由下而上看調控

　　對蘇南、蘇中、蘇北八縣市金融運行的調研報告之一

　　□ 文/李建宏 陳更新

　　新一輪調控雖已初見成效，但我國經濟運行中仍存在投資規模偏大、煤電油運緊張、消費增長乏力的問題，深層原因是經濟結構不合理、經濟體制不完善及經濟增長方式粗放等 結構性矛盾。原有產業均衡被打破，新的產業均衡尚未形成。

　　在這個關鍵時期，又出現了一些新的爭論，主要集中在對宏觀調控究竟應采取什么樣的手段等方面。一種意見認為，應當使用市場手段處理，如采用調整利率等措施來降低投資沖動；一種意見認為，本輪過熱是以地方政府和民營投資為特征的，單純依靠經濟手段對我國正在進行的調控不夠，還必須借助于行政手段。

　　根據目前經濟環境和江蘇調控的實際進程，我們認為可采取行政窗口指導下的金融市場調節法。即依據國家產業政策和宏觀經濟運行情況，及時不斷地公布產業目錄導向與保壓目錄細則，不僅是各行業之間及其總量的調控，而且包括總量內行業的技術、品種、市場需求、結構提升及其相應的質量、管理、效益等指數。以窗口指導的形式，由微觀金融根據該項目在全國的排位和發展潛力及當地經濟、當地資源的具體實際情況，發揮項目審批的正常功能。同時依據產業導向及金融政策，不斷強化金融存量的“進退”功能，促進企業優勝劣汰、產業集群聚合兼并和產業提升與技術結構升級。

　　借調控之勢優化自身

　　江陰中行認為，微觀金融發展“不求規模最大，但求質量最好，質量、效益是檢驗基層金融單位的核心標準”。截至今年6月底，江陰中行存款在市同行業中增量第一，開創了歷年來最好的局面。優質資產業務拓展迅速，對重點骨干企業投放較多，存量不良資產通過政策性手段基本得到解決，資產結構進一步優化，質量進一步提高。銀行卡和國際結算業務的傳統優勢地位進一步鞏固，四代業務的不斷推陳出新成為同業競爭的有效手段之一。利潤總額大幅增長，主要指標位居全轄前列。

　　泰興中行認為，宏觀調控的目的是銀行業及企業界重新洗牌，通過市場的方式，在行政手段、經濟手段、法律手段相互作用下，采取鼓勵及限制的不同措施，不斷優化升級資本結構和產業結構。金融部門利用國家給予的政策，消除負擔，也在重新洗牌，輕裝上陣。

　　常熟中行認為，宏觀調控有利于微觀金融調整結構、練好內功、量質并舉。原來對信用等級低、不符合國家產業政策的企業行業，只要能還本付息，一般不考慮退出的問題�，F在宏觀調控，信貸規模趨緊，只有加快劣勢企業退出，才能保證優勢企業流動資金及項目的需求。原來金融發展靠數量、粗放、外延，現在要走量質并舉的路子，做強中間業務，完善優化效益結構。原來在大發展的背景下，各家銀行不顧成本、不按要求降低授信門檻，現在是銀企走向互惠平等。原來的貸款營銷應該擔保的不擔保、應該抵押的不抵押，現在有了統一的保壓重點，由原來的被動變成平等和主動。原來貸款營銷利率放得比較低，常熟地區資產利潤率普遍低于周邊縣市，現在都能理性把握。

　　盤活存量、優化資本結構一直是金融信貸工作的難點，長期以來企業自有流動資金匱乏，一直依靠銀行提供。這次順應宏觀調控，八縣(市)中行都在加快拓展優質客戶，優化客戶資產結構，同時加快國家控制性行業、非成長性客戶和CD類客戶的退出，提升AB類優質客戶的比重，密切關注企業存量變化，有效把握增量投入關，努力監控和防范金融風險。金融資本結構優化升級，表現為企業產業產品結構進一步調整和趨向合理�！俺檠�”之后的劣勢企業將面臨著更為艱難的困境，迫使其關停并轉。優勢企業得到扶持，堅固了在行業內的聲譽、地位及核心競爭力，增大了兼并優勢和聚合優勢。

