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商務(wù)部研究院·產(chǎn)業(yè)投資趨勢(shì)調(diào)研課題組
隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的全方位對(duì)外開(kāi)放以及向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步轉(zhuǎn)軌，中國(guó)大陸已成為全球理想的投資地點(diǎn)之一，外商投資在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來(lái)越重要，為了深入研究2005-2007年外資對(duì)華直接投資(FDI)的變化趨勢(shì)與各地政府引資對(duì)策，中國(guó)商務(wù)部研究院·產(chǎn)業(yè)投資趨勢(shì)調(diào)研課題組在2004年6月-11月半年的時(shí)間內(nèi)，對(duì)全球1000余家跨國(guó)公司對(duì)華產(chǎn)業(yè)投資趨勢(shì)進(jìn)行了調(diào)研分析，形成《2005-2007年跨國(guó)公司對(duì)華IT與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資趨勢(shì)》、《2005-2007年跨國(guó)公司對(duì)華汽車(chē)與汽車(chē)零配件產(chǎn)業(yè)投資趨勢(shì)》、《2005-2007年跨國(guó)公司對(duì)華化工與生物制藥產(chǎn)業(yè)投資趨勢(shì)》三份投資趨勢(shì)報(bào)告。本文對(duì)三份報(bào)告結(jié)果進(jìn)行匯總概述。
一、2005-2007年跨國(guó)公司將普遍擴(kuò)大對(duì)華投資
本次所調(diào)查的跨國(guó)公司，以《商業(yè)周刊》全球1000強(qiáng)企業(yè)為主，覆蓋歐美日韓，以及臺(tái)港地區(qū)的跨國(guó)企業(yè)，涉及IT、電子、汽車(chē)、化工、生物制藥等領(lǐng)域。
調(diào)查統(tǒng)計(jì)，82%的跨國(guó)公司繼續(xù)擴(kuò)大對(duì)華投資，無(wú)論是生產(chǎn)、銷(xiāo)售、技術(shù)開(kāi)發(fā)的投資規(guī)模與速度，都在逐步提高；調(diào)查顯示35%的跨國(guó)公司處于投資整備階段，并計(jì)劃開(kāi)展新一輪對(duì)華投資。
2004年跨國(guó)公司所處投資階段分布圖
數(shù)據(jù)來(lái)源：《2005-2007年跨國(guó)公司對(duì)華IT與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資趨勢(shì)報(bào)告》、《2005-2007年跨國(guó)公司對(duì)華汽車(chē)產(chǎn)業(yè)投資趨勢(shì)報(bào)告》、《2005-2007年跨國(guó)公司對(duì)華化工與生物制藥投資趨勢(shì)報(bào)告》相關(guān)數(shù)據(jù)匯總。
跨國(guó)公司在嘗試進(jìn)入階段通常采取“介入性投資”(象征性的與中國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)共同出資，參股比例較低，不占經(jīng)營(yíng)主導(dǎo)權(quán))，對(duì)華投資的目標(biāo)是追求貿(mào)易權(quán)益；而在進(jìn)入整備期后，對(duì)華投資目標(biāo)轉(zhuǎn)型成為利用資金、網(wǎng)絡(luò)、信息等綜合優(yōu)勢(shì)，提高出資比例。為確保經(jīng)營(yíng)利益，投資整備期跨國(guó)公司的獨(dú)資、控股、實(shí)質(zhì)性投資在對(duì)華投資中的比例將增加。投資整備階段的跨國(guó)公司，一方面開(kāi)始步入“收獲期”，一方面要適應(yīng)全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展，根據(jù)全球市場(chǎng)和中國(guó)市場(chǎng)的變化繼續(xù)追加和轉(zhuǎn)型投資，開(kāi)拓中國(guó)市場(chǎng)，以鞏固和完成其整體戰(zhàn)略布局。這樣勢(shì)必帶來(lái)新的一輪對(duì)中國(guó)的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略投資，也為中國(guó)各地政府吸引外資提供了良好的機(jī)遇。
