中國人壽集團、太平洋壽險、新華人壽三公司收到監(jiān)管意見書被認為償付能力不足

　　日前，一則關(guān)于三家人壽保險公司被保監(jiān)會出示償付能力不足“黃牌”的消息，在業(yè)內(nèi)掀起軒然大波。這則從中國保險行業(yè)協(xié)會主辦的“壽險公司償付能力監(jiān)管”研討會上傳出的消息透露，中國人壽集團、太平洋壽險、新華人壽等三家壽險公司由于償付能力不足，分別收到了保監(jiān)會的監(jiān)管意見書。

　　盡管在隨后記者進行進一步求證時，無論是監(jiān)管部門還是相關(guān)專家，都沒有否認這則消息的真實性，但業(yè)內(nèi)人士指出，這三家保險公司雖然均被亮了黃牌，但各家情況卻大不相同，保險消費者大可不必為此擔(dān)心。

　　而相關(guān)公司更是對此前一些媒體的報道大聲喊冤，聲明某些報道嚴(yán)重失實，不但誤導(dǎo)百姓，引起市場恐慌，而且“自家有充足的給付能力”。

　　新聞回應(yīng)一：中國人壽稱償付沒問題

　　中國人壽集團出現(xiàn)在“黑名單”上并不出乎人們的意料。由于在原中國人壽分拆重組時，1999年以前的所有老保單都留給中國人壽集團，而1999年以后的業(yè)務(wù)則分給在紐約、香港兩地上市的中國人壽股份。老保單的利差損問題由來已久，因此中國人壽集團的償付能力問題也早已成為業(yè)內(nèi)人士所共知的事實。

　　不過，中國人壽股份公司副總經(jīng)理李良溫還是在9月2日跟媒體的見面會上強調(diào)，中國人壽集團的情況與其他保險公司明顯不同，不做新業(yè)務(wù)，只做1999年以前的存續(xù)業(yè)務(wù)。因此，經(jīng)過測算，集團公司的現(xiàn)金流也就是保險給付能力至少在10年之內(nèi)保證沒有問題。

　　新聞回應(yīng)二：新華人壽認為報道失實

　　對于剛成立8年的新華人壽也位列三家之內(nèi)，很多人感到意外。畢竟，比起保險老三家———中國人壽、平安、太平洋來說，新華人壽的老保單問題并不嚴(yán)重。而且，從該公司新近發(fā)布的數(shù)字來看，新華人壽不但連續(xù)8年保持盈利，而且2003年資產(chǎn)總計244億元，遠高于229億元的負債。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，新華此次被亮牌有其特殊原因。新華人壽原本計劃今年年中在國內(nèi)A股上市，為了上市后快速發(fā)展給投資者信心和回報，又必須快速擴張。為此，新華人壽僅今年上半年就新開設(shè)5家分公司，達到全國34家省級分公司的規(guī)模，同時快速擴張各類保險業(yè)務(wù)。但不料今年遭遇資本市場低迷，停發(fā)新股，沒有在預(yù)定的時間內(nèi)上市，使已經(jīng)擴張的業(yè)務(wù)規(guī)模凸顯膨脹，造成償付能力指標(biāo)出現(xiàn)預(yù)警。因此，新華人壽只能期盼盡早上市，一旦順利上市，償付能力問題將迎刃而解。

　　不過，對于此前個別媒體關(guān)于此事的報道，新華人壽反應(yīng)強烈。新華人壽9月3日致電全國多家新聞媒體，就償付能力問題發(fā)函表示：“個別媒體報道嚴(yán)重失實，有關(guān)新華人壽連續(xù)三年償付能力嚴(yán)重不足、暫停新設(shè)機構(gòu)的說法純屬編造。”而該家媒體也在同一天刊登了《致歉信》和一篇《新華人壽發(fā)展勢頭良好具備充足給付能力》的文章。

　　新聞回應(yīng)三：太平洋人壽始終保持沉默

　　太平洋人壽是三家中惟一始終保持沉默的公司，對于記者的采訪申請，表示暫時不發(fā)表任何意見。但業(yè)內(nèi)普遍認為，太平洋人壽的問題同中國人壽集團一樣，主要是1999年以前所設(shè)計的保險產(chǎn)品以銀行利率作為定價標(biāo)準(zhǔn)，而近年來銀行利率一跌再跌，使得一些高達10%以上收益率的保險產(chǎn)品拖累了公司的業(yè)績，出現(xiàn)嚴(yán)重的利差損。而同樣，上市融資也可以說是保險公司擴充資本金、提高償付能力的惟一最好選擇，中國人壽股份、中國平安先后邁出這一步，太平洋保險股份也在翹首盼望早日上市。

消費提示：保險公司出險保戶怎么辦？

　　保險公司的償付能力過低會影響保戶的利益嗎？據(jù)保險專家介紹，保險公司的償付能力為實際認可資產(chǎn)減去實際認可負債的差額，它的計算標(biāo)準(zhǔn)由監(jiān)管部門遵循審慎原則制定。最低償付能力是保險公司在承擔(dān)現(xiàn)有負債的基礎(chǔ) 上，進一步支持未來發(fā)展而建立的預(yù)警指標(biāo)，從而保證公司長期、穩(wěn)定、健康發(fā)展。償付能力不是清償能力，不能簡單地理解為公司當(dāng)前的經(jīng)營情況和財務(wù)狀況，更不代表保險公司不能履行給付和賠付義務(wù)。

