中儲(chǔ)棉巨虧內(nèi)幕調(diào)查：國家發(fā)改委兩記重拳驚夢

　　本報(bào)駐京記者　龐瑞鋒

　　作為政策性公司，中儲(chǔ)棉原本肩負(fù)著調(diào)節(jié)棉花余缺、平衡市場供求的職能，但在棉價(jià)高漲的誘惑下，它似乎參與了一場本不屬于自己的游戲，結(jié)果陷入困境。

　　從去年六七月份起，當(dāng)國內(nèi)棉價(jià)一路暴跌時(shí)，雷香菊就應(yīng)該知道大錯(cuò)已經(jīng)鑄成。巨額 虧損既然無可挽回，真相暴露只是時(shí)間問題。

　　1月13日，這一天終于到來。新華社發(fā)表一篇公開報(bào)道，中國儲(chǔ)備棉管理總公司(以下簡稱中儲(chǔ)棉)因決策失誤，導(dǎo)致巨額虧損6億元。

　　雷香菊是中儲(chǔ)棉的總經(jīng)理，虧損報(bào)出之后，記者數(shù)次撥打她的手機(jī)，電話已經(jīng)由他人代接。

　　根據(jù)新華社的報(bào)道，虧損6億元，這還只是相對保守的估計(jì)。如果按市場價(jià)格計(jì)算，真正虧損接近10億元。

　　中儲(chǔ)棉成立于2003年3月，它的注冊資金也不過10億元左右。和中航油集團(tuán)一樣，它也是國資委屬下的189家中央企業(yè)之一。歷史或許有驚人相似，它也像中航油公司一樣，在幾乎賠掉整個(gè)公司之后，巨額虧損才暴露出來。

　　不同的是，中航油栽在石油期貨上，這次中儲(chǔ)棉卻倒在棉花進(jìn)口上。

　　據(jù)了解雷香菊的人說，她作風(fēng)干練，相當(dāng)精明，從事棉花行業(yè)工作20多年。在執(zhí)掌中儲(chǔ)棉之前，她曾任中華全國供銷總社棉麻局副局長、華棉儲(chǔ)備管理中心主任等。目前還兼任中國棉花協(xié)會(huì)副會(huì)長。

　　進(jìn)口棉花失算、虧損暴露之后，雷香菊備受指責(zé)。

　　目前，國家發(fā)改委和國資委已經(jīng)組成聯(lián)合調(diào)查組，開始對中儲(chǔ)棉巨虧事件著手調(diào)查。中儲(chǔ)棉負(fù)責(zé)新聞宣傳的人說，調(diào)查過程中，公司不便說話，結(jié)論可能會(huì)很快作出。雷香菊的緘默態(tài)度顯然可以理解。

　　不過，公眾似乎有理由知道，為什么一家新成立的大型國企會(huì)在一夜之間突陷困境。

　　似是而非的市場預(yù)測

　　對整個(gè)棉紡織行業(yè)的人士來說，2003棉花年度(從2003年8月到2004年8月)經(jīng)歷了大喜大悲。在這一棉花年度里，棉花價(jià)格經(jīng)歷了前所未有的暴漲，繼而是暴跌。

　　這種發(fā)生在國內(nèi)棉花市場上的驚濤駭浪，最終打翻了新近闖入的中儲(chǔ)棉。

　　價(jià)格暴漲是從一系列似是而非的市場預(yù)測開始的。

　　事后，新疆一家大棉麻公司的老總感慨說，雷香菊失手，也跟并不準(zhǔn)確的各種對缺口的判斷有關(guān)。

　　2003年9月，在一次全國棉花形勢分析會(huì)上，有關(guān)主管部門宣布，由于受不利氣候因素影響，2004年中國棉花產(chǎn)量將不超過520萬噸。消息一出，在整個(gè)行業(yè)引起震動(dòng)，因?yàn)檫@將是自2000年以來單產(chǎn)最低的一年。

　　當(dāng)年9到10月，主要產(chǎn)棉區(qū)連續(xù)陰雨，人們對棉花產(chǎn)量的預(yù)測更為悲觀，估計(jì)只有487萬噸。國內(nèi)對紡織用棉持續(xù)增長，供需之間開始出現(xiàn)缺口。

