本報(bào)記者 左志堅(jiān) 歷志鋼

　　上海報(bào)道

　　預(yù)警

中行抵債資產(chǎn)網(wǎng)上營銷 精彩手機(jī)賽事全攻略 雅典猜猜猜千元懸賞 大型休閑游戲燃燒戰(zhàn)車

　　8月24日中午，中信實(shí)業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)部接到一個(gè)電話，對方是一位貴族學(xué)校的負(fù)責(zé)人。

　　這家貴族學(xué)校經(jīng)營已達(dá)五年，從去年開始贏利，如今想通過貸款將規(guī)模做大。中信業(yè)務(wù)部的職員很仔細(xì)地詢問對方，“你們的資產(chǎn)規(guī)模多少？注冊資金呢？土地是否自有？”

　　簡單的摸底之后，中信知道這家起初完全靠自有資金發(fā)展起來的貴族學(xué)校已經(jīng)開始有微薄的利潤，而且土地、校舍這樣的資產(chǎn)都是自有的，所以很樂觀地告訴對方，“我覺得可以談。”

　　對方要做的事情就是，帶上經(jīng)過審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，前往中信實(shí)業(yè)銀行詳談。

　　中信這位員工表示，教育產(chǎn)業(yè)的貸款量比以前要大。在教育這一逐步升溫的產(chǎn)業(yè)里，“跑馬圈地”的現(xiàn)象也開始出現(xiàn)了，這間學(xué)校只不過是其中之一。

　　與教育產(chǎn)業(yè)相似，正處在改革之中的醫(yī)院行業(yè)同樣備受銀行追捧。

　　“跟其他企業(yè)貸款相比，醫(yī)院現(xiàn)在貸款是特別容易。”中國醫(yī)療投資盈運(yùn)網(wǎng)CEO劉騰蛟直言。劉跟大量醫(yī)院接觸之后發(fā)現(xiàn)，只要你拿出簡單的一個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表，貸款就沒有太大問題。

　　實(shí)際上，教育和醫(yī)院都是各家銀行盯緊的產(chǎn)業(yè)。除此之外，普遍受銀行青睞的還包括被認(rèn)為供給不足的電力、公共事業(yè)、交通等行業(yè)。

　　對于銀行貸款的新趨勢，銀監(jiān)會(huì)卻表示出了相當(dāng)?shù)膿?dān)憂。銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士透露，“7月中旬，銀監(jiān)會(huì)召開了成立以來的第一個(gè)年中總結(jié)會(huì)議，國務(wù)院一位高層親臨會(huì)場。”會(huì)議的主要內(nèi)容是探討2004年上半年銀行機(jī)構(gòu)運(yùn)行及風(fēng)險(xiǎn)狀況分析。會(huì)議還“總結(jié)”出當(dāng)前存在的一些問題。

　　出人意料的是，被總結(jié)出來的第一個(gè)問題不是儲蓄存款持續(xù)減少，也不是部分企業(yè)流動(dòng)資金吃緊，而是“對產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景把握不準(zhǔn)，貸款趨同現(xiàn)象嚴(yán)重，對某些項(xiàng)目、企業(yè)過度授信，形成集中性風(fēng)險(xiǎn)”。

　　據(jù)稱，此次會(huì)議結(jié)束之后，相關(guān)文件已被送往發(fā)改委、財(cái)政部、人行、國有商業(yè)銀行、股份制銀行。

　　辯解

　　而被銀監(jiān)會(huì)列為“新五大風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)”的正是電力、交通、公共事業(yè)、學(xué)校、醫(yī)院。

　　中國銀行提供的資料顯示，上半年對房地產(chǎn)、鋼鐵等五大行業(yè)授信余額僅比年初增加48億元，電力、交通運(yùn)輸、電子、石化等行業(yè)新增授信卻高達(dá)758億元。

　　銀監(jiān)會(huì)在年中總結(jié)時(shí)認(rèn)為，“銀行資金逐漸高度集中于新五大行業(yè)，商業(yè)銀行之間又出現(xiàn)了競相下浮利率的現(xiàn)象，應(yīng)適時(shí)引導(dǎo)商業(yè)銀行做好市場細(xì)分工作，避免產(chǎn)生新一輪的信貸趨同而帶來新的風(fēng)險(xiǎn)。”

　　對于銀監(jiān)會(huì)的預(yù)警，部分商業(yè)銀行不以為然。

　　上海光大銀行副行長季候告訴記者，“宏觀調(diào)控政策出臺之后，我們首先關(guān)注到的就是電力供應(yīng)緊張。”

　　而工商銀行某分行的行長助理在接受采訪時(shí)觀點(diǎn)也相當(dāng)鮮明，“這些被預(yù)警的行業(yè)都比較好，如教育屬于朝陽產(chǎn)業(yè)，電荒則使得電力成為熱門行業(yè)。‘老五大行業(yè)’信貸收縮以后，銀行需要尋找新的、安全的、收益率高的行業(yè)，自然就找到了這些行業(yè)。”