　　此外，償付能力是一個動態(tài)指標(biāo)，保險公司在經(jīng)營過程中，即使出現(xiàn)償付能力不足，也可采取增加資本金、合理運用保險資金、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及控制費用等多種措施來解決這一問題。

　　此前，中國保監(jiān)法規(guī)部副主任楊華柏在接受記者采訪時曾經(jīng)表示，如果某家保險公司的償付能力過低，就會出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉的危險，但在我國，保險公司是不會輕易倒閉的。因為衡量保險公司能否持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營的一個重要指標(biāo)是償付能力，我國的保險監(jiān)管部門對保險公司的償付能力監(jiān)管非常嚴(yán)格，發(fā)現(xiàn)極個別保險公司償付能力出現(xiàn)問題，就會立即對其整頓或者接管。如果在采取整頓接管等措施后依然被宣告破產(chǎn)的，也必須把保險單轉(zhuǎn)移到其他經(jīng)營狀況良好的壽險公司。因為根據(jù)《保險法》的規(guī)定，產(chǎn)險公司多為短期業(yè)務(wù)，一年一結(jié)算，經(jīng)營不好的公司可以在把保險單、債務(wù)清償干凈后解散。而壽險公司賣的是長期保單，不允許解散，經(jīng)營不好的公司必須把保單轉(zhuǎn)移給其他公司。此外，監(jiān)管部門還有可能動用保險保障基金來支付破產(chǎn)公司無力支付的保單責(zé)任。但他強調(diào)，如果壽險公司經(jīng)營不善，真到了必須清理、整頓甚至破產(chǎn)倒閉的時候，即使保單被轉(zhuǎn)移到了新的接管公司，也只是壽險保單的保障責(zé)任能夠保證不受損害，如人壽、醫(yī)療保險、養(yǎng)老保險等風(fēng)險保障型的保險保障，而分紅、投連、萬能等新型壽險產(chǎn)品的投資收益則可能受到影響。所以，即使發(fā)生保險公司因為經(jīng)營不善而破產(chǎn)倒閉的情況，保障型保險的客戶利益也不會受到影響。

　　專家視點：市場沒必要過度恐慌

　　不過，一些業(yè)內(nèi)學(xué)者也對我國目前這一保險公司償付能力的指標(biāo)是否合理提出質(zhì)疑。

　　中央財經(jīng)大學(xué)保險系主任郝演蘇教授認為，首先，目前我國采取的償付能力標(biāo)準(zhǔn)是引進歐洲保險市場的標(biāo)準(zhǔn)，這一標(biāo)準(zhǔn)是在歐洲進行100多年的反復(fù)修改后建立的。而我國的壽險市場發(fā)展只有短短20年，大部分公司成立只有七八年甚至三五年的時間，遠遠未進入大規(guī)模給付期和公司盈利期。在這種情況下，用衡量上百年成熟市場的標(biāo)準(zhǔn)來衡量一個新興的保險初級市場是否合適值得商榷。

　　其次，我國去年壽險市場51%的業(yè)務(wù)是銀行分紅保險。而嚴(yán)格上來講，銀行分紅保險并不屬于風(fēng)險型保險，它的保障率非常低，基本上是買1萬元保險保障1.1萬元，更應(yīng)該說是代管資金。因此在以保費收入規(guī)模為因素之一計算償付能力時應(yīng)該把這部分保費收入剔除。但在我國卻是把分紅保險和其他以保障為主的保險收入合并計算的。

　　第三，他指出，在出現(xiàn)償付能力不足時，一般壽險公司會采取增加資本金或控制業(yè)務(wù)規(guī)模的措施。但由于壽險公司盈利期一般要在八九年之后才到來，而我國大部分壽險公司的成立時間還不足8年，公司沒有盈利，不可能增加資本金。但同時為了拓展市場，不能不繼續(xù)擴大業(yè)務(wù)規(guī)模。所以，上市融資幾乎成為保險公司的惟一最好選擇。

　　“保險公司償付能力不足，有歷史積淀的原因，有公司盲目擴大規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理的原因，也有現(xiàn)實資本市場低迷造成融資瓶頸的原因。”郝演蘇認為，在這種情況下，出現(xiàn)償付能力監(jiān)管的預(yù)警警告，并不需要大驚小怪，更不應(yīng)該惡意炒作，以引起市場的恐慌。

　　1.中國人壽股份

　　2.平安人壽

　　3.太平洋人壽

　　4.中國人壽集團

　　5.泰康人壽

　　6.新華人壽

　　7.太平人壽

　　8.友邦

　　9.民生人壽

　　10.太平洋安泰

　　11.信誠人壽

　　12.中宏人壽

　　13.恒安標(biāo)準(zhǔn)

　　14.生命人壽

　　15.光大永明

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