民間投資興起組建聯(lián)盟 視線投向石油等壟斷行業(yè)

　　《瞭望東方周刊》記者朱國棟/杭州、溫州報(bào)道

　　民間投資聯(lián)盟興起

　　由于國家對(duì)民間金融合法性仍未做出明確規(guī)定，民間資本尚無法走正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的道路，各種草根投資聯(lián)盟也就應(yīng)運(yùn)而生

　　2005年2月25日，安徽績溪一個(gè)山村，7位同族家長正在激辯拆房建房事宜。他們打算把住了100多年的老宅拆掉翻新成瓦房。因?yàn)槔险�木材還可以賣錢，他們準(zhǔn)備以每間1.3萬元的價(jià)格賣給木材商。正當(dāng)他們逐漸統(tǒng)一建房計(jì)劃的時(shí)候，兩批來自浙江的不速之客打斷了他們的議程，也打破了他們內(nèi)心的平靜。

　　“冤大頭”?

　　當(dāng)天下午，村里泥濘的山路上，一批來自浙江東陽的外地人，開車進(jìn)了他們村莊，圍著山民的老房子轉(zhuǎn)了一圈之后，就提出以54萬元獲得這21間老木房的處理權(quán)。東陽人的開價(jià)遠(yuǎn)超他們的心理預(yù)期，幾乎是當(dāng)?shù)厥袃r(jià)的2倍。在一陣驚喜之后，經(jīng)過商議，7位家長還是平靜了下來，認(rèn)為里面可能有蹊蹺，約定明天再做決斷。

　　經(jīng)過一晚上屋里屋外仔細(xì)搜查后，這些家長確信屋里沒什么貴重珍寶，他們認(rèn)定，可能真的遇到冤大頭了，于是一致決定將舊屋賣給東陽人。但更令他們意外的事情發(fā)生了，第二天上午，和東陽人交易正要完成時(shí)，村里又來了一批寧波人，他們將價(jià)格抬到63萬。村民們心里開始犯嘀咕:這些浙江人到底是來干什么的，為什么要高價(jià)買這些破舊房子……

　　像東陽人、寧波人這樣的購買舊宅的商團(tuán),其實(shí)還有很多。從2004年起,除了眾所周知的“溫州炒房團(tuán)”之外,還涌現(xiàn)出了諸如“慈溪文物團(tuán)”、“麗水水電團(tuán)”、“溫州炒車團(tuán)”、“浙江商標(biāo)團(tuán)”、“溫州棉花團(tuán)”、“溫州炒煤團(tuán)”、“永康造房團(tuán)”等一大批以熱錢為主要資本的民間投資聯(lián)盟。

　　不謀而合的是，浙江、江蘇一些成規(guī)模的知名民營企業(yè)，也從2003年起組建投資聯(lián)盟，如中瑞財(cái)團(tuán)、中馳財(cái)團(tuán)、江蘇民企投資聯(lián)盟等。

　　2005年初，正當(dāng)人們猜測(cè)民間投資聯(lián)盟在新的一年里是否會(huì)轉(zhuǎn)入低潮的時(shí)候，浙江、江蘇等地的投資聯(lián)盟卻有愈演愈烈之勢(shì)，開始把視線投向了石油、金融、公用事業(yè)等壟斷行業(yè)，投資聯(lián)盟越來越成為民間資本擴(kuò)張的重要形式。

　　無論是浙江還是蘇南，長三角一帶的民營企業(yè)家，向來擅長單打獨(dú)斗，所謂“寧做雞頭，不為鳳尾”。為什么一夜之間，卻出現(xiàn)了無數(shù)個(gè)集體行動(dòng)的投資聯(lián)盟呢?