　　據(jù)新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)棉麻公司總經(jīng)理盛勇回憶，關(guān)于棉花供需缺口的判斷，當(dāng)時(shí)一些部門均發(fā)布過預(yù)測。缺口最多的時(shí)候，有判斷認(rèn)為將達(dá)到250萬噸。而根據(jù)WTO簽訂的協(xié)議，中國在2004年配額不過89.4萬噸。

　　用棉緊張的信息迅速傳導(dǎo)到價(jià)格上。

　　9月初，棉花的收購價(jià)格尚在1萬元／噸左右，銷售價(jià)格是12000元-13000元／噸。到了10月底，棉花收購和銷售價(jià)格分別達(dá)到了14000元／噸和16000元／噸。到了11月，棉花銷售價(jià)格達(dá)到19000元／噸以上。

　　盛勇說，此時(shí)棉商手里即使有棉花，也都緊攥不放，以圖囤積居奇。他表示，回過頭去看，缺棉情形并未如當(dāng)時(shí)判斷那樣嚴(yán)重。但是在當(dāng)時(shí)，一些即使不懂棉花的，如果有資金，也參與進(jìn)來炒棉花。

　　“當(dāng)時(shí)凡是手里有棉花的，整個(gè)行業(yè)里的人都相信，棉價(jià)肯定能漲到20000元／噸。”盛勇說。

　　從2003年11月至次年2月，棉價(jià)一直維持高位運(yùn)行，但基本上是有價(jià)無市，大家都手握棉花，等待一個(gè)更好的價(jià)格。由于棉價(jià)高漲，不少棉紡織加工企業(yè)只能關(guān)門歇業(yè)。

　　棉價(jià)的一路走高，讓中儲(chǔ)棉看到了贏利的機(jī)會(huì)。

　　根據(jù)當(dāng)初國務(wù)院的批復(fù)精神，中儲(chǔ)棉主要負(fù)責(zé)國家儲(chǔ)備棉的經(jīng)營管理，自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧。但作為國家政策性公司，它又肩負(fù)著調(diào)節(jié)棉花余缺、平衡市場供求的職能。但是，中儲(chǔ)棉顯然走得更遠(yuǎn)。

　　中儲(chǔ)棉決定，直接大批進(jìn)口棉花，因?yàn)樗�手里握有國家發(fā)改委批準(zhǔn)的進(jìn)口配額。

　　“在國內(nèi)棉價(jià)瘋漲的時(shí)候，誰能拿到進(jìn)口配額，就意味著賺大錢。”中國棉花協(xié)會(huì)副會(huì)長朱蘭芬說。

　　原因很簡單，因?yàn)閲�際和國內(nèi)棉價(jià)存在巨大價(jià)差。在國內(nèi)棉價(jià)高峰時(shí)，進(jìn)口棉的到岸價(jià)比國棉價(jià)格大約低2000元／噸，平均低1500元／噸。

　　而且，整個(gè)行業(yè)彌漫著樂觀的判斷，堅(jiān)信棉價(jià)要漲到20000元／噸。

　　2003年10月，中儲(chǔ)棉突然決定進(jìn)口15萬噸棉花；隨后幾個(gè)月又陸續(xù)進(jìn)口了10多萬噸。這批進(jìn)口棉花并不是充實(shí)國家儲(chǔ)備棉，而是以經(jīng)營性為目的的商品棉。中儲(chǔ)棉拿到進(jìn)口棉時(shí)，是打算加價(jià)后賣給國內(nèi)棉紡企業(yè)。

　　在這一行為中，中儲(chǔ)棉扮演的不是一個(gè)維護(hù)市場穩(wěn)定的政策性公司，而是以牟取公司利潤最大化的經(jīng)營性公司。如果棉價(jià)不跌，中儲(chǔ)棉大量進(jìn)口棉花，必將獲得暴利。

　　市場方面的反應(yīng)似乎也支持雷香菊的大膽進(jìn)口行為。

　　有些拿不到配額又急需采購棉花的棉紡企業(yè)，就轉(zhuǎn)而委托由中儲(chǔ)棉進(jìn)口，并交納10%-20%的定金。江蘇張家港一家企業(yè)就交了5000萬元的定金。拿到定金，雷香菊找到美國三大棉商，大批進(jìn)口棉花。