處于投資整備階段的跨國(guó)公司，未來(lái)三年投資將表現(xiàn)為以下幾方面：
n繼續(xù)保持技術(shù)優(yōu)勢(shì)戰(zhàn)略，加速基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移，而將高端產(chǎn)品和技術(shù)開(kāi)發(fā)保留在母國(guó)。此類(lèi)公司將會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大對(duì)華的生產(chǎn)投資。
n目前投資地點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群已經(jīng)初步形成，對(duì)服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域投資需求增多，開(kāi)始加強(qiáng)建設(shè)銷(xiāo)售通路體系，實(shí)施樹(shù)立品牌戰(zhàn)略，此類(lèi)公司另一個(gè)重點(diǎn)是擴(kuò)大銷(xiāo)售與售后服務(wù)的投資。
n一些生產(chǎn)制造型跨國(guó)企業(yè)完成對(duì)華組裝工序的轉(zhuǎn)出，將進(jìn)入深化技術(shù)轉(zhuǎn)讓階段。比如在IT領(lǐng)域，以軟件和系統(tǒng)集成開(kāi)發(fā)為主的技術(shù)型跨國(guó)公司,一方面加強(qiáng)在華業(yè)務(wù)的擴(kuò)大,另一方面也看到了中國(guó)技術(shù)開(kāi)發(fā)人員的潛力,開(kāi)始紛紛把應(yīng)用性研發(fā)中心和項(xiàng)目設(shè)立到中國(guó)，培養(yǎng)本土化的技術(shù)人才和管理人才。
二、中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模是吸引跨國(guó)公司投資的關(guān)鍵因素
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，跨國(guó)公司未來(lái)擴(kuò)大對(duì)華投資的關(guān)鍵因素在于中國(guó)各產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模和高增長(zhǎng)率。IT和汽車(chē)產(chǎn)業(yè)尤為明顯，中國(guó)IT市場(chǎng)2004年將達(dá)到2424億元規(guī)模，2003年中國(guó)IT市場(chǎng)整體規(guī)模占亞太地區(qū)(不含日本)IT市場(chǎng)的30.8%,到2008年將達(dá)到38%，遠(yuǎn)高于全球IT增長(zhǎng)水平；中國(guó)轎車(chē)2005年保有量將達(dá)到850萬(wàn)量，環(huán)比增長(zhǎng)30%。IT與汽車(chē)產(chǎn)業(yè)規(guī)模與高增長(zhǎng)速度成為跨國(guó)企業(yè)在尋找新增長(zhǎng)過(guò)程中選擇對(duì)華投資的關(guān)鍵因素。
此外，政策因素、集聚效應(yīng)、勞動(dòng)力成本因素都是推動(dòng)跨國(guó)公司未來(lái)三年內(nèi)擴(kuò)大對(duì)華投資重要因素。
n隨著中國(guó)政府切實(shí)履行入世承諾，各種限制進(jìn)一步取消，中國(guó)將達(dá)到前所未有的開(kāi)放程度，為外商擴(kuò)大在華投資領(lǐng)域提供了良好的機(jī)遇與環(huán)境。比如在本次調(diào)查中，許多跨國(guó)公司表示中國(guó)放開(kāi)商業(yè)流通領(lǐng)域后將介入產(chǎn)品零售終端，這必將帶動(dòng)流通企業(yè)對(duì)華投資增長(zhǎng)。
n部分產(chǎn)品供應(yīng)行業(yè)在特定地區(qū)的聚集對(duì)行業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張起到了積極作用，形成了吸引其他供應(yīng)商、成品制造商進(jìn)入該地區(qū)的良性循環(huán)。由于產(chǎn)業(yè)上下游配套完備，使制造企業(yè)能夠更方便地對(duì)華業(yè)務(wù)整合運(yùn)營(yíng)，這也令中國(guó)市場(chǎng)在跨國(guó)企業(yè)眼中更具吸引力。