　　據(jù)稱，工商銀行總行就出臺了一個(gè)指導(dǎo)性意見，將教育行業(yè)列為重點(diǎn)支持行業(yè)。

　　再比如醫(yī)院行業(yè)。劉騰蛟認(rèn)為，醫(yī)院利潤高、還款及時(shí)、信譽(yù)好，所以醫(yī)院在銀行眼里是優(yōu)質(zhì)客戶。

　　深圳發(fā)展銀行一位基層行長的想法是，“像電力、學(xué)校是壟斷行業(yè)，國家給這些壟斷行業(yè)相關(guān)的政策，導(dǎo)致了他們能夠保持高額的壟斷利潤，那么對銀行來講，我不管你國家政策怎么樣，我要賺錢，我要安全，那我肯定把資金投到壟斷行業(yè)里去”。

　　工行那位分行行長助理還認(rèn)為，銀監(jiān)會(huì)所說的幾個(gè)行業(yè)，目前都是比較看好的行業(yè)，真正到了飽和或者過熱也要幾年以后。“現(xiàn)在沒有風(fēng)險(xiǎn)量化，銀行可以投放的行業(yè)并不多，如果這些發(fā)展比較好的行業(yè)不去投放，那么我們做什么呢？如果你讓工商銀行去投放農(nóng)業(yè)項(xiàng)目，那工行很難存活下去。”

　　風(fēng)險(xiǎn)

　　但是，在很多人看來，銀監(jiān)會(huì)的預(yù)警是有道理的。

　　中信實(shí)業(yè)銀行一位管理人員就表示，“目前教育行業(yè)熱在大學(xué)城項(xiàng)目，而這一塊恰恰有著不可忽視的金融風(fēng)險(xiǎn)。”

　　而對于大學(xué)城項(xiàng)目的貸款風(fēng)險(xiǎn)，國家審計(jì)署已經(jīng)在審計(jì)工作報(bào)告中有過警示。審計(jì)署在對南京、杭州、珠海、廊坊4個(gè)城市的“大學(xué)城”開發(fā)建設(shè)情況進(jìn)行審計(jì)調(diào)查后指出，“南京市仙林、江寧和浦口新校區(qū)的12所高校建設(shè)項(xiàng)目，目前銀行貸款為27.28億元，占實(shí)際到位資金的71%。這些學(xué)校還本付息主要靠學(xué)雜費(fèi)收入，按目前收費(fèi)情況測算，今后每年還本付息額將超過學(xué)雜費(fèi)收入的40%，個(gè)別甚至達(dá)到80%。”審計(jì)署的結(jié)論是，“大學(xué)城”建設(shè)貸款規(guī)模過大，存在償貸風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，醫(yī)院行業(yè)由于國資逐步退出，目前也的確是社會(huì)資本熱捧的行業(yè)。而且現(xiàn)在看來，盡管醫(yī)院行業(yè)的利潤的確很高，“15%-20%的純利都很正常，70%-80%都有可能，但是銀監(jiān)會(huì)對醫(yī)院行業(yè)的預(yù)警是有道理的。”劉騰蛟說。

　　“現(xiàn)在有些投資性的公司的手法很可怕。醫(yī)院轉(zhuǎn)手評估資產(chǎn)時(shí)，只做凈資產(chǎn)的評估，不做土地和無形資產(chǎn)的評估，有些公司就想辦法鉆這個(gè)空子。比如2000萬買個(gè)醫(yī)院，然后把土地和無形資產(chǎn)也算上來抵押巨額貸款，再收購醫(yī)院，形成連鎖之勢。這種連鎖醫(yī)院不斷貸款，風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)嫁給了銀行，一旦資金鏈斷裂，就很可怕了。”

　　“由于現(xiàn)在銀行對醫(yī)院比較放心，對報(bào)表資產(chǎn)評估沒有其他企業(yè)看得那么仔細(xì)，容易放松警惕。”劉騰蛟還深信現(xiàn)在收購十幾個(gè)醫(yī)院的，肯定都有這種風(fēng)險(xiǎn)，未來幾年絕對會(huì)暴露出來。

　　醫(yī)院行業(yè)由于國資逐步退出，目前也的確是社會(huì)資本眼中炙手可熱的行業(yè)。但就記者所知，在醫(yī)院改制頗為火爆的浙江，就已經(jīng)出現(xiàn)了民營醫(yī)院虧本經(jīng)營的案例。“民營醫(yī)院的資源、規(guī)模、技術(shù)、人才都跟國有醫(yī)院不在一個(gè)檔次上，現(xiàn)在還很難跟國有醫(yī)院抗衡，風(fēng)險(xiǎn)特別大。”

