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廣州石牌一家經(jīng)營電腦貿(mào)易的公司財務(wù)經(jīng)理黎小姐，最近感到銀行票據(jù)貼現(xiàn)利率越來越高了。她告訴記者，去年貼現(xiàn)的幾張銀行承兌匯票利率大約為3.6%。今年6月份在同一家銀行這一利率就已上升到4%，而最近貼的一張十幾萬元的票據(jù)達到了4.4%。其實不僅僅是黎小姐有這樣的感受，近來很多中小企業(yè)都在對貼現(xiàn)利率的走高感到憂慮。記者從各家銀行信貸部門了解到，部分中小企業(yè)的票據(jù)貼現(xiàn)利率甚至高達5%以上。
受今年的宏觀調(diào)控政策影響，各家商業(yè)銀行加大了信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，提高了信貸發(fā)放標準。根據(jù)人行日前公布的數(shù)據(jù)，前三季度，全部金融機構(gòu)人民幣貸款增加1.8萬億元，同比少增6697億元。在宏觀調(diào)控的大背景下，信息批露不充分、擔保體系不完善的中小企業(yè)獲得貸款的難度增加，不少中小企業(yè)面臨流動資金緊張的難題。
在金融機構(gòu)貸款同比少增的同時，企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)上升幅度卻比較大。前三季度企業(yè)累計票據(jù)貼現(xiàn)3.25萬億元，同比增長67%。據(jù)中國農(nóng)業(yè)銀行廣東省分行營業(yè)部信貸部門一位負責人介紹，由于房地產(chǎn)、汽車等以往的貸款重點發(fā)放領(lǐng)域受到宏觀調(diào)控政策的影響，今年完成貸款任務(wù)的壓力較大，而票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)作為一種低風險的信貸業(yè)務(wù)，是今年的重點拓展方向，對于貼現(xiàn)金額較大的優(yōu)質(zhì)客戶，銀行會采取較低的貼現(xiàn)利率，并且派專人上門服務(wù)。
記者從上海浦東發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行等金融機構(gòu)了解到，股份制商業(yè)銀行今年也加強了對票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的拓展，但貼現(xiàn)利率變化不大，與年初相比略有上升。上海浦東發(fā)展銀行廣州分行客戶經(jīng)理張鵬介紹說，總行機構(gòu)金融部票據(jù)中心每月都會根據(jù)票據(jù)同業(yè)市場利率，向各分行發(fā)布貼現(xiàn)指導利率，由分行信貸部門根據(jù)實際情況自行調(diào)節(jié)貼現(xiàn)利率，貼現(xiàn)對象以建立長期合作關(guān)系的大型企業(yè)為主。對于中小企業(yè)的貼現(xiàn)申請，張經(jīng)理表示一般會給出較高的貼現(xiàn)利率，但是銀行也會根據(jù)其存款情況作出相應(yīng)調(diào)節(jié)，這一利率差別可達到1%以上。實際上中小企業(yè)很難享受到這一政策帶來的好處，因為它們貼現(xiàn)的目的往往是為了解決自身的短期流動資金問題。
中國人民銀行目前實施的對金融機構(gòu)再貼現(xiàn)利率為3.24%，這一利率水平即貼現(xiàn)基準利率，商業(yè)銀行貼現(xiàn)利率不得超過同期金融機構(gòu)貸款基準利率。目前商業(yè)銀行對企業(yè)的實際貼現(xiàn)利率已遠高于基準利率，據(jù)中國農(nóng)業(yè)銀行廣東省分行營業(yè)部鄧姓客戶經(jīng)理介紹，該行近期發(fā)放的銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率為4.2%左右，對于個別企業(yè)則會采用更高的貼現(xiàn)利率。對此他解釋說，對于首次建立信貸關(guān)系或者金額較小的中小企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)，利率相對較高，但是對于優(yōu)質(zhì)客戶、金額較大的票據(jù)貼現(xiàn)利率則相對較低，部分貼現(xiàn)利率與基準利率持平。鄧經(jīng)理拿出兩個例子進行說明：同是9月份申請貼現(xiàn)的兩家中小企業(yè)，銀行為其中一家玻璃制造公司開出的貼現(xiàn)利率為4.2%，而給另外一家藝術(shù)包裝公司的則為3.8%，原因是前者貼現(xiàn)金額僅為20萬元，而后者則在百萬元以上，且與銀行建立了長期的合作關(guān)系。
中小企業(yè)在經(jīng)營過程中經(jīng)常會遇到流動資金困難，利用票據(jù)貼現(xiàn)融資無疑是一條“綠色通道”，但是現(xiàn)在中小企業(yè)申請貼現(xiàn)的門檻已越來越高。由于前段時間在部分地區(qū)出現(xiàn)票據(jù)融資詐騙案，現(xiàn)在商業(yè)銀行對票據(jù)貼現(xiàn)的審查也更加嚴格。鄧經(jīng)理介紹說，現(xiàn)在對銀行承兌匯票進行貼現(xiàn)時，不僅要審查票據(jù)本身的真實性，而且加強了對票據(jù)真實貿(mào)易背景的審查，要求企業(yè)在提出貼現(xiàn)申請的同時，必須出具商品交易合同和增值稅發(fā)票，從而防止企業(yè)將貼現(xiàn)資金用于非生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域。另外，票據(jù)貼現(xiàn)之后在增值稅發(fā)票上須加蓋 “已貼現(xiàn)”的銀行印章，防止企業(yè)利用同一增值稅發(fā)票到多家銀行重復貼現(xiàn)。
盡管感受到貼現(xiàn)利率的不斷抬高，每天穿梭于公司和銀行之間的財務(wù)經(jīng)理黎小姐仍然表示，不會放棄這種融資手段，對于成長階段的小公司而言，哪怕是出現(xiàn)十幾萬元的資金缺口也是一件可怕的事情，因為幾天資金鏈條的斷裂，都會導致整個公司走向崩潰。
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