n中國(guó)的較低勞動(dòng)力成本。中國(guó)勞動(dòng)成本不到巴西和墨西哥的1/3，與印度持平。該要素對(duì)尋求效率與成本的外商投資具有吸引力。
三、跨國(guó)公司研發(fā)(R＆D)投入明顯增加
在本次調(diào)查的跨國(guó)公司中，61%的跨國(guó)公司明確表示在未來(lái)三年內(nèi)將繼續(xù)擴(kuò)大對(duì)華R＆D的投資。從未來(lái)三年內(nèi)跨國(guó)公司在中國(guó)研發(fā)投資趨勢(shì)上看，主要呈以下特點(diǎn)：
n大多數(shù)跨國(guó)公司的R＆D網(wǎng)絡(luò)仍然處于本國(guó)中心型的發(fā)展階段，即雖然跨國(guó)公司的中心試驗(yàn)室的R＆D職能部分向外擴(kuò)散，但其核心部分仍保留在母國(guó)。
n跨國(guó)公司在中國(guó)R＆D的投資方式開(kāi)始由戰(zhàn)略技術(shù)聯(lián)盟向跨國(guó)并購(gòu)過(guò)渡。一般來(lái)說(shuō)，戰(zhàn)略技術(shù)聯(lián)盟通常是技術(shù)、資金密集型的領(lǐng)域。隨著信息技術(shù)革命的高速發(fā)展，跨國(guó)公司為了盡可能快地建立其全球的R＆D網(wǎng)絡(luò)，開(kāi)始采取跨國(guó)并購(gòu)的方法，直接獲取中國(guó)的原有R＆D機(jī)構(gòu)的控制權(quán)，加以改造，為己所用。跨國(guó)并購(gòu)的方式在未來(lái)3年將逐漸增加。
n在中國(guó)R＆D研究?jī)?nèi)容重點(diǎn)仍然在應(yīng)用研究、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和地方化等方面，而基礎(chǔ)性研究進(jìn)行的較少。從需求方面看，跨國(guó)公司進(jìn)行海外R＆D投資的主要目的在于支持當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)和銷(xiāo)售，而能滿(mǎn)足跨國(guó)公司這些需求的主要是應(yīng)用型研究和開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)。從供給方面來(lái)看，基礎(chǔ)性研究需要大量基礎(chǔ)性研究設(shè)施和高質(zhì)量的研究人員，并且基礎(chǔ)性研究項(xiàng)目往往得到政府政策的支持，跨國(guó)公司輕易不會(huì)將這類(lèi)R＆D移出國(guó)外。而且，基礎(chǔ)性研究對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展具有極為重要的意義，這類(lèi)研究的保密性要求也很高，跨國(guó)公司往往把這類(lèi)研究置于其總部附近，以便管理和控制。
四、跨國(guó)公司未來(lái)投資傾向于獨(dú)資方式
本次調(diào)查統(tǒng)計(jì)，跨國(guó)公司在生產(chǎn)投資中，57%的跨國(guó)公司在生產(chǎn)方面投資傾向于獨(dú)資新建；有37%的跨國(guó)公司愿意與具備一定技術(shù)和生產(chǎn)資源或能力的企業(yè)合資；傾向于通過(guò)并購(gòu)相關(guān)生產(chǎn)工廠來(lái)投資的跨國(guó)公司為28%。
跨國(guó)公司生產(chǎn)投資傾向分布圖
數(shù)據(jù)來(lái)源：《2005-2007年跨國(guó)公司對(duì)華IT與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資趨勢(shì)報(bào)告》、《2005-2007年跨國(guó)公司對(duì)華汽車(chē)產(chǎn)業(yè)投資趨勢(shì)報(bào)告》、《2005-2007年跨國(guó)公司對(duì)華化工與生物制藥投資趨勢(shì)報(bào)告》相關(guān)數(shù)據(jù)匯總。
本次調(diào)查統(tǒng)計(jì)，跨國(guó)公司在研發(fā)投資中，有46%的企業(yè)傾向于建立獨(dú)立的研發(fā)中心，有33%的跨國(guó)公司傾向?qū)⒏嘞冗M(jìn)技術(shù)引進(jìn)中國(guó)進(jìn)行研發(fā)，同時(shí)有25%的企業(yè)計(jì)劃擴(kuò)大在中國(guó)原有的研發(fā)人員數(shù)量,24%的企業(yè)選擇合作研發(fā)。
