銀監(jiān)會五招破題微小企業(yè)融資 風險與收益成關鍵

　　本報記者 韓瑞蕓 北京報道

　　4月15日，北京友誼賓館。在微小企業(yè)融資國際研討會上，中國銀監(jiān)會主席劉明康作了題為《更新觀念、解放思想、迎接微小企業(yè)融資的深刻革命》的講話，闡述了微小企業(yè)融資的四個關鍵性問題，以及銀監(jiān)會在法律法規(guī)、監(jiān)管方式、銀行準入管理、非銀行金融機構融資工具、鼓勵創(chuàng)新等五個方面的具體對策。

　　盡管，在外界看來，這場“革命”似乎來得毫無征兆，銀監(jiān)會內部卻是醞釀多時。在2004年底，銀監(jiān)會已經(jīng)將促進微小企業(yè)融資列入2005年工作計劃，作為一項重點來抓，并初步確定中國工商銀行與浙商銀行為試點行，同時希望試點的范圍能夠覆蓋東部、中部和西部等不同的地區(qū)，以更好地積累這方面的試點經(jīng)驗。

　　劉明康用“微小企業(yè)”有意區(qū)別于中小企業(yè)。早在2004年底，劉明康在撰寫《銀行改革：繼續(xù)以監(jiān)管為重》一文中，劉就明確表示，“我國目前對于‘中小企業(yè)’的說法并不很準確。中國中型企業(yè)的概念太寬泛，沒有任何定性和定量的標準，許多中型企業(yè)實際上和大型企業(yè)沒有多大區(qū)別，其貸款需求也基本上可以得到滿足�！� 因此，商業(yè)銀行往往可以通過語義上的含糊來推卸掉其對小企業(yè)的關注和責任。

　　剔除掉“中小企業(yè)”里的“中”字的小企業(yè)，才是此次銀監(jiān)會所關注的微小企業(yè)。劉明康指出，中國的小企業(yè)一般是指營業(yè)額在3000萬元以下、人數(shù)100人以下的企業(yè)。而小企業(yè)盡管機制靈活，很好地解決就業(yè)，但信貸需求往往不被銀行重視。以2003年數(shù)據(jù)，我國中小企業(yè)占到99%的國內市場份額，解決了75%的就業(yè)，貢獻了70%的新增工業(yè)產(chǎn)值，55%以上的國民生產(chǎn)總值，60%的出口額，卻僅占有銀行貸款總量的32%。

　　風險與收益對稱是根本

　　3月5日，一個由銀監(jiān)會相關部門工作人員、兩家試點行人員組成的考察團由哈薩克斯坦返京，結束了十余日的工作行程。該團此次專門考察了歐洲復興開發(fā)銀行在當?shù)氐男∑髽I(yè)融資項目，及其項目原理、戰(zhàn)略與技術設計。歐洲復興開發(fā)銀行是目前被業(yè)界公認的銀行支持小企業(yè)的典范。這家銀行在蘇聯(lián)解體、東歐轉型后，為22個轉型國家的小企業(yè)提供貸款支持，先后發(fā)放貸款40億美元，現(xiàn)在貸款余額還有18億美元，貸款回收率達到99%，逾期30天以上的貸款只有0.6%。

　　幾乎同一時間，來自國務院發(fā)展研究中心的一份報告引起了劉明康的極大關注。這份名為《日本和韓國債券市場發(fā)展對中小企業(yè)融資的意義》的調研報告指出，中國應該鼓勵大型企業(yè)發(fā)行企業(yè)債，從而使銀行的貸款轉向中小企業(yè)，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。

　　“我們的目標，是探尋一條既符合社會主義市場經(jīng)濟原則，又符合科學發(fā)展觀的要求，同時又能夠長期、穩(wěn)定、高效地向成千上萬微小企業(yè)提供融資的、具有可操作性和根本性的道路�！�4月15日，劉明康提出了四個關鍵性問題，及其本人就這些問題所展開的“初步思考”。

　　首當其沖的問題是，中國是否應該堅定不移地按照商業(yè)可持續(xù)的原則，尋求解決微小企業(yè)融資的方法？劉明康認為，過去傾向于把促進微小企業(yè)融資當作一項社會與政治目標，解決的辦法往往要求財政出錢。結果，有可能在局部和臨時解決一些問題，但無法從根本上和長久地解決問題。因為，國家財政的資金畢竟是有限的，而要求商業(yè)銀行在虧損的條件下向微小企業(yè)提供貸款，只能是權宜之計，不可能長久。

　　“用政府支持的辦法來搞小企業(yè)，很容易引起道德風險，導致血本無歸�！眲⒚骺嫡f。

　　其次，如何按照市場原則進行貸款定價？這被劉認為是一個“需要進一步研究的重大課題”。雖然我國已于2004年10月，放開除城鄉(xiāng)信用社以外金融機構的貸款利率，客觀上為貸款自由定價提供了條件。但最高司法解釋通常仍認定，超過中央銀行基本利率4倍以上即為高利貸。而從歐洲復興開發(fā)銀行等國際成功案例的經(jīng)驗來看，存貸款的利差至少在10個百分點以上，商業(yè)銀行才能更覆蓋成本和風險。“這意味著貸款利率在15%左右甚至更高�！眲⒈硎�。