　　李裕和的木具團(tuán)

　　2月26日，在安徽績溪，兩批互相競價(jià)、不期而遇的浙江人，當(dāng)著眾山民的面，大吵起來，最后寧波人勝出，他們獲得了那些老宅的處理權(quán)。

　　這次勝出的寧波人一行有8人,長期活動(dòng)在長江中下游一帶,收購舊宅、舊家具。領(lǐng)頭人叫李裕和,今年50出頭,寧波寧海縣人。這位木匠出身、和木頭打了30多年交道的古家具商販抱怨道:“我們好不容易找到了徽南這樣古民居眾多的理想收購地,但沒想到東陽人、紹興人跟著我們腳步而來。這批東陽人已三次搶走了我們看好的老房子了,這次該我們這么做了。”

　　對(duì)于高價(jià)收購老宅的動(dòng)機(jī)，李裕和毫不隱諱，他告訴《瞭望東方周刊》，“這批老宅是典型徽式建筑，木家具都有一定年代，頗有收藏價(jià)值。現(xiàn)在茶樓、影視中心和高檔中式別墅，都需要這些木器，價(jià)格已被抬得很高。在村民眼里，它們不過是一些只能當(dāng)柴燒的老木頭，但在行家眼里可就是寶貝。經(jīng)過半個(gè)月拆解，一個(gè)半月整理、運(yùn)輸和修繕，這批木家具和古木器，我們差不多可以純賺43萬。”

　　李裕和還告訴《瞭望東方周刊》，“像我們這樣的古家具商團(tuán)，在寧波、紹興和金華一帶，可能還有上百個(gè)。而投資古瓷器、古書畫、古玉器等古文物的投資團(tuán)，則可能數(shù)以千計(jì)。”

　　草根投資團(tuán)更茁壯

　　事實(shí)上,像溫州強(qiáng)強(qiáng)集團(tuán)這樣的成規(guī)模民營企業(yè)聯(lián)合而組建的投資聯(lián)盟,并非是民間投資聯(lián)盟的主要形式。在江浙一帶流行的投資團(tuán),多數(shù)是以普通商人聯(lián)合發(fā)起、以熱錢為主要資本的草根投資團(tuán),這種形式的投資團(tuán)體,可以說是“群雄并起”。

　　“浙江文物投資團(tuán)”是幾十種投資團(tuán)中的一種。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì),浙江以投資文物為生的投資團(tuán)數(shù)以千計(jì),而投入的資金,光寧波慈溪一地就可能至少有幾十億元。

　　據(jù)媒體報(bào)道,浙江慈溪徐龍食品集團(tuán)老總徐其明,一年就從香港等地購回價(jià)值3000多萬元的中國文物;另外,慈溪喜來登大酒店、金輪集團(tuán)等慈溪知名企業(yè)集團(tuán)的收藏文物,價(jià)值都數(shù)以億計(jì)。浙江省投資文物超過3億的民營企業(yè)家,至少有10位。

　　李裕和告訴《瞭望東方周刊》，“慈溪最早的文物投資可能要追溯到20世紀(jì)80年代末90年代初，那時(shí)上林湖青瓷遺址中的一些珍貴文物引來許多文物大盜相寶，在一些農(nóng)村甚至形成了收購網(wǎng)。當(dāng)時(shí)一些寧波本地企業(yè)家出于不讓文物流失的想法，經(jīng)常幾個(gè)人聯(lián)手，從文物販子手上收購文物。但他們沒想到的是，這些文物價(jià)格幾年就翻了幾番。這種意外之喜讓一些企業(yè)家找到了新的致富門路。除了青瓷之外，他們還把觸角伸向了古家具、古玉器、古書畫、錢幣等等。”

　　慈溪商人的文物投資能力，如今已獲得世界承認(rèn)。2004年10月，由于頻繁光顧世界頂級(jí)拍賣會(huì)，浙江慈溪20多名企業(yè)家收到了世界兩大拍賣行佳士得和蘇富比的宴會(huì)邀請(qǐng)信。