跨國(guó)公司研發(fā)投資傾向分布圖
數(shù)據(jù)來(lái)源：《2005-2007年跨國(guó)公司對(duì)華IT與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資趨勢(shì)報(bào)告》、《2005-2007年跨國(guó)公司對(duì)華汽車(chē)產(chǎn)業(yè)投資趨勢(shì)報(bào)告》、《2005-2007年跨國(guó)公司對(duì)華化工與生物制藥投資趨勢(shì)報(bào)告》相關(guān)數(shù)據(jù)匯總。
可見(jiàn)，計(jì)劃在中國(guó)進(jìn)行生產(chǎn)與研發(fā)投入的跨國(guó)公司更愿意通過(guò)獨(dú)資形式來(lái)投資，以便自主管理，保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，根據(jù)市場(chǎng)情況及總公司戰(zhàn)略決策來(lái)調(diào)整生產(chǎn)與研發(fā)方向。
五、跨國(guó)公司對(duì)華投資主要由海外總部決策
在本次調(diào)查中，跨國(guó)公司對(duì)華的大規(guī)模生產(chǎn)投資普遍由亞太總部或跨國(guó)公司總部決策；在中國(guó)涉及產(chǎn)品本土化研發(fā)、中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售的投資決策中國(guó)總部有一定決策權(quán)。
投資生產(chǎn)類(lèi)企業(yè)：跨國(guó)公司進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)、設(shè)備更新、在中國(guó)建設(shè)新工廠的投資過(guò)程中，通常是由跨國(guó)公司總部根據(jù)其全球生產(chǎn)規(guī)劃與中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r，來(lái)決策投資產(chǎn)品類(lèi)別，跨國(guó)公司總部根據(jù)全球戰(zhàn)略布局情況，根據(jù)中國(guó)總部提供情況確定中國(guó)大陸生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)劃及計(jì)劃投資總額。中國(guó)總部的投資公司主要負(fù)責(zé)選擇投資地點(diǎn)，具體操作投資過(guò)程中的各類(lèi)問(wèn)題，如同政府的關(guān)系、人力資源配置等。
投資研發(fā)類(lèi)企業(yè)：軟件公司、生物制藥研究機(jī)構(gòu)等研發(fā)類(lèi)跨國(guó)公司，在華對(duì)前沿技術(shù)進(jìn)行開(kāi)發(fā)投入過(guò)程中，中國(guó)總部對(duì)研發(fā)投資決策職能相對(duì)較弱，主要是由跨國(guó)公司總部進(jìn)行決策；而中國(guó)總部對(duì)海外產(chǎn)品本土化研發(fā)投入具有較高決策權(quán)。
由此，各地政府在擴(kuò)大地方引資的過(guò)程中，應(yīng)注重對(duì)海外總部相關(guān)投資管理部門(mén)的推廣與宣傳。
六、地方政府政策兌現(xiàn)度是影響跨國(guó)公司投資區(qū)位選擇的首要因素
從投資區(qū)位變化趨勢(shì)上看，長(zhǎng)三角、環(huán)渤海灣地區(qū)、珠三角三地區(qū)將是跨國(guó)公司未來(lái)三年直接投資首選地區(qū)；跨國(guó)公司對(duì)西部投資主要采取漸進(jìn)式推進(jìn)戰(zhàn)略。從選擇投資區(qū)域企業(yè)數(shù)分布看，長(zhǎng)三角占47%，環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈占22%，珠三角經(jīng)濟(jì)圈占21%，東北地區(qū)占9%，中西部地區(qū)占8%。同時(shí)，92%的跨國(guó)選擇在開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)投資。
跨國(guó)公司2005-2007年投資區(qū)位選擇企業(yè)數(shù)分布
投資區(qū)域2005-2007計(jì)劃投資地或理想投資地