　　實事求是區別對待

　　江陰中行認為，宏觀調控是個大方向，但對微觀區域、微觀金融要實事求是，聯系區域特色。在全國處于領先地位的，一定要支持，特別是有出口業務的。江陰工業企業近萬家，中小企業占99%，因此，微觀金融對大企業大集團要集中支持。但是，從經濟發展規律來看，以后5到10年江陰經濟是否還要依靠少數的88家企業來支撐？結論是：必須和必然要有若干個新興企業來替代和補充。如果對這部分企業進行信貸控制，就會影響到江陰經濟的未來。

　　微觀金融應該在當地信用環境和政府扶持下，著力培育中小企業。政府應在每年的財政中撥出�？钤O立中小企業發展基金，為中小企業提供擔保、辦理抵押。同時，企業必須主動適應宏觀調控的變化，檢驗擴張速度、項目的選擇及對金融需求的手續，盡量辦理核心資產抵押，防范間接風險。微觀金融不能盲目、隨意地重點扶持已經成型的企業，蘇南如不扶持中小企業必然會失去發展后勁和面臨潛在落后，死抱大企業必將面臨更大的風險。截至今年6月底，江陰中行除繼續對全市18家重點集團企業中的17家、20家優勢企業中的16家給予重點支持外，還對30家成長型企業和258家中小企業給予擇優扶持。其中上半年新增成長型企業14家，新增中小企業66家，分別占江陰中行新增授信戶數的15%和73%。

　　常熟中行認為，常熟工業起步早，工業基礎比較雄厚，以中小企業為主，規模型企業比重低；地區信用度比較好，信用體系比較完善，整個常熟地區的不良率不足3%。常熟讀書人較多，對信用理解比較深。這幾年通過招商引資，引進的都是重化、鋼鐵等資金密集型企業，對能源資源要求比較高，高科技產業比重小。面對新一輪調控，對高能耗高污染的重化鋼鐵和面廣量大的輕紡主體產業及中小民營企業，不能采取一個模式，要區別對待、分類指導。作為微觀金融，還是要給予靈活的政策。

　　張家港中行認為，張家港規模經濟比較突出，大企業比重大，發展速度快，資金問題比較突出，對金融、對間接融資依賴性比較大。在宏觀調控時，銀行不能“一刀切”，否則最終受到影響的還是銀行。倡導發展應是銀行的根本。只有抓住優質客戶，才能促進發展，否則就會失去發展的空間。

　　江都中行認為，銀行在前兩年增長較快時，投放的中長期貸款比較多，存在一定的流動性風險，導致資產負債需求結構不合理。現在宏觀調控涉及五大行業，事實上導致經濟發展差異進一步擴大。促進經濟增長不能單靠投資，實踐證明促進消費增長與消費結構提升更能推動經濟增長和使經濟步入良性循環。

　　泰興中行認為，從建國初期到現在有三大矛盾始終沒有解決好。一是供需矛盾，如汽車、彩電等生產線一窩蜂地上，信息披露和國家審批沒有把好關；二是新舊矛盾，突出表現在技術先進落后、工藝成熟優劣、資源能耗高低及產業產品結構合理程度長期缺少評判和退出機制；三是快慢矛盾，加快發展的思想導致一些不符合經濟規律和市場準則的事時有發生。對于當前的經濟過熱要冷靜分析。如房地產，經濟剛起步和經濟欠發達地區不熱，像泰州、揚州就不見得熱；大的地方熱，小的地方不熱；沿海地區熱，偏遠地區不熱。欠發達地區要把握好宏觀調控規律，加大弱勢投入和促進消費及消費結構升級。