　　2004年10月30日晚,這些企業(yè)家出現(xiàn)在香港萬豪酒店的晚宴會(huì)上,兩大拍賣行亞洲區(qū)主席向他們舉杯致意。與他們同座的,大多是白皮膚藍(lán)眼睛的外國大亨。這次宴會(huì),不僅意味著他們成為了兩大拍賣行兩天后舉行的拍賣會(huì)的貴賓,也標(biāo)志著中國人躍升為國際文物拍賣市場的重要力量之一。

　　投資聯(lián)盟行有行規(guī)

　　在幾十個(gè)行業(yè)中遍布的數(shù)以千計(jì)的“投資團(tuán)”，他們到底是如何運(yùn)作的呢?許多外行人認(rèn)為，這些絕大多數(shù)成員都是農(nóng)民的投資團(tuán)，肯定是一群烏合之眾，但事實(shí)并非如此。

　　據(jù)《瞭望東方周刊》調(diào)查，無論是慈溪文物投資團(tuán)，還是溫州炒車團(tuán)、炒房團(tuán)，他們?cè)诮M團(tuán)時(shí)，盡管沒成文制度，但卻有嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度。這些投資團(tuán)建立的紐帶，主要是依靠地緣、血緣關(guān)系，以親朋好友、老鄉(xiāng)為主，一般不吸納外人。投資團(tuán)的成員都持有一定股份，盡管比例不同，但差距不會(huì)太大。另外，投資團(tuán)內(nèi)部成員流動(dòng)一般不會(huì)太大，盡管也有進(jìn)有出，但總體可以保持動(dòng)態(tài)平衡。

　　江浙一帶的草根商人，向來習(xí)慣單打獨(dú)斗，為什么一夜之間，無論是規(guī)模知名的民營企業(yè)，還是小本經(jīng)營的普通商戶，都熱衷于聯(lián)合行動(dòng)了呢?

　　李裕和介紹了自己的起家史，還解釋了選擇聯(lián)盟的形式投資的原因。他認(rèn)為行規(guī)對(duì)一個(gè)投資團(tuán)的維系十分重要。他告訴《瞭望東方周刊》，“在90年代中期，我做起了古家具生意。但是，光我一個(gè)人，不但人手不夠，風(fēng)險(xiǎn)很大，資金也成問題。因此，從一開始，我就叫上六七個(gè)人一起投資，資金平攤，投資獲益均沾，因?yàn)槲沂穷I(lǐng)頭的，就多得一份。我們八人多數(shù)是木匠出身，分工都很明確，我負(fù)責(zé)看貨和定奪，一人負(fù)責(zé)運(yùn)輸，一人負(fù)責(zé)銷售，一人負(fù)責(zé)修繕，兩人負(fù)責(zé)雇傭民工拆解，另外兩人在各地尋找貨源。7年下來，其實(shí)我們中每個(gè)人都成了專家，有的還打算讓孩子學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)接班呢。”

　　那么，這個(gè)除了股份安排有簡易的契約之外，幾乎沒有任何成文規(guī)則的投資商團(tuán)，他們是如何運(yùn)作的呢?李裕和認(rèn)為，“在投資團(tuán)里，領(lǐng)頭羊很重要，投資團(tuán)里一般由他作出決策，領(lǐng)頭羊連續(xù)兩三次投資決策失誤，那就只能換人了。有些項(xiàng)目如果實(shí)在吃不準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)太大，那就投票決定。如果投票時(shí)有一兩人堅(jiān)決反對(duì)這個(gè)項(xiàng)目，那他也可以放棄投資，這等于退團(tuán)，這個(gè)人不會(huì)再被這個(gè)商團(tuán)接納了。”