　　此外，交通行業(yè)是腐敗大案頻發(fā)之地，國債資金被套也不在少數(shù)。銀行在貸款的同時(shí)，必須十二分地小心。在銀監(jiān)會(huì)的年中會(huì)議上，某股份制銀行自查時(shí)發(fā)現(xiàn)滁寧高速公路項(xiàng)目資本金到位比例僅有15%，于是果斷退出這一高速公路項(xiàng)目。

　　而關(guān)于電力行業(yè)投資是否過熱的話題則早已討論得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。發(fā)改委電力處處長郝衛(wèi)平曾透露，目前，全國在建電力項(xiàng)目裝機(jī)總?cè)萘?.6億千瓦，其中約2000萬～3000萬千瓦沒有通過立項(xiàng)審批。也就是說，約占總?cè)萘康?0%的項(xiàng)目都是違規(guī)建設(shè)。中信證券分析師徐憶婕分析說，電力項(xiàng)目正常情況下，每千瓦容量耗資約4000元人民幣，違規(guī)上馬的2000萬～3000萬千瓦的建設(shè)容量就沉淀了大約800億～1200億元資金。而如此巨額資金中，約80%來自銀行貸款。一旦市場需求減弱，電力銷售受阻，銀行不良貸款數(shù)額將出現(xiàn)大幅增長，甚至有可能引發(fā)全國性金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　癥結(jié)

　　其實(shí)商業(yè)銀行對貸款的把關(guān)有著一套嚴(yán)格的程序。銀行貸款前期，客戶經(jīng)理要做一個(gè)貸前調(diào)查報(bào)告，提交所在部門，再提交信貸審查小組來審查，然后再遞交到信貸審查委員會(huì)，如果超過權(quán)限，還要遞交上一級主管部門。等審查通過后，還需會(huì)計(jì)部門認(rèn)可，才能發(fā)放貸款。

　　如中信銀行就必須摸清上述貴族學(xué)校的擔(dān)保和還款來源，如果有穩(wěn)定的還款來源才會(huì)考慮。但是銀監(jiān)會(huì)所擔(dān)憂的并不是具體的項(xiàng)目，而是銀行對整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的走向把握能力欠缺。

　　權(quán)威人士透露說，“銀監(jiān)會(huì)認(rèn)為商業(yè)銀行對產(chǎn)業(yè)發(fā)展信息獲取不足，對國家產(chǎn)業(yè)政策把握不準(zhǔn)，對貸款企業(yè)的經(jīng)營狀況難以全面真實(shí)了解”，短期趨利行為及從眾心理促使商業(yè)銀行常常跟風(fēng)模仿，形成了集中性風(fēng)險(xiǎn)。

　　對此，商業(yè)銀行相關(guān)人士也比較認(rèn)同，“相對于國外的銀行，我們?nèi)狈︼L(fēng)險(xiǎn)量化的能力”，光大一位主管信貸的基層副行長深有感觸。人民銀行某中心支行的有關(guān)人士也承認(rèn)，“商業(yè)銀行的研究力量比較弱，對于風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和把握都來自于感性判斷。”

　　即將成為光大東部區(qū)域?qū)徺J中心負(fù)責(zé)人的季候則已經(jīng)力求有所改進(jìn)，“我們現(xiàn)在非常注意信息的收集。接下來將非常注意對行業(yè)資料的收集和產(chǎn)業(yè)趨勢的研究，當(dāng)然現(xiàn)在憑我們自己還無法做到。還要借助總部和外力的幫助。”

　　對于比較熟悉的電力行業(yè)，季候就沒有像其他很多商業(yè)銀行那樣“一窩蜂”。他分析，等電荒過去了，發(fā)電供應(yīng)量會(huì)增加，鋼鐵等行業(yè)的宏觀調(diào)控也使高用電行業(yè)得到抑制，兩到三年內(nèi)會(huì)達(dá)到平衡，因此“雖然光大做電力行業(yè)已經(jīng)很多年了，但光大銀行目前在電力企業(yè)貸款上非常謹(jǐn)慎，現(xiàn)在做得最多的是流動(dòng)性貸款”。

　　然而，正如季候所說，“實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)量化仍然是中國銀行業(yè)一個(gè)很漫長的路程。”在這位副行長以及許多業(yè)內(nèi)人士看來，正是銀行自身的治理結(jié)構(gòu)缺陷，才導(dǎo)致銀監(jiān)會(huì)不斷地對各個(gè)行業(yè)發(fā)出預(yù)警信號。而要真正解決這個(gè)問題，則不僅僅要銀監(jiān)會(huì)來引導(dǎo)，更需要商業(yè)銀行自身治理結(jié)構(gòu)的有效改變。