借力國(guó)際金融公司IFC 劉永好資本運(yùn)作再謀新局

　　作者：徐雅玲

　　12月2日，新希望(資訊 行情 論壇)(000876)集團(tuán)董事長(zhǎng)劉永好在“第三屆領(lǐng)袖論壇”上透露，世界銀行旗下的國(guó)際金融公司(IFC)將投資4500萬(wàn)美元，參與新希望上海投資公司的重新組建過(guò)程。重組完成后，IFC將占股19.5％，新希望仍將占有控股地位。據(jù)透露，新組建的新希望投資公司總資本將高達(dá)2.31億美元，計(jì)劃在三年內(nèi)赴海外上市。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為， 這意味著新希望告別了通過(guò)集團(tuán)公司或子公司進(jìn)行資本運(yùn)作的歷史，同時(shí)，劉永好也希望通過(guò)與IFC的合作，把資本運(yùn)作的觸角從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)伸向整個(gè)國(guó)際市場(chǎng)。

　　另一方面，IFC方對(duì)于此次攜手新希望仍然有著自己的合作目標(biāo)：首先是利用新希望在國(guó)內(nèi)外廣泛的市場(chǎng)接觸面拓展業(yè)務(wù)；利用新希望對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的了解爭(zhēng)取其他新項(xiàng)目。

　　新希望的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移？

　　早在兩年前，新希望集團(tuán)就在上海注冊(cè)成立了新希望投資公司。按照劉永好此前的描述，新希望的產(chǎn)業(yè)架構(gòu)就是一架飛機(jī)：新希望的總部是這架飛機(jī)的頭，確定方向和實(shí)施決策；飼料業(yè)是這架飛機(jī)的身子，處于主要產(chǎn)業(yè)的位置；金融是飛機(jī)的左翼，房地產(chǎn)是飛機(jī)的右翼。

　　與這種戰(zhàn)略比喻作比較，新希望斥巨資進(jìn)入金融行業(yè)，是否又有新的思路呢？金融業(yè)是否放到了與農(nóng)業(yè)(飼料業(yè))相提并論的重要位置了呢？對(duì)此，劉永好沒有作過(guò)多解釋，但他表示，新希望今后將在投資領(lǐng)域重點(diǎn)發(fā)展。然而業(yè)界對(duì)于劉永好的評(píng)價(jià)是：相對(duì)于產(chǎn)業(yè)而言，他顯然更長(zhǎng)于資本運(yùn)作。

　　新希望農(nóng)業(yè)股份有限公司董秘曾勇告訴記者，目前，與IFC的合作正在進(jìn)行當(dāng)中，公司董事會(huì)正在與對(duì)方保持密切接觸。但對(duì)新希望是否會(huì)最終實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)上的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，他拒絕透露更多的消息。

　　但業(yè)界對(duì)于劉永好成立投資公司又有另一個(gè)版本的說(shuō)法，認(rèn)為近年來(lái)整個(gè)飼料行業(yè)的萎縮也是新希望轉(zhuǎn)向投資的重要原因。一位資深農(nóng)業(yè)研究專家向記者介紹，作為飼料的主要成本組成，豆油和豆粕價(jià)格大幅上漲增加了飼料企業(yè)的負(fù)擔(dān)，整個(gè)飼料業(yè)因?yàn)槎蛊蓾q價(jià)增加成本，行業(yè)壓力增大，所以新希望作出投資轉(zhuǎn)向也是很有可能的事情。

　　借道IFC謀劃全球資本運(yùn)作

　　根據(jù)劉永好的說(shuō)法，新希望為何投資近2億美元成立專業(yè)的投資公司的主要目的，是為了讓公司的股權(quán)關(guān)系盡量簡(jiǎn)單化和明晰化，從而更有利于外來(lái)資本的進(jìn)入。

