警惕外資銀行為中國處置不良資產暗設大陷阱 | |||||||||
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| http://whmsebhyy.com 2004年12月06日 09:43 《經濟》雜志 | |||||||||
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文/王都 2004年11月，歷時一年多的中國首筆不良資產拍賣糾紛塵埃落定，世界金融巨頭摩根士丹利被宣告敗訴。該項不良資產交易涉及華融2001年首次拍賣的108億不良資產包。勝訴方——KTH基金管理公司董事總經理王都以在不良資產處置方面的親身經歷撰文，專供本刊發表。
2006年，按WTO的進程表，我國就必須向世界全面開放我們的銀行業。開放是大勢所趨，但我們該以一種什么樣的心態來應對開放？我們應該不應該具備一點必要的警惕？ 我們不得不注意這么一個現象：今天銀行改革的大型研討會的主要贊助者都是美國公司。美國財政部還專門在美國駐華大使館新設了一個副大使級的官員，其職能就是監督和影響中國的金融改革政策。這一職務的內定人選本來是一位叫藍德彰(Jack Langlois)的中國通。后來因考慮到藍德彰已經擔任了中國兩家銀行的獨立董事，并已經以摩根士丹利銀行家的身份活躍于中國政府各部門，一旦身份變成官員，作用反到會被減弱，才另擇人選。 中國的銀行業會被美國控制嗎？ 外國銀行的美麗童話 所有的人都知道中國銀行體系的最大問題是大量的不良資產。只有提高我國銀行的貸款質量，才能在國際化的銀行競爭中立于不敗之地。而貸款質量的保證除了需要有一個好的管理機制外，最重要的是要靠銀行幾十年積累下來的客戶信息和對這些信息的分析處理。每一個銀行內部的壞帳信息顯然都是該銀行付出了巨大的“學費”才得到的。 不管一個銀行在世界其它國家有多成功，它要在中國的土地上與中國的銀行競爭，不管它在風險管理、產品開發、市場服務等方面有多少優勢，它還需要最大限度地掌握客戶信息。沒有客戶信息，它就沒有開發新產品的原材料；沒有客戶信息，它就無法在并購國內銀行時準確地對中國的銀行的資產定價。 正是這些第一手的客戶信息，特別是有問題的客戶信息，筑成了我國銀行業防守外來競爭的最后一道防線。世界強國的大銀行家們更是深知這一點。它們準備用什么方法來打破這一防線呢？ 當中國政府剛剛注意到大量的不良資產是我國銀行體系的薄弱環節時，美國的投資銀行家們就蜂擁而至。中國從沒有過一個行業吸引過全世界所有的知名銀行。它們都集中在北京、上海，舉辦各種論壇和學術討論。中心主題只有一個：中國的銀行體系內大量的不良資產今天就必須賣掉，而買主就是這些外國投資銀行自己。 他們制造的對不良資產的恐懼情緒很快令市場緊張起來。與此同時，為了掌握中國銀行業的不良資產，以摩根士丹利為代表的美國銀行編造一個又一個的“童話”： 一方面，它們的銀行管理如此之好，幾乎沒有不良資產(或不良資產率在2%以下)，另一方面，它們又有豐厚的不良資產處置經驗； 一方面，它們告訴我們處置不良資產需要大量的資金，另一方面，它們付給我們的買價卻不到我們資產面值的10%，甚至更低； 一方面，它們承諾在買到資產后，可以對資產追加投資使資產升值，另一方面，等買到資產后，外國銀行從沒有對買到的不良資產追加過一分錢的投資。 它們把‘買’來的不良資產全部都交給當地的中國人處置，而自己則忙于收集中國銀行的經濟情報。
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