　　盛勇分析說，整個(gè)市場對棉花供需缺口的判斷，以及這些交定金的棉紡企業(yè)的訂單，可能影響了她在棉花進(jìn)口上的決策。

　　看得見的手平抑棉價(jià)

　　沒有只漲不跌的市場，看得見的手對棉價(jià)發(fā)揮了作用。

　　為了平抑棉花價(jià)格的非理性暴漲，2003年11月底，國家發(fā)改委追加了50萬噸的棉花進(jìn)口配額。2004年2月底，又追加了100萬噸的配額。加上原有的89.4萬噸的配額，整個(gè)2003棉花年度的總配額達(dá)到了239.4萬噸。

　　國家發(fā)改委的兩記重拳，再加上其他宏觀調(diào)控政策，如嚴(yán)控紡織行業(yè)的信貸等，結(jié)束了棉花價(jià)格持續(xù)了數(shù)月的漲勢。100萬噸的配額公布后，從2004年3月開始，棉價(jià)一路下跌，到6月中旬已經(jīng)跌到14000元／噸左右。

　　棉價(jià)下跌時(shí)，中儲(chǔ)棉的進(jìn)口棉才開始陸續(xù)到港，并且大部分到港是在6月份之后。此時(shí)棉價(jià)與當(dāng)時(shí)高峰時(shí)期相比，跌幅之深已經(jīng)足以讓當(dāng)初拿到大批配額的國有貿(mào)易商遭受重創(chuàng)。

　　中儲(chǔ)棉損失尤其慘重。

　　由于棉價(jià)大跌，很多向中儲(chǔ)棉交了定金的企業(yè)，包括那家交了5000萬元定金的張家港企業(yè)，在權(quán)衡之后，索性不要定金了。進(jìn)口的棉花幾乎全窩在中儲(chǔ)棉手里。

　　新華社的報(bào)道稱，中儲(chǔ)棉此次進(jìn)口的20多萬噸棉花，最保守的估計(jì)，其成本也應(yīng)在16000元／噸以上，這還不包括相當(dāng)可觀的財(cái)務(wù)費(fèi)用。目前中儲(chǔ)棉尚有20萬噸進(jìn)口棉花在手里。

　　到了2004年6月時(shí)，中儲(chǔ)棉巨額虧損之事，已經(jīng)開始在棉紡行業(yè)里傳開。

　　據(jù)知情人士透露，為了擺脫困境，當(dāng)時(shí)中儲(chǔ)棉曾找到有關(guān)部門，希望將它進(jìn)口的這批棉花按照成本價(jià)予以收購，作為國家儲(chǔ)備棉。但是，有關(guān)部門曾一直不同意。理由是中儲(chǔ)棉進(jìn)口這批棉花時(shí)，并不是儲(chǔ)備棉，而是為了贏利，所以虧損后，不能由國家埋單。

　　期間又傳出，中儲(chǔ)棉進(jìn)口棉花，占壓大批資金，而且從事這種經(jīng)營性的進(jìn)口，又不能完全信賴從農(nóng)發(fā)行貸款，因而在大批進(jìn)口的棉花到港后，沒錢提貨，大量滯留上海港和寧波港，有的時(shí)間長達(dá)數(shù)月之久。

　　8月份，雷香菊在和一家國內(nèi)大棉麻公司的老總私下聊天時(shí)，承認(rèn)巨額虧損已經(jīng)形成了。她并反思說，出現(xiàn)這么大的虧損，主要是心態(tài)，自己損失只能自己承擔(dān)。

　　但是，損失也并沒有全部由中儲(chǔ)棉承擔(dān)。

　　8月底，這期間到底發(fā)生了什么故事，外界無從知曉。有關(guān)部門最后改變態(tài)度，同意將中儲(chǔ)棉進(jìn)口的棉花以不高于13100元／噸的價(jià)格收儲(chǔ)。歷經(jīng)一番折騰后，這批商品棉陸續(xù)在此10月底前，進(jìn)了國家儲(chǔ)備庫。