　　對此，中國人民銀行副行長吳曉靈也持類似看法。她在去年10月一次研討會上明確表示，歐洲復興開發(fā)銀行一般給出18%-19%的利率，最高為30%。而我國的民間借貸利率一般在20%-30%間。解決小企業(yè)融資難的關鍵，是對小企業(yè)貸款的風險與收益必須對稱。小企業(yè)財務制度不健全，產(chǎn)品質量和市場都不穩(wěn)定，風險較大。從這個意義上講，商業(yè)銀行也應該放出類似于現(xiàn)在“高利貸”利率的貸款給微小企業(yè)。

　　第三個問題是，“微小企業(yè)、中小企業(yè)的融資需求究竟是什么？”劉認為，對微小企業(yè)在不同的行業(yè)和不同的成長階段，需要什么樣的融資工具和條件，迄今沒有明確的認識�！坝腥颂嶙h要大力發(fā)展風險資本，有人提議要發(fā)展供中小企業(yè)股本籌資的二板市場，也有的提出要開發(fā)保理和租賃等等非銀行融資工具。這些建議都很有道理。但是我認為，對我國目前階段來說，在眾多的融資工具之中，最重要的仍然是銀行貸款�！�

　　“信用擔保機制的利弊究竟是怎樣的？”這是劉明康認為的第四個關鍵性問題。劉解釋說，以往我們的法規(guī)和政策傾向于過分要求商業(yè)銀行在貸款中要求抵押擔保，而對于信用放款則持限制性態(tài)度。結果，銀行過分依靠抵押擔保，幾乎把自己變成了當鋪，但是同時卻并沒有真正消除信用風險，反而還破壞了信貸文化。

　　銀監(jiān)會“五招”破題

　　劉明康表示，針對微小企業(yè)融資問題，銀監(jiān)會將在法律法規(guī)、監(jiān)管方式、銀行準入管理、非銀行金融機構融資工具、鼓勵創(chuàng)新等五個方面制訂具體對策。

　　劉認為，從一些國家的經(jīng)驗來看，即使存在一些法律與監(jiān)管障礙，微小貸款也能很好地開展。但是如果長期、穩(wěn)定、大規(guī)模地開展商業(yè)可持續(xù)的微小貸款，則需要良好的法律與制度環(huán)境，包括有益的監(jiān)管框架。

　　“為使銀行對小企業(yè)貸款產(chǎn)品進行持久的創(chuàng)新，銀監(jiān)會將對現(xiàn)有法規(guī)中不利于開展小企業(yè)貸款的條款進行梳理，并協(xié)調有關政府部門對其中不合理的內容加以修正，從而為微小企業(yè)貸款提供良好的法律法規(guī)環(huán)境�！眲⑦M一步表示，“當前較為突出的任務包括，突破原有的法律束縛，允許對動產(chǎn)與非動產(chǎn)，例如應收賬款等等，設定抵質押，從而擴大微小企業(yè)的融資供給�！�

　　同時，銀監(jiān)會還將重點研究微小企業(yè)貸款與銀行傳統(tǒng)貸款業(yè)務在監(jiān)管原理和方法上的區(qū)別，并在此基礎上制定符合微小企業(yè)貸款性質的監(jiān)管框架。劉明康透露：“考慮到微小企業(yè)貸款的專業(yè)知識與傳統(tǒng)銀行貸款知識組成的差異，我們準備研究如何加強專門的微小企業(yè)貸款監(jiān)管力量，加強培訓，建立一支專門的監(jiān)管隊伍，對微小企業(yè)貸款業(yè)務進行合理的、具有扶助性的監(jiān)管�！�

　　除此之外，劉明康表示，對于非銀行金融機構提供的融資工具，例如保理和租賃，同樣不可忽視。與銀行貸款相比，這些金融工具對借款人的信息依賴程度較低，在法律法規(guī)和市場約束尚不健全的情況下，他們的作用尤其突出。銀監(jiān)會也將責無旁貸地通過改革開放和鼓勵金融創(chuàng)新，促進這些融資工具的開發(fā)和對市場的服務。

　　他同時指出，銀監(jiān)會將對那些參與微小企業(yè)融資試點的銀行，從審慎監(jiān)管的角度，進行必要的指導和監(jiān)督，同時鼓勵其他有條件的金融機構創(chuàng)新理念，積極開發(fā)面向微小企業(yè)特點的金融產(chǎn)品，改善對微小企業(yè)的金融服務。

　　最后，劉明康還向有志于微小企業(yè)融資的銀行發(fā)出邀請，并稱，銀監(jiān)會將通過改善銀行監(jiān)管的準入管理，和對銀行的戰(zhàn)略性質詢與引導，促進商業(yè)銀行更為積極主動地投入到向微小企業(yè)貸款的業(yè)務中來。