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國際金融報記者 李衛玲 發自北京
11月30日，中國人民銀行副行長吳曉靈在北京表示，明年的貨幣政策有四個取向。
一是完善金融調控機制，保持貨幣信貸合理增長；二是穩健發展資本市場，舒緩間接融資壓力，促進企業微觀運行機制的完善；三是加快推進金融企業改革，完善治理結構，疏
通貨幣政策傳導機制；四是完善金融立法和配套改革，為金融運行營造良好的制度環境。
吳曉靈指出，M2現在的增長是在13％左右，M2的持續高增長不利于金融穩定運行。M2與GDP的比例已經接近200%，這在世界上是最高的，這么高對宏觀經濟的穩定是不利的。今后M2增速與GDP增長和CPI漲幅之和之間的差距可能有縮小的趨勢。總的來說，要保證金融機構正常的支付清算和合理的貸款資金需求，保持貨幣市場利率基本穩定。
當前國民經濟中一個主要問題是融資的結構失衡，間接融資太多，直接融資太少。現在的企業基本建設靠貸款，所有的經營基本上都靠貸款，在這種形勢下，一個企業適應市場變化的能力肯定是非常差的。企業應該有最起碼自由資本金和一定的流動資金，這樣的話在市場變化和宏觀調控的時候才不會產生致命的影響。
所以，要穩步推進國有商業銀行改革，適時改制為公眾公司；推動商業銀行設立基金管理公司；鼓勵金融投資渠道的多元化發展。
吳曉靈指出，央行這次的利率調整最大意義在于放寬了貸款利率的上線。在這種情況下，商業銀行應該學會針對企業不同的情況進行風險定價、資產定價。對國家鼓勵的行業、技術好的企業、經濟效益好的企業可以給低的利率，但是對于一些國家不鼓勵的行業、不好的企業應該使他們得到的貸款利率高一些。
如果銀行有了風險定價的主動權而且學會了這樣的技術，敢于開拓新的客戶，而不是大家都一窩蜂地追著好企業，很多的中小企業就可以得到好的金融服務和獲得貸款的支持。
吳曉靈說，現在金融的運行環境當中有幾方面的不足。一是金融產品的法律關系并不是界定得非常清楚。對于股權類的產品，法律關系比較認可，但是對于委托信托類產品的法律關系就不清晰，因而影響了金融機構的合規經營，也影響了金融產品的創新。所以要明確金融產品法律關系，促進金融產品創新和金融機構合規經營。
另外，還要有一部好的《破產法》；要研究建立存款保險制度、投資者保護制度和壽險投保人保護制度；建立有效的金融機構及時糾正機制和市場退出機制；加強銀行間債券市場法規和制度建設，逐步推出新的業務品種，繼續大力培育金融市場的機構投資者群體。
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