　　新華社則據(jù)此作出保守估計(jì)，中儲(chǔ)棉虧損在6億元以上；大膽估計(jì)是它虧了接近10億元，幾乎賠了全部家當(dāng)。

　　以13100元／噸的價(jià)格，是一個(gè)高于市場的價(jià)格。在11月初，中儲(chǔ)棉公布，將按不高于11500元／噸的價(jià)格收儲(chǔ)國家儲(chǔ)備棉。即使按此價(jià)格進(jìn)行測算，它的真正虧損額也應(yīng)接近10億元。

　　公司從成立，到幾乎賠完，不到一年半光景。

　　“它進(jìn)口的量太大了，對整個(gè)后期風(fēng)險(xiǎn)判斷又重大失誤，所以大虧。”朱蘭芬說。

　　本不應(yīng)發(fā)生的虧損如果中儲(chǔ)棉按照其成立的初衷，它本不應(yīng)有機(jī)會(huì)去犯如此大的錯(cuò)誤。

　　2002年底，在國務(wù)院對組建中儲(chǔ)棉的批復(fù)中，明示了它的意義：是進(jìn)一步深化棉花流通體制改革、完善棉花宏觀調(diào)控體系的重要舉措。受國務(wù)院委托，它負(fù)責(zé)國家儲(chǔ)備棉的經(jīng)營管理。

　　批復(fù)還同意，賦予它棉花進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)。

　　根據(jù)國務(wù)院的批復(fù)，國家發(fā)改委對中儲(chǔ)棉公司實(shí)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)。不過，發(fā)改委經(jīng)貿(mào)司司長畢井泉表示，這一批復(fù)并沒有說明，中儲(chǔ)棉公司不可以從事經(jīng)營性的棉花進(jìn)出口業(yè)務(wù)。

　　但是，根據(jù)中儲(chǔ)棉公司的基本職責(zé)———根據(jù)國家計(jì)劃和指令，負(fù)責(zé)中央儲(chǔ)備棉的購進(jìn)、儲(chǔ)存、調(diào)運(yùn)、銷售和進(jìn)出口業(yè)務(wù)，顯然，如果中儲(chǔ)棉公司進(jìn)口棉花，應(yīng)該是出于補(bǔ)充儲(chǔ)備棉的目的。

　　這一點(diǎn)，從目前國家對棉花進(jìn)口配額的管理上，也能看出來。

　　根據(jù)中國入世議定書附件8，進(jìn)口棉花配額的33%被分配給國有貿(mào)易企業(yè)，67%被分配給非國有貿(mào)易企業(yè)。后者以眾多符合條件的棉紡織企業(yè)為主，通過進(jìn)口以補(bǔ)充生產(chǎn)需求。

　　但是分享33%配額的國有貿(mào)易企業(yè)只有4家：中紡棉進(jìn)出口總公司、北京紡織工業(yè)供銷公司、天津紡織工業(yè)供銷公司、上海紡織原料公司。由于這4家企業(yè)是國有貿(mào)易企業(yè)，進(jìn)出口棉花牟取利潤，是正常企業(yè)經(jīng)營行為。

　　不過，中儲(chǔ)棉公司成立后，似乎順理成章地成為分享這33%棉花配額的五巨頭之一。

　　但是，它并不是真正的貿(mào)易商，而是一家政策性公司。如果進(jìn)口棉花，只是單純地牟取經(jīng)營性贏利，它獲得配額的理由，以及國家發(fā)改委將稀缺的配額發(fā)給它的理由，似乎都缺乏依據(jù)。

　　然而，中儲(chǔ)棉公司卻成為分到最多棉花份額的公司之一。

　　整個(gè)2003年棉花年度，國家共發(fā)放棉花進(jìn)口配額239.2萬噸。按照分配比例，5家企業(yè)大約可分得80萬噸的棉花配額。不過，中儲(chǔ)棉一家公司就獲得了超過25萬噸的棉花配額。

　　當(dāng)時(shí)棉價(jià)一路上漲時(shí)，很多棉商對這家公司握有大把配額眼紅耳熱，羨慕不已。但沒想到，棉花價(jià)格急劇下挫時(shí)，這家公司卻蒙受巨大虧損。

　　作為政策性公司的中儲(chǔ)棉公司，它參與了一場不屬于它的游戲。