　　劉永好告訴記者，在起步初期，新希望內(nèi)部的股權(quán)關(guān)系過(guò)于復(fù)雜，甚至到了無(wú)法做財(cái)務(wù)報(bào)表的程度。1996年，公司甚至因此喪失了同美國(guó)一家世界飼料大王進(jìn)行股權(quán)交換、做跨國(guó)企業(yè)的機(jī)會(huì)。為此，公司從1997年開始進(jìn)行治理改革，對(duì)公司進(jìn)行產(chǎn)權(quán)調(diào)整、規(guī)范和創(chuàng)新。進(jìn)入21世紀(jì)初，隨著規(guī)模的日益擴(kuò)大，新希望集團(tuán)進(jìn)入了資本運(yùn)作階段，憑著自己的資金實(shí)力，殺入了銀行、保險(xiǎn)、證券、房產(chǎn)、化工和乳業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域，這些運(yùn)作和投資或是通過(guò)集團(tuán)公司進(jìn)行的投資，或是通過(guò)集團(tuán)下屬的子公司進(jìn)行，這樣，又使得本來(lái)明晰的股權(quán)關(guān)系又復(fù)雜起來(lái)。為了讓公司的股權(quán)關(guān)系盡量的簡(jiǎn)單化，使外來(lái)資本能順利進(jìn)入公司，新希望開始籌劃成立投資公司。

　　針對(duì)此次與新希望攜手一事，IFC中國(guó)項(xiàng)目開發(fā)中心總經(jīng)理MarioFischel認(rèn)為，對(duì)于一個(gè)大公司而言，股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)盡量簡(jiǎn)單，這樣才方便貸款和資金進(jìn)入。他說(shuō)，要進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)行資本運(yùn)作，必然會(huì)涉及到國(guó)外稅收問題，如果新希望再通過(guò)其集團(tuán)公司來(lái)運(yùn)作，公司結(jié)構(gòu)會(huì)很復(fù)雜，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表不清晰，統(tǒng)計(jì)起來(lái)很困難，給國(guó)外稅收帶來(lái)一些不必要的麻煩。

　　IFC的媒體專員朱聞琴小姐隨后向記者證實(shí)，本次合作中，IFC將做不超過(guò)4500萬(wàn)美元的股權(quán)投資，她透露，新組建的新希望投資有望三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)海內(nèi)外上市。IFC欲將新希望集團(tuán)引入中國(guó)金融行業(yè)，并吸引潛在的國(guó)際合作伙伴。

　　而根據(jù)曾勇的介紹，在此次合作中，新希望農(nóng)業(yè)(上市公司，集團(tuán)所占股份為53.61％)將投資1.39億美元，新希望集團(tuán)投資4700萬(wàn)美元，加上IFC的4500萬(wàn)美元，目前已確定的新希望集團(tuán)投資公司的股本金總額已達(dá)2.31億美元。而據(jù)記者了解，除IFC外，法國(guó)金融公司也可能參與該項(xiàng)目，可能的注資金額為1500萬(wàn)美元。目前，這一工作已經(jīng)進(jìn)入報(bào)批階段。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一次合作，新希望集團(tuán)將從IFC全球投資機(jī)構(gòu)的豐富經(jīng)驗(yàn)中受益。IFC在全球117個(gè)國(guó)家有業(yè)務(wù)關(guān)系，主要為各國(guó)私營(yíng)公司在國(guó)際金融市場(chǎng)籌集資金，幫助發(fā)展中國(guó)家的公司進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)融資，并提供貸款和風(fēng)險(xiǎn)投資，具有非常廣泛的國(guó)際企業(yè)資源和各國(guó)政府的良好公共關(guān)系資源。新希望和IFC合作，意味著新希望可以利用IFC甚至世界銀行的全球企業(yè)資源和項(xiàng)目信息，面向全球做融資和投資業(yè)務(wù)，并為新希望集團(tuán)在全球?qū)ふ倚碌耐顿Y領(lǐng)域和項(xiàng)目，使新希望成為一個(gè)全球化的大公司。

　　資料鏈接：

　　國(guó)際金融公司(IFC)

　　世界銀行集團(tuán)成員之一，其宗旨是促進(jìn)發(fā)展中國(guó)家私營(yíng)部門投資。從1985年在中國(guó)成功運(yùn)作第一個(gè)項(xiàng)目至2003年6月30日止，IFC在中國(guó)共投資了54個(gè)項(xiàng)目，并為這些項(xiàng)目提供了12.7億美元的資金，其中，7.78億美元為自有資金，4.95億美元來(lái)自銀團(tuán)中的其他銀行。