　　我國經濟增長成本太高，高能耗、高污染工業隨處可見。2003年我國實現的GDP僅為世界的4%，但消費的原油、原煤、鐵礦石、鋼鐵、水泥、氧化鋁分別占世界總消費比重的7.4%、31%、30%、27%、40%和25%。當前經濟運行中又出現企業經營困難的新問題，比較突出的是產品銷售下降、庫存增加、應收款增多、流動資金緊缺。2004年6月末全國金融機構流動資金貸款余額為10.6萬億元，與上半年GDP比例折年率高達90%，分別比2003年末、1997年末增加2個百分點和10個百分點。資金使用及效率依然是粗放增長模式。

　　所以，我們首先要著力提高現代工業裝備水平，加速淘汰落后的勞動手段，加快提升工藝流程質量，以金融業為主，在全國搭建起能源及基礎原材料使用效率監控體系，施以必要的經濟、行政乃至法律手段，強制形成淘汰機制。全國一盤棋，貫徹市場配置原則和資源效率原則，設立最后改進期限，切實從追求速度型、粗放型經濟增長轉移到集約型、效益型經濟增長和科學發展的軌道上來。

　　宜興中行認為，宜興規模企業不多，中小企業占85%以上，國家在產業政策宏觀導向上，應及時公布相關信息。微觀金融感到宏觀產業政策指導不完整、不及時，一些統計部門的數據可能存在誤差。行業是宏觀的，但具體企業是微觀的，最差的行業也有最好的企業，最好的行業也有最差的企業。對有市場、有效益、有合理經濟規模，在行業中處于領先水平的就應該得到各類要素的優先支撐�，F在中國在培育自己的500強，但企業不能盲目追求規模、企業規模要跟經濟實力結合起來，要和產品檔次、戰略定位、市場潛力、決策能力、管理水平、核心技術及核心競爭力相適應。

　　文化素質決定未來發展

　　靖江中行認為，蘇中、蘇北經濟落后在文化上的主要表現，是觀念、思路、精神狀態上的問題。蘇南是出經驗、出辦法、出思路的地方，在很多方面帶有前瞻性。蘇中、蘇北安于現狀，小富即安，思路和視野受限。很早以前蘇南就推出了親商、安商政策，這些好的經驗做法蘇中、蘇北只學了形式。雖然也一直強調服務是第一投資環境，但由于權力意識的根深蒂固，機構龐大吃拿卡要，普遍缺少重商實干的精神。

　　靖江在地理位置上是蘇北的蘇南，與江陰一江之隔，過去10年如抓住機遇，跨過長江與蘇南邁入同一方陣不是沒有可能的。上世紀90年代初靖江人均GDP、經濟發展與宜興同處于同一水平，但最近10年差距明顯拉大。失去一次機遇，就落后了一個時代。

　　張家港中行認為，一般傳統文化底蘊深的城市，經濟發展往往不快。而張家港由于外來人口多，復合文化包容性強，所以在基礎相對薄弱的情況下實現了超前發展。對我國這樣的轉型市場經濟國家來說，統一的市場制度比戰略規劃更為迫切。區域經濟的布局，無論是戰略規劃、利益協調還是組織實施，很大程度上都屬于宏觀調控范疇。首先要從機制、制度上理順，同時各地金融部門根據微觀區域的實際，超前采取切實可行的措施。

　　楚州中行認為，微觀金融從業素質亟待提升。中行的人才結構現在是“兩頭少，中間寬”，有待于向“金字塔”型轉變。宏觀部門要加強對宏觀區域及微觀金融的調研，以保證宏觀措施切實可行、正確有效。有專家提出，經濟發達地區各商業銀行的省級分行應該有自己的經濟學家和行業問題專家，對有關經濟政策及影響及時作出分析和判定。加強對國家土地政策和環保政策的深入了解、強化國際產業向我國轉移新趨勢的把握等，是我國商業銀行尤其值得重視的。我國銀行業鮮有各自的首席經濟學家，而將銀行及其微觀金融辦成真正的商業銀行和金融精英，是有效防范金融風險的根本途徑之一。