　　至于如何保持投資團(tuán)內(nèi)部信用問題，李裕和認(rèn)為關(guān)鍵是選好入團(tuán)資格。他告訴《瞭望東方周刊》，“無論是我們的木具團(tuán)，還是溫州人的炒棉團(tuán)，其實(shí)要成為投資團(tuán)團(tuán)員，資格頗為苛刻，首先要是本地人，至少要能互相聽得懂方言，團(tuán)里至少要有三四個(gè)人，在新團(tuán)員入團(tuán)之前就認(rèn)識(shí)他，對(duì)他的為人知根知底，這樣，誰要是干了不講信用的事情，誰就沒臉在老家做人了。另外，有些團(tuán)，新進(jìn)來的團(tuán)員開始的幾個(gè)月，只能打雜干活，不用交份錢，當(dāng)然也就沒有投資回報(bào)了。我干木具投資十來年，只聽說過投資決策失誤而虧本，而沒聽說過因?yàn)閮?nèi)訌而失敗的投資團(tuán)。投資團(tuán)成員另立門戶、中途退出，倒是有的。”

　　投資團(tuán)內(nèi)部也有懲罰機(jī)制，那就是痛罵。李裕和說，“盡管投資團(tuán)內(nèi)部極少會(huì)有不講信用的人，但偶爾也會(huì)發(fā)生。大概在兩年前，臺(tái)州臨海有一個(gè)木具團(tuán)，領(lǐng)頭羊因?yàn)榧依锿辉庾児剩�卷走了近百萬份錢逃走了。后來團(tuán)里的成員和家屬，都到對(duì)方村里的橋頭大罵，罵得這戶人家在村里抬不起頭來，老母親差點(diǎn)自殺。大概1年之后，逃走的人又回到老家，把錢還了，但從此只能夾著尾巴做人。”

　　上海金融與法律研究院教師李華芳認(rèn)為,數(shù)人結(jié)成投資聯(lián)盟的形式,符合經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)常識(shí)。“這個(gè)以草根商人為主要成員的投資聯(lián)盟,是符合資源最優(yōu)配置的,每個(gè)團(tuán)員的天然稟賦得到最大化發(fā)揮,各種資源得到了最優(yōu)化的利用,還有維持團(tuán)隊(duì)運(yùn)作的不成文規(guī)則。在民間投資基金、投資公司等民間金融組織尚未得到普及之前,這種形式的投資團(tuán)隊(duì)確實(shí)是有效率的。”

　　民間資本升級(jí)

　　投資聯(lián)盟這種形式，為何有如此大的吸引力呢?

　　李華芳認(rèn)為,民間投資聯(lián)盟的產(chǎn)生并得到迅速發(fā)展,其實(shí)和民間資本尋求升級(jí)有關(guān)。他告訴《瞭望東方周刊》,“回顧西方國家發(fā)展歷程,會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)規(guī)律,就是資本升級(jí)先是通過原始積累獲得商業(yè)資本,然后伴隨第一次工業(yè)革命,商業(yè)資本升級(jí)為工業(yè)資本,到了第二次工業(yè)革命之后,以資本運(yùn)作方式獲利的金融資本占據(jù)了主導(dǎo)地位。實(shí)際上,浙江、江蘇等地的民間投資聯(lián)盟,正在實(shí)現(xiàn)第二個(gè)跨越。但是，由于國家對(duì)民間金融合法性仍未做出明確規(guī)定，民間資本尚無法走正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的道路，各種草根投資聯(lián)盟也就應(yīng)運(yùn)而生。”

　　李華芳還認(rèn)為,“其實(shí)無論是江浙一帶的民營企業(yè)對(duì)民間金融興致勃勃,甚至希望組建獨(dú)立營運(yùn)的民營銀行,還是現(xiàn)在各種草根投資聯(lián)盟蓬勃發(fā)展,都說明了民間金融有著廣闊的資金基礎(chǔ),也得到了相當(dāng)?shù)挠?xùn)練,但遺憾的是,盡管學(xué)界一直呼吁開放民間金融,金融監(jiān)管部門似乎并沒有這個(gè)打算。”