至少15%的股份。

　　另一方面，早在去年9月底，光大銀行曾針對該行現有股東、境內新投資者和境外投資者進行募股。如果獲得國家資金支持，相信光大銀行會暫停私募計劃。

　　渣打大比例入股？

　　事實上，盡管還沒有“過門”，但光大已經與渣打親如一家，光大曾先后派遣多批中高級管理層赴香港參加渣打銀行為光大方面特意安排舉辦的小范圍業務培訓。而就在光大近期向國務院提交的重組報告中，光大以把引入渣打作為外資戰略性股東寫入其中，并作為光大整體改革的一個重要組成部分。

　　光大北京總行一位參與向國務院申報重組方案的有關人士透露，目前光大銀行以及持有該行近25%股權的中國光大集團向國務院提交的銀行重組方案已經獲政府原則性批準，“光大集團重組方案獲批是渣打和光大銀行一切合作的最基本前提。” 這位人士說。

　　去年歲末，渣打銀行正式對外宣布將入股正在組建中的渤海銀行19.99%股權，而此后渣打集團行政總裁戴維思更向外界高調表示，光大正在與“一或兩家”內地銀行進行新的入股商談，目標可于今年或明年上半年落實，暗示渣打在今年仍會有新的股權合作項目在內地銀行領域發生。

　　此外，來自一些投資銀行所了解的消息稱，除了光大之外，渣打尚與一家城市商業銀行進行洽商，但相信入股光銀的可能性會較高。

　　在香港上市的光大控股集團將保持最大股東的地位，但業界認為，以渣打對比光大的資產規模，如果渣打愿意購入15%以上至20%合資股權上限，雙方和監管機構亦不會感到驚奇。

　　鑒于光大銀行的控股方——光大集團亦有“外(港)資股東”的“嫌疑”，由于內地銀行允許單一外資股東持股必須低于兩成，外資股部分低于25%，所以很難理解渣打可以入股15%的同時，卻不會在25%外資股中成為最大外資股東。銀行業界普遍認為，除非國務院給予特批，豁免光銀外資股東的持股限制。

　　光大控股曾于3月底在集團的上市地香港發出業績警告，指光銀去年出現“相當程度的虧損”，部分涉及對新加坡中航油貸款的撥備，令股價出現較大波動。據悉，中航油拖欠光銀2565萬美元，由于中航油正面臨被清盤，有關貸款可能會變成壞賬。這對渣打入股光大的股價議定不是一個有利因素。

　　有關光大和渣打的談判盡管在過去一年來始終媒體報導不斷，但渣打和光大都不愿正面予以回應。市場人士相信，一旦光大獲得政府注資，內部問題得以解決，接下來的談判重啟將會比此前要加快許多。