環(huán)球財(cái)經(jīng)：融資規(guī)模1500億 浙江民間借貸調(diào)查

　　李建軍 陸豐/文

　　目前，有報(bào)道稱中國的“地下金融”規(guī)模近一萬億，引起了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。在中國的“地下金融”活動(dòng)中，浙江的民間借貸很有特色。本次調(diào)查樣本為富陽、永康、瑞安、溫州和臺(tái)州的200多家民營企業(yè)和100多位個(gè)體工商戶，及當(dāng)?shù)氐娜嗣胥y行、商業(yè)銀行、稅務(wù)和工商管理等部門。

　　民間借貸的補(bǔ)充作用

　　民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)是浙江經(jīng)濟(jì)的一大特色。2003年浙江全省生產(chǎn)總值9200億元，增量的70.2%來自于民營經(jīng)濟(jì)；全省年銷售收入上億元的民營工業(yè)企業(yè)已達(dá)1367家，其中年銷售收入在10億元以上的有78家。

　　而民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開金融支持。2001年，浙江省中小企業(yè)向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款金額滿足率為78%，比全國平均水平高9.5個(gè)百分點(diǎn)；2002年貸款滿足率達(dá)到93.3%。盡管正規(guī)金融體系在支持民營經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮著重要作用，但是許多民營中小企業(yè)、個(gè)體工商戶由于資信條件、抵押擔(dān)保等方面的劣勢，很難從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)到貸款。民間借貸、商業(yè)信用等融資形式成為必要的補(bǔ)充。

　　浙江省民營經(jīng)濟(jì)的金融支持系統(tǒng)呈現(xiàn)典型的二元結(jié)構(gòu)特征，形成通過國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資，與通過發(fā)起人股權(quán)融資、民間借貸和商業(yè)信用等非正規(guī)金融融資并存的格局。

　　這種民間借貸以人際關(guān)系為基礎(chǔ)。大部分民間借貸只打借條，而且，借據(jù)上只列出借貸雙方姓名和金額，利率有口頭協(xié)商或隨行就市，期限大多不確定，債權(quán)方可隨時(shí)收回貸款。民間借貸形成的信用關(guān)系，符合個(gè)體私營經(jīng)濟(jì)資金需求短、小、頻、急的特征，成為個(gè)體工商戶和初創(chuàng)中小企業(yè)理想的融資途徑，對(duì)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到一定的支持作用。

　　融資規(guī)模1500億

　　據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的民間借貸資金主要用于生產(chǎn)經(jīng)營。例如，在樂清市調(diào)查時(shí)發(fā)現(xiàn)，主導(dǎo)行業(yè)低壓電器生產(chǎn)企業(yè)中，有集資行為的企業(yè)占當(dāng)?shù)厝�部有集資行為企業(yè)家數(shù)為52%，集資額占71%。

　　不過借貸資金也出現(xiàn)游資化傾向，有些企業(yè)、個(gè)體工商戶通過民間借貸獲得資金以后，轉(zhuǎn)而去炒作房地產(chǎn)、鋼材、煤炭等“過熱”產(chǎn)品，或者去投資購買小水電、小船廠等項(xiàng)目。如麗水某房地產(chǎn)公司2004年8月末，通過民間借貸資金余額達(dá)到2億元，大部分資金用于炒作樓盤。

　　伴隨著民間借貸資金游資化傾向的出現(xiàn)，資金流向省外的比重提高。金華蘭溪市水泥企業(yè)以集資、集股方式募集的資金約20億元，其中約8億投向外地；據(jù)當(dāng)?shù)厝嗣胥y行調(diào)查統(tǒng)計(jì)估算，2004年以來溫州和臺(tái)州兩地僅企業(yè)集資規(guī)模已經(jīng)分別達(dá)到110億元和100億元。麗水僅小水電開發(fā)投資流出省外的民間資金就達(dá)40億元。

　　宏觀調(diào)控以來，民間借貸利率明顯高企。人民銀行溫州市中心支行對(duì)300個(gè)民間利率監(jiān)測點(diǎn)的月加權(quán)平均利率，2003年在8‰—9‰間，2004年4月以來大幅提高，近幾個(gè)月基本在12‰左右。10月底加息后也推動(dòng)了民間利率上漲。

　　對(duì)五個(gè)地區(qū)224家中小企業(yè)、119位個(gè)體工商業(yè)者的調(diào)查結(jié)果顯示，他們的融資來源中有54%來自銀行或信用社等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，其余46%是來自非正規(guī)金融途徑，包括地下金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)相互拆借、商業(yè)信用、內(nèi)部集資等。私人性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)包括典當(dāng)公司、寄售店等；其他途徑包括：集資，自有資金(主要是小規(guī)模的家族生意)等。

　　調(diào)查結(jié)果顯示，民營企業(yè)從銀行和信用社的融資比重并不算低。許多民營企業(yè)是地方經(jīng)濟(jì)的重要支柱，因此，地方政府或多或少會(huì)給予政策上的支持。效益好、信用較高的民營企業(yè)也是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)爭相放貸的焦點(diǎn)，其資金需求往往能通過正規(guī)金融途徑得到滿足，且融資成本相對(duì)于從非正規(guī)金融途徑融資要低一些。

　　而個(gè)體工商戶在向銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資時(shí)往往無法提供合格的擔(dān)保物，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)體工商戶貸款的資信調(diào)查成本過高、貸款風(fēng)險(xiǎn)控制較難，單筆借款數(shù)額小、收益少。

　　另外，個(gè)體工商戶的經(jīng)營存在較大波動(dòng)性，資金需求也有較大的不確定性。在急需資金時(shí)通過正規(guī)金融途徑很難及時(shí)得到滿足，因此更多的求助于非正規(guī)金融途徑。在走訪華豐典當(dāng)公司時(shí)，其經(jīng)理介紹說，他們最快時(shí)半小時(shí)便能使借款客戶拿到資金。

　　按照中國人民銀行杭州中心支行匯總的全省各市、地中心支行上報(bào)的不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)估算，中國人民銀行杭州中心支行估計(jì)全省民間融資規(guī)模在1300—1500億左右。

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