長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)圈(上海及其周遍地區(qū))47%
環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈(北京天津河北山東)22%
珠三角經(jīng)濟(jì)圈(珠江三角洲)21%
東北地區(qū)9%
中西部地區(qū)(武漢，重慶，西安)8%
其他1%
數(shù)據(jù)來(lái)源：《2005-2007年跨國(guó)公司對(duì)華IT與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資趨勢(shì)報(bào)告》、《2005-2007年跨國(guó)公司對(duì)華汽車(chē)產(chǎn)業(yè)投資趨勢(shì)報(bào)告》、《2005-2007年跨國(guó)公司對(duì)華化工與生物制藥投資趨勢(shì)報(bào)告》相關(guān)數(shù)據(jù)匯總。
本次調(diào)查顯示，跨國(guó)公司選擇投資地點(diǎn)考慮因素中，首先考慮的是地方政府的各種優(yōu)惠政策連續(xù)性和兌現(xiàn)度，其次是政府的辦事效率與透明度。
中國(guó)自改革開(kāi)放以來(lái)，實(shí)行了地方行政分權(quán)式的改革，地方政府的經(jīng)濟(jì)管理執(zhí)行不斷增加，各地方政府開(kāi)始為吸引外商直接投資的優(yōu)惠政策日益強(qiáng)化，各地區(qū)在利用外商直接投資中的優(yōu)惠政策開(kāi)始引起競(jìng)爭(zhēng)，各地政府從土地使用費(fèi)用、企業(yè)所得稅等方面都開(kāi)出了各種優(yōu)惠減免措施。但是由于地方政府的換屆、中央宏觀政策對(duì)地方政策影響、以及部分地方政府優(yōu)惠政策開(kāi)出程度過(guò)高等因素影響，使跨國(guó)公司在投資區(qū)位選擇中最為關(guān)注地方優(yōu)惠政策是否可以?xún)冬F(xiàn)。
跨國(guó)公司普遍希望，在與所投資地政府相關(guān)機(jī)構(gòu)接觸過(guò)程中，能夠得到高效率服務(wù)，使正常的工作進(jìn)程不受政府工作效率影響。跨國(guó)公司普遍希望在各地進(jìn)行正常、公平的企業(yè)經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
七、當(dāng)?shù)匦畔⒂行鞑ナ堑胤秸當(dāng)U大引資的重要因素
在本次調(diào)查中，跨國(guó)公司在華投資中存在明顯的信息不對(duì)稱(chēng)。大部分跨國(guó)公司表示，在投資過(guò)程中，對(duì)中國(guó)各地區(qū)的產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)、人力資源、政策等環(huán)境等信息獲取存在較高信息成本，同時(shí)對(duì)中國(guó)東部之外地區(qū)了解甚少。可見(jiàn)，各地政府引資過(guò)程在對(duì)外宣傳推廣沒(méi)有達(dá)到預(yù)期效果。同時(shí)，各地引資機(jī)構(gòu)由于沒(méi)有明確的引資目標(biāo)，對(duì)引資對(duì)象決策流程與投資需求不了解，導(dǎo)致對(duì)外宣傳的盲目性、傳播效力下降與傳播浪費(fèi)的問(wèn)題。
由此，各地引資機(jī)構(gòu)應(yīng)該有針對(duì)性的做好以下工作：
第一，提高對(duì)跨國(guó)公司信息宣傳的有效性，保證信息傳播的到達(dá)率；
第二，及時(shí)了解跨國(guó)公司投資的最新動(dòng)向，為其適時(shí)地制定引資策略起到提供重要的參考作用；
第三，掌握跨國(guó)公司投資最新特點(diǎn)及投資選擇等，有助于其有目的、有選擇地進(jìn)行引資活動(dòng)，提高引資的效率；
第四，了解跨國(guó)公司的投資決策的運(yùn)作特點(diǎn)，便于其制定差異化的引資策略，最終提高引資的成功率；
第五，明確自身在吸引跨國(guó)公司投資方面所具有的優(yōu)勢(shì)和存在的不足，明確自身定位、有針對(duì)性地改善政府工作，加強(qiáng)配套設(shè)施建設(shè)，為實(shí)現(xiàn)所引投資取得良好的經(jīng)濟(jì